Sektorji javnih služb in nepremičnin so v tretjem četrtletju potegnili navzdol S&P 500 kljub skokoviti rasti zalog energije

V tretjem četrtletju je S&P 500 ga je potegnilo navzdol sektorji ki so postale žrtev inflacije in višjih obrestnih mer, kot so komunalne storitve, nepremičnine in potrošniške dobrine. Rast, ki je bila razvidna iz ogromnih dobičkov v energetskem sektorju in dopolnjena s povečanjem komunikacijskih storitev, ni bila dovolj, da bi nadomestila druge izgube.

Na splošno je S&P 500 v tretjem četrtletju 2023 padel za 3,65 %, vendar se je od leta do danes povečal za več kot 12 %.

Najslabši sektorji

Pripomočki

Sektor javnih služb je zabeležil drugo največjo izgubo v indeksu, ki je v celotnem četrtletju padel za 10,09%.

Padec komunalnega sektorja je vodila korporacija AES (AES) zaloga padla za 26,68 % in NextEra Energy (NEE) zaloga padla za 22,79 %.

Na splošno, komunalni sektor velja za stabilno naložbo, vendar lahko zgodovinsko gledano inflacija in visoke obrestne mere trajajo a cestnina za sektor. Komunalna podjetja imajo običajno večji dolg, da bi financirala svoje kapitalske izdatke, zato višje stopnje negativno vplivajo na te delnice. Zaradi višjih obrestnih mer so obveznice tudi bolj privlačne, delnice javnih služb pa bi lahko izgubile vlagatelje zaradi tega premika.

Ker je Fed zvišal obrestne mere, da bi čim bolj zmanjšal vpliv inflacije skozi četrtletje, je komunalni sektor padel. V septembru je Donos 10-letne ameriške zakladnice se je povečal prvič po svetovni finančni krizi zaradi česar so obveznice privlačnejše za tiste, ki iščejo stabilno naložbo.

Nepremičnina

Nepremičnine so v tretjem četrtletju potegnile navzdol indeks S&P 500 kot najslabši sektor indeksa, ki je v treh mesecih padel za 9,66 %.

Širši gospodarski dejavniki, vključno z visokimi obrestnimi merami, so oslabili sektor na splošno, čeprav so največje izgube utrpela podjetja Crown Castle (CCI) in dodatni prostor za shranjevanje (EXR) padec za 19,23 % oziroma 18,32 %.

Potrošniki soočeni visoke hipotekarne obrestne mere kot Državne rezerve nadaljeval boj proti inflaciji z višanjem obrestnih mer. Cenovna dostopnost doma je dosegla svoje najnižja točka v 40 letih v septembru. Po drugi strani pa se načrti za delo v pisarni niso dovolj razživeli, da bi oživiti povpraševanje po pisarniških prostorih, kar obremenjuje poslovne nepremičnine.

Potrošniške sponke

Sektor potrošniških izdelkov je v tretjem četrtletju padel za 6,61 %. Padec so vodile delnice diskontnih trgovin, Dollar General (DG) in dolarsko drevo (DLTR), ki je padla za 37,68 % oziroma 25,82 %.

Zaloge osnovnih življenjskih potrebščin so običajno obrambni sektor, saj teoretično potrošnikom zagotavljajo izdelke, ki jih običajno potrebujejo. Toda tokrat so delnice osnovnih potrošniških izdelkov prizadeli številni dejavniki.

Višja inflacija vpliva na podjetja, ki uporabljajo blago za proizvodnjo blaga in morajo paziti, da te stroške v obliki višjih cen prenesejo na potrošnike. Analitiki pri Fidelity pravijo, da bi lahko kljub močnemu trgu dela in močni porabi potrošnikov do zdaj višje cene nafte – ključna sestavina izdelkov in embalaže – škodile podjetjem.

Najuspešnejši sektorji

Energija

Energetske delnice so v tretjem četrtletju zabeležile največjo rast med vsemi sektorji v S&P 500 z 11,33-odstotno spremembo. Ta velika rast prihaja sredi a skok cen nafte ki ga vozi a zgodovinsko nizka ponudba.

Energetske delnice so v tretjem četrtletju 2023 sestavljale prvih šest najuspešnejših delnic S&P 500.

V zadnjih treh mesecih so bile najuspešnejše delnice indeksa v energetskem sektorju, natančneje Marathon Petroleum (MPC) z rastjo 29,79%, sledi Phillips 66 (PSX) pri 25,97 %.

Komunikacijske storitve

Občutno za energetiko so bile komunikacijske storitve drugi najuspešnejši sektor četrtletja z 2,84-odstotno rastjo.

To rast so podprla podjetja, kot je Charter Communications (CHTR), ki je zrasel za 19,72 % in Activision Blizzard (ATVI) povečal za 11,07 %.

Finančne storitve

Finančne storitve so bile tretji najuspešnejši sektor v četrtletju, vendar ni rasel. Sektor je v treh mesecih padel za 1,6 %.

Medtem ko je finančni sektor podlegel glede splošne rasti, je bilo nekaj pozitivnih gibanj pri posameznih delnicah znotraj sektorja. Zions Bancorp (ZION) je bila najuspešnejša delnica v S&P 500 v četrtletju in se je povečala za 29,9 %.