Opredelitev obveznic, zavarovanih z blagom

Kaj je obveznica, zavarovana z blagom?

Obveznica, zavarovana z blagom, je vrsta vez pri katerem vrednost niha glede na določeno ceno blago. Vlagatelji običajno uporabljajo obveznice, zavarovane z blagom, ki iščejo način za špekulacijo o cenah surovin ali za varovanje pred inflacijo.

Kako delujejo obveznice, zavarovane z blagom

Tako kot vse obveznice so tudi obveznice, zavarovane z blagom, vrsta naložbe s fiksnim dohodkom, ki zagotavlja vlagatelj s predvidljivim tokom kuponskih izplačil ter pogodbeno zajamčenim vračilom od

ravnatelj po pogodbi Zrelost.

Za razliko od večine obveznic pa na vrednost obveznic, zavarovanih z blagom, neposredno vplivajo spremembe cen danega osnovnega blaga, kot je npr. olje ali zlato. Če se cena določenega osnovnega blaga poveča, se lahko povečata tudi cena in kuponska plačila obveznice. Nasprotno, če vrednost blaga upade, se bodo znižale tudi cena in kuponi obveznice, zavarovane z blagom.

Značilnosti obveznic, zavarovanih z blagom

Občutljivost na inflacijo

Obveznice, zavarovane z blagom, so priljubljene med vlagatelji, ki želijo ugibati o blagu ali pa zavarovati svojo izpostavljenost inflacijskemu tveganju. Ker inflacija pritiska na cene surovin navzgor, bi morale obveznice, zavarovane z blagom, naraščati, če inflacija postane hujša. Ta dinamika ustvarja tržno povpraševanje po obveznicah, zavarovanih z blagom, kot vrsti varovanje pred inflacijo.

Občutljivost na obrestne mere

Obveznice, zavarovane z blagom, so običajno strukturirane z dolgimi roki zapadlosti, kar pomeni, da so ponavadi bolj občutljive na spremembe obrestnih mer in inflacijo. Za podjetje, ki jih izdaja, so lahko obveznice, zavarovane z blagom, dober način za financiranje dolgoročnih projektov, saj so njihova obdobja zapadlosti podobno dolgoročna. Dejansko je običajno, da so izdajatelji obveznic, zavarovanih z blagom, proizvajalci blaga. Na primer, obveznice z zlatom pogosto izdajajo podjetja, ki proizvajajo zlato.

Posebni premisleki

Ker lahko vlagatelji pridobijo z vsakim zvišanjem cen osnovnih dobrin, obveznice, zavarovane z blagom, običajno plačajo manj kuponov kot običajne obveznice. Običajno je tudi, da obveznice, zavarovane z blagom, vsebujejo možnost klica, ki izdajatelju obveznice omogoča vračilo-ali "klic nazaj"-obveznice pred zapadlostjo. V primeru povratnega klica bi moral izdajatelj plačati skromno premijo imetniku obveznice kot nadomestilo za predčasno izplačilo obveznice.

Za izdajatelja je lahko vključitev opcije klica v določbe obveznice, zavarovane z blagom, koristna, ker jih ščiti od plačila pretirano velikih kuponov v primeru, da se cene blaga po izdaji vez. Vendar pa z vidika vlagatelja lahko te določbe o razpisu omejijo verjetni potencial rasti obveznice, saj izdajatelji verjetno ne bodo še naprej plačevali še posebej visokega kupona za celotne obveznice izraz.