Yield Farming: resnica o tej kriptonaložbeni strategiji
Kaj je Yield Farming?
Yield farming je visoko tvegana, nestanovitna naložbena strategija, ki vključuje vlagatelje, ki vlagajo ali posojajo, kriptovaluta sredstva na a decentralizirane finance (DeFi) platformo za višji donos. Vlagatelj lahko ob donosu prejme plačilo v dodatni kriptovaluti.
Kmetovanje donosa je postalo priljubljeno zaradi aplikacij, kot je rudarjenje likvidnosti, ki je praksa posojanja kripto sredstev decentralizirani borzi v zameno za spodbude. Yield farming je bil nekoč največje gonilo rasti novonastalega sektorja DeFi, vendar je po propadu stabilnega kovanca TerraUSD maja 2022 izgubil večino svojega navdušenja v letu 2020.
Ključni zaključki
- Yield farming je visoko tvegana, nestanovitna naložbena strategija, pri kateri vlagatelj zastavi ali posodi kripto sredstva na platformi za decentralizirano financiranje (DeFi), da zasluži višji donos.
- Vlagatelj prejme izplačilo donosa v dodatni kriptovaluti.
- Yield farming je največje gonilo rasti sektorja DeFi, ki je leta 2022 ocenjen na 6 milijard dolarjev.
Kako deluje Yield Farming?
Yield farming omogoča vlagateljem, da zaslužijo donos z vlaganjem kovancev ali žetonov v a decentralizirana aplikacija ali dApp, s čimer zagotavlja likvidnost različnim parom žetonov. Nekateri primeri teh so denarnice za kriptovalute, decentralizirane borze (DEX) in decentralizirani družbeni mediji.
Kmetje z donosom se običajno zanašajo na DEX, da posojajo, izposojajo ali vlagajo kovance – vaja, ki jim omogoča, da zaslužijo obresti in špekulirajo o nihanju cen. Pametne pogodbe čez DeFi očistite pot za kmetovanje donosa.
Protokoli kmetovanja z največjim donosom vključujejo Aave, Curve Finance in Uniswap.
Zgodovina kmetovanja
Junija 2020 je Ethereumkreditni trg, znan kot Compound, je začel izdajati COMP, ki je ERC-20 sredstvo, ki omogoča upravljanje skupnosti nad protokolom Compound uporabnikom protokola.
Tovrstno sredstvo se imenuje "žeton upravljanja" in imetnikom ponuja glasovalne pravice, ki jim dajejo moč nad spremembami platforme. Zanimanje za žeton je spodbudilo njegovo priljubljenost in Compound premaknilo na vodilni položaj v DeFi. Po tem je bil skovan izraz "yield farming".
Vloge, ki jih igrajo kmetje
Kmet lahko opravlja več funkcij. Lahko so zagotavljalec likvidnosti, posojilodajalec, posojilojemalec in deležnik.
Ponudnik likvidnosti, ki lahko dela za borze, kot sta Uniswap ali Pancakeswap, nastopi potem, ko uporabniki položijo dva kripto kovanca na DEX, da olajšajo trgovanje likvidnost. Menjava zaračuna provizijo za zamenjavo teh dveh žetoni, ki jih nato prejme vzdrževalec likvidnosti, ali pa dobijo nove žetone likvidnostnega sklada (LP). Yield kmet je posojilodajalec, ko imetniki kovancev ali žetonov posojajo kriptovalute posojilojemalcem z uporabo pametnega pogodbe in prek takih protokolov, kot sta Compound ali Aave, sčasoma realizacijo donosa iz obresti, plačanih na posojilo.
Na drugi strani pa so seveda izposojevalke, ki nastanejo, ko kmetje uporabljajo en žeton kot zavarovanje in jim nato posodijo še en žeton. Ta dejavnost omogoča uporabnikom, da pridelajo donos z izposojenimi kovanci. To pomeni, da kmet obdrži svoj začetni delež, katerega vrednost bi lahko narasla, poleg tega pa zasluži donos na svojih izposojenih kovancih.
Najlažji način, da postanete staker in začnete služiti nagrade za staking, je, da to storite prek kripto borze, kot je Coinbase. Vklopljeno dokazilo o deležuverige blokov, uporabnik prejme obresti, če kot varnostni ukrep zastavi svoje žetone omrežju.
