Kaj kup pik pove o prihodnosti vaših financ
Dot Plot Federal Reserve vam lahko pove o prihodnosti obrestnih mer, trga dela
Ta teden so vse oči uprte v pikčasto zgodbo.
Morda je videti kot Space Invaders – arkadna igra z vesoljci iz sedemdesetih let prejšnjega stoletja – toda "pikčasti izris" in drugi grafikoni, ki jih je ta teden objavila centralna banka Federal Reserve, povedo nekaj o tem, koliko boste plačali za hipoteko, in celo o tem, kako verjetno je, da boste odpuščeni iz službe.
Ključni zaključki
- Gospodarske projekcije Federal Reserve, objavljene v sredo, so povzročile, da so nekateri napovedovalci spremenili svoje gospodarske obete.
- Številni ekonomisti menijo, da se Fedova "pikčasta" projekcija, ki kaže namero, da leta 2023 ponovno dvigne ključno obrestno mero, ne bo uresničila.
- Nekateri pa verjamejo, da oblikovalci politik Feda ne blefirajo, ko pravijo, da bodo obrestne mere ostale višje dlje, kot so prej napovedovali.
- To pomeni, da so lahko visoke obrestne mere za posojila, potrdila o vlogah in varčevalne račune nekaj časa z nami.
Ko se je Fedov odbor za določanje politike v sredo sestal, da bi se odločil, ali bo zvišal svojo referenčno obrestno mero s trenutne 22-letne najvišje vrednosti, ni bilo skrivnosti o tem, kaj bodo storili. Uradniki Feda so imeli močno namignili, da bodo obrestno mero ohranili enakomerno, in so jo.
Namesto tega so opazovalce večinoma zanimali četrtletni obeti Feda o tem, kako bo gospodarstvu, in kako visoka bo po mnenju uradnikov Fed obrestna mera Fed Funds ob koncu vsakega leta v naslednjih nekaj letih leta.
Evo, kaj pomenijo pikčasti in drugi grafikoni ter kako strokovnjaki berejo namige, ki jih zagotavljajo o gospodarstvu:
Načrtovanje smeri gospodarstva
The zelo pomembna obrestna mera Fed Funds narekuje, koliko obresti banke plačajo za izposojo denarja, in vpliva na obrestne mere za vse vrste izposojanja, vključno s hipotekami, avtomobilskimi posojili, kreditnimi karticami, poslovnimi posojili.
Obrestna mera je glavno orodje denarne politike Feda: nižja obrestna mera pomeni poceni posojila, lahek denar in gospodarsko spodbudo. Fed zviša obrestno mero, ko želi narediti zadolževanje boleče, upočasniti gospodarstvo in omejiti inflacijo. To počne zdaj – ključna obrestna mera je zdaj najvišja v 22 letih.
Pikčasti prikaz javnosti pove, kaj namerava Fed narediti z obrestno mero Fed Funds v prihodnjih letih.
Štirikrat letno 19 članov društva Zvezni odbor za odprti trg napovedujejo, kakšna bo po njihovem mnenju obrestna mera Fed Funds ob koncu naslednjih nekaj let. Odgovor vsake osebe je predstavljen s piko na grafikonu, ki tvori "pikčasti prikaz", prikazan spodaj:
"Pikčasti prikaz" je razmeroma nov dodatek k poročilom o gospodarskih projekcijah centralne banke, ki je bil uveden leta 2012.
Točkovni prikaz je le ocena, ne obljuba, in uradniki Feda pogosto spremenijo svoje najboljše načrte, ko se njihove napovedi o gospodarstvu ne uresničijo. Evo, kako so si ekonomisti razlagali najnovejši pikčasti diagram:
Obrestna mera Fed Funds za preostanek leta 2023
Kaj piše: Sedem članov meni, da bo obrestna mera Fed Funds do konca leta ostala na trenutnem razponu od 5,25 % do 5,5 %, medtem ko jih 12 meni, da se bo morala dvigniti še za četrt točke.
Kaj pomeni: Nič, po mnenju mnogih ekonomistov, ki menijo, da Fed ne bo sledil svojemu predvidenemu dvigu obrestnih mer, ker bo inflacija padala hitreje, kot napoveduje Fed.
"Menimo, da je malo verjetno, da bo Fed znova dvignil," John Ryiding in Conrad DeQuadros, ekonomista pri Brean Capital Markets, je zapisal v komentarju, kar so ponovili napovedovalci na več velikih banke.
Obrestna mera Fed Funds za leto 2024 in pozneje
Kaj prikazuje: Oblikovalci politike pričakujejo, da bodo referenčno obrestno mero Feda ohranili nad 5 % do leta 2024. To je znatno povečanje glede na zadnjo projekcijo v juniju, ko so predvidevali znižanje obrestne mere na povprečno območje od 4,50% do 4,75%.
Kaj pomeni: Fed signalizira, da bodo obrestne mere ostale višje za dlje. To pomeni, da bi lahko današnje boleče visoke obrestne mere za potrošniška posojila, vključno s hipotekami in kreditnimi karticami, spremljale še kar nekaj časa. In varčevalci bi lahko še naprej imeli koristi od sočnih donosov brez tveganja potrdila o depozitu in visoko donosne varčevalne račune.
Ekonomisti pri Goldman Sachsu so to napoved vzeli bolj resno kot možnost druge zvišanje obrestnih mer letos, in zavrnili svojo napoved, kdaj bo Fed začel zniževati obresti stopnje. Goldman zdaj napoveduje, da se bodo rezi začeli v četrtem četrtletju leta 2024, od drugega četrtletja leta 2024 2023, je v raziskovalnem zapisu zapisal Jan Hatzius, glavni ekonomist Goldmana, skupaj z drugimi ekonomisti. četrtek.
Poleg pikčastih grafov je vsaj še en grafikon v Fedovem poročilu poslal pomemben signal o gospodarstvu.
Stopnja brezposelnosti
Kaj prikazuje: Uradniki Feda so popravili svoje napovedi glede brezposelnosti navzdol. Zdaj predvidevajo, da bo stopnja brezposelnosti ob koncu leta 2024 znašala 4,1 %, kar je le malo nad avgusta 3,8-odstotna stopnja, nedaleč od zgodovinskih padcev. To je precejšen premik v primerjavi z junijem, ko so mislili, da bo leta 2024 brezposelnost 4,5-odstotna.
Kaj pomeni: Uradniki Feda vse bolj verjamejo, da lahko upočasnijo gospodarstvo in ohladijo inflacijo, ne da bi povzročili množično brezposelnost – izjemno težko dosegljiv "mehak pristanek" so si prizadevali.
Goldmanovi ekonomisti so povedali, da je to velik premik v razmišljanju Feda.
"Udeleženci FOMC so nakazali, da menijo, da smiselno zvišanje stopnje brezposelnosti ni potrebno za ukrotitev inflacije," so zapisali.
