Delnice Airbnb in Blackstone bodo zvišale ceno zaradi vključitve S&P 500
Povečanje cene delnic zaradi pridružitve indeksu je lahko kratkotrajno in dolgoročno zbledi
Airbnb (ABNB) in bilijon dolarjev vreden upravitelj premoženja Blackstone (BX) so zadnja podjetja, ki so bila vključena v Indeks S&P 500, korak, ki bi lahko povečal njihove delnice v prihodnjih tednih.
Ključni zaključki
- Airbnb in Blackstone sta zadnji podjetji, ki sta bili vključeni v indeks S&P 500 in sta nadomestili Lincoln National Corp. in Newell Brands Inc.
- Vključitev v S&P 500 lahko poveča prepoznavnost imena in dostopnost delnice ter jo uvrsti v ETF in indeksne sklade, ki sledijo indeksu.
- Zvišanje cen je običajno kratkotrajno in traja le približno 45 dni.
- Ponovno uravnoteženje indeksa je potrebno, da ohranimo indeks posodobljen in zagotovimo, da vključena podjetja ustrezajo merilom tržne kapitalizacije.
Airbnb in Blackstone se bosta septembra pridružila S&P 500. 18 v okviru zadnjega četrtletnega rebalansa velika kapica merilo uspešnosti. Zamenjali bodo Lincoln National Corp. (LNC) in Newell Brands Inc. (NWL), ki bo prenesen na Indeks S&P 600, a z majhno kapico merilo uspešnosti.
Prestiž in kratkoročni dobički
Vključitev v indeks S&P 500 – eno najbolj priznanih meril uspešnosti delniškega trga na svetu – se lahko poveča prepoznavnost imena in dostopnost delnice, kar vodi do večjega povpraševanja in kratkoročnega povečanja cena. Vključena so tudi podjetja, ki se pridružijo S&P 500 indeksni skladi in ETF, kot je SPDR S&P 500 ETF (VOHUN), ki spremljajo uspešnost indeksa.
Vendar zgodovinski podatki kažejo, da so koristi vključitve običajno kratkotrajne. Z analizo 103 delnic, ki so kotirale na S&P 500 med decembrom 1999 in marcem 2004, so raziskovalci iz McKinsey & Company odkrili, da vključitev delnice v pomembnem indeksu, kot je S&P 500, ima opazen kratkoročni vpliv na njeno ceno, vendar premija za donos ponavadi zbledi po približno 45 dnevi.
Airbnb se je od 15. ure povečal za približno 8 %, Blackstone pa za približno 4 %. ET torek. Letos so se povečale za približno 68 % in 46 %.
YCharts
Zakaj se to dogaja?
Ponovno uravnoteženje indeksa je potrebno, da ohranimo indeks posodobljen in zagotovimo, da vključena podjetja ustrezajo tržna kapitalizacija merila. Podjetja, ki padejo pod prag tržne kapitalizacije indeksa, so običajno izključena iz indeksa, medtem ko so tista, ki presežejo najnižji prag, vključena.
Od januarja 2023 mora imeti podjetje tržno kapitalizacijo najmanj 12,7 milijarde USD, če želi biti vključeno v indeks S&P 500. Z 91,5 milijarde USD oziroma približno 132 milijard USD imata Airbnb in Blackstone tržno kapitalizacijo precej nad to zahtevo.