Kako lahko neumni denar postane pameten denar

Če se je vaš posrednik odločil, da vam bo ocenil vašo taktiko trgovanja glede na to, ali so posli, ki ste jih opravljali, dodali kakšno vrednost vašemu trgovanju portfelja, kakšne ocene bi prejeli? Morda se zdi nenavaden koncept, vendar je eno spletno posredništvo storilo prav to - rezultati pa so nekoliko presenetljivi. The vlagatelji ki so bili ocenjeni, so dejansko prilagodili svoje strategije trgovanja glede na prejete povratne informacije.

Institucionalni vlagatelji in vzajemni sklad podjetja imajo oznako "pameten denar", medtem ko se mali (posamezni) vlagatelji imenujejo "neumni denar".

Neumni denar vs. Pameten denar

Povprečni posamezni vlagatelji, ki trgujejo z denarjem, so pogosto potisnjeni pod dežnik »neumnega denarja«. Če spadate v to kategorijo, se poskusite ne zameriti. Izraza "neumni denar" in "pameten denar«So skovali finančni mediji, ne da bi žalili nikogaršnjo inteligenco, ampak da bi opisali različne skupine vlagateljev.

Velik institucionalni vlagatelji in vzajemni sklad podjetja imajo oznako "pameten denar". Ti vlagatelji imajo nekoliko nepošteno prednost pred posameznim zasebnim vlagateljem. Vlagatelji "pametnega denarja", oboroženi z skupinami izkušenih investicijskih analitikov, lahko natančno ocenijo, kaj se dogaja na trgu, in jim tako omogočajo sprejemanje bolj odločenih naložbenih odločitev. To ne pomeni nujno, da se vedno odločajo pametno - pravzