Kako izkoristiti raziskave pri vlaganju

Za razvoj učinkovite naložbene strategije je potreben vpogled v trg. Analiza diskontiranega denarnega toka (DCF) je eden od načinov za to z določitvijo vrednosti naložbe in izračunom sedanje vrednosti pričakovanih prihodnjih denarnih tokov.

V teoriji je analiza DCF nedvomno najboljši način za določitev vrednosti delnice; navsezadnje morda ni nič pomembnejšega od sedanje vrednosti prihodnjih denarnih tokov. V praksi pa je treba analizo DCF uporabljati v povezavi z drugimi vrstami analiz, ker je je težko natančno oceniti denarne tokove v naslednjem letu – kaj šele v petih do desetih letih prihodnost.

Vse povedano nas analiza DCF usmeri na tisto, kar je resnično pomembno pri ocenjevanju naložbe: prihodnost. Medtem ko so meritve, usmerjene v preteklost, kot je razmerje med ceno in dobičkom, dobro izhodišče za naložbe odločitev, se morate na koncu poučiti o prihodnjih obetih podjetij, da bodo uspešna odločitve. Branje raziskovalnih poročil je eden najboljših načinov za to.

Kaj je raziskovalno poročilo?

A raziskovalno poročilo je dokument, ki ga je ustvaril tržni strokovnjak in se osredotoča na naložbene možnosti določenega podjetja, sektorja ali države. Poročila vsebujejo kvalitativne in kvantitativne raziskave ter na splošno nudijo uporabna priporočila (kupi/zadrži/prodaj) za bralce.

S poglobljenim vpogledom so lahko raziskovalna poročila dragoceno orodje za vlagatelje, ki jih zanima sprejemanje strateških naložbenih odločitev. To še posebej velja za poročila, ki vključujejo širše tržne trende in zagotavljajo kontekst za priporočila, ki jih delijo.

Katere teme so zajete v poročilih analitikov?

Kakovostno raziskovalno poročilo je celovit dokument, ki preučuje vse, kar vpliva na upravičenost naložbe. V skladu s tem obravnava več dejavnikov, vključno z:

• Položaj podjetja na trgu: Ali trg za njegove ponudbe raste ali se krči? Kakšna je njegova rešitev v primerjavi z alternativami? Ali bo izdelek/storitev v bližnji prihodnosti zastarel?
• Robovi: Ali se bodo marže podjetja v prihodnosti verjetno povečale ali zmanjšale?
• Vrednotenje in analiza rasti: Kakšna je poštena vrednost podjetja in ocena rasti dobička na delnico?
• Tveganje: Kateri dejavniki tveganja – kot so ekonomski, politični, ciklični, valutni in dobavne verige – lahko vplivajo na ceno delnice?
• Upravljanje: Ali ima podjetje pravo vodstvo, ki ga vodi mimo trenutnih in prihodnjih ovir?
• Navodilo: Kakšni so prihodnji zaslužki uprave vodenje?

Obstaja veliko več dejavnikov, ki jih je treba upoštevati, vendar je to le nekaj vprašanj na visoki ravni, na katera se pogosto odgovarja v poročilih o raziskavah.

Zakaj so raziskovalna poročila tako potrebna

Če se sprašujete, ali so raziskovalna poročila res potrebna za sprejemanje naložbenih odločitev, razmislite o dveh veliko primeri, ko so bile pogosto navedene številke slab pokazatelj izvedljivosti naložbe.

Novembra 2011 je Amazon trgoval s 94-kratnikom predvidenega dobička iz leta 2012, kar je velika premija v primerjavi z drugimi podjetji v istem sektorju. Toda podjetje je v letih 2010 doživelo eksplozivno rast. Amazon ima dosledno se je v letu 2021 trgovalo nad 3000 USD na delnico, več kot 15x višje kot novembra 2011.

Na drugi strani spektra imamo Blockbuster. Leta 2004 je podjetje doseglo vrhunec s 5,9 milijarde dolarjev prihodkov in 9000 globalnimi trgovinami. Do leta 2010 je Blockbuster razglasil stečaj in zaprl skoraj vse svoje trgovine. S skrbnim sledenjem uspešnosti podjetja bi raziskovalna poročila lahko zagotovila tovrstne vpoglede vlagatelji so morali ugotoviti, da Amazon ni precenjen in da Blockbuster ni dolgoročno vzdržen naložba.

Čeprav vam raziskovalna poročila ne bodo mogla pomagati pri prepoznavanju vsak Amazon in Blockbuster vam bosta pomagala najti več teh odstopanj, kot bi jih sicer. Prav tako vam lahko dajo splošne vpoglede na trg, da se po potrebi zavarujete pred nestanovitnostjo.

Poiščite kakovostne neodvisne raziskave za samozavestno naložbo

Več podjetij objavlja raziskovalna poročila, vendar vsako raziskovalno poročilo ne ustreza visokim standardom. Da bi dobili vpoglede, ki jih potrebujete, je pomembno, da iščete dve stvari: kakovost in neodvisnost.

Kaj pomeni kakovost v kontekstu raziskovalnih poročil? Kakovostno raziskovalno poročilo je temeljito, strokovnjak pa ne pusti neprevrnjenega kamna. Pri naložbenih raziskavah je to ključnega pomena: predstavljajte si analitika, ki leta 2004 ne upošteva v celoti vpliva Netflixa na obete Blockbusterja. Prav tako je pomembno, da so raziskave neodvisne, da se odpravijo morebitna navzkrižja interesov.

Yahoo Finance Plus vlagateljem zagotavlja kakovostna neodvisna raziskovalna poročila vrhunskih ponudnikov, kot sta Morningstar in Argus, ki pokrivajo več kot 3000 edinstvenih tickerjev. Poročila zagotavljajo poglobljene informacije in analize, ki vam omogočajo sprejemanje izobraženih naložbenih odločitev. Naročniki lahko prejemajo obvestila v realnem času glede na razmere na nastajajočih trgih, kadar koli delniški analitiki posodobijo svojo naložbeno tezo za podjetja, ki jim sledijo.

Poleg tega Yahoo Finance Plus vsak dan objavi nove raziskave in poročila je mogoče filtrirati na različne načine, da odklenete ključne vpoglede. Če vas zanima več, lahko začnite 14-dnevno preizkusno obdobje da jih brezplačno raziskujete.

Če želite svoje naložbe dvigniti na višjo raven, je potrebno natančno razumevanje tržnih gibanj in uspešnosti podjetja. Z branjem raziskovalnih poročil lahko dobite vpogled, ki ga potrebujete za ustvarjanje boljšega portfelja – portfelja, ki temelji na kaj se bo zgodilo, namesto kaj se je že zgodilo.