Menjalnica kriptovalut Kraken zaprl svojo storitveno dejavnost v ZDA po regulativnem ukrepu ameriške komisije za vrednostne papirje in borzo (SEC). Coinbase je prav tako pod regulativnim nadzorom, vendar trdi, da njegove storitve vložkov niso podobne vrednostnim papirjem.
Drugi način, da postanete staker, je, da uporabnik dvakrat zasluži donos, ker prejme plačilo za vnos likvidnosti v žetone LP, ki jih lahko tudi stavi in zasluži več donosa. Stavijo žetone LP, ki so jih zbrali z zagotavljanjem likvidnosti DEX.
Tveganja donosnega kmetovanja
Kmetovanje z donosom predstavlja finančno tveganje za posojilojemalce in posojilodajalce. Na primer, ko so kripto trgi nestanovitni, lahko uporabniki občutijo izgube in padce cen.
Tveganja, ki se jih morate zavedati, vključujejo:
- "Rug pulls", vrsta izstopne prevare, pri kateri razvijalec kriptovalut zbere denar vlagatelja za projekt in ga nato opusti, ne da bi vlagateljem povrnil sredstva;
- Regulatorna tveganja, na primer pri SEC ali državni regulatorji poskušajo nadzirati gojenje donosov in izdajati ukaze o prenehanju in opustitvi spletnih mest za posojanje kriptovalut, kot sta Celsius in BlockFi;
- Turbulenca, kar pomeni nihanje trga in nagnjenost k padcu, ki se lahko zgodi pri večini naložb, ko se jim vrednost zniža.
Kaj so decentralizirane finance (DeFi)?
Decentralizirane finance (DeFi) so nastajajoča finančna tehnologija, ki temelji na varnih porazdeljenih knjigah, podobnih tistim, ki jih uporabljajo kriptovalute. V ZDA Federal Reserve in SEC določata pravila za centralizirane finančne institucije kot so banke in borznoposredniške hiše. DeFi izziva ta centraliziran finančni sistem tako, da posameznikom omogoča digitalne izmenjave enakovrednih, na katerih lahko kupujejo, prodajajo in prenašajo digitalna sredstva. DeFi tudi odpravlja provizije, ki jih banke in druge finančne družbe zaračunavajo za uporabo svojih storitev.
Kaj so decentralizirane aplikacije (dApp)?
Decentralizirane aplikacije (dApps) so digitalne aplikacije ali programi, ki obstajajo in se izvajajo na blockchain oz peer-to-peer (P2P) omrežje računalnikov namesto enega samega računalnika. DApps (imenovane tudi "dapps") so tako zunaj pristojnosti in nadzora enega organa. DApps, ki so pogosto zgrajeni na Ethereum platforma—lahko se razvije za različne namene, vključno z igranjem iger, financami in družbenimi mediji.
Kaj so decentralizirane izmenjave bitcoinov (DEX)?
Decentralizirane menjalnice bitcoinov delujejo brez osrednjega organa. Omogočajo enakovredno trgovanje z digitalnimi valutami brez potrebe po menjalnem organu, ki bi olajšal transakcije. Med prednostmi decentraliziranih borz: veliko uporabnikov kriptovalut meni, da se decentralizirane menjave bolje ujemajo z decentraliziranimi. strukture večine samih digitalnih valut in od svojih članov zahtevajo manj osebnih podatkov kot druge vrste izmenjave. Toda takšne borze, tako kot vse borze kriptovalut, morajo ohraniti temeljno raven zanimanja uporabnikov za obseg trgovanja in likvidnost.
Spodnja črta
Yield farming je naložbena strategija z visokim tveganjem, pri kateri vlagatelj zagotavlja likvidnost, vložke, posoja ali izposoja sredstva v kriptovalutah na platformi DeFi, da zasluži višji donos. Vlagatelji lahko prejmejo plačilo v dodatni kriptovaluti. Njegova priljubljenost je upadla, donosi pa so se zmanjšali od vrhunca leta 2020 po lanskem propadu stabilnega kovanca TerraUSD. Vendar je le za najbolj bistroumne vlagatelje, ki se lahko uprejo slabim stranem, kot so nestanovitnost, vlečenje preproge in regulativna tveganja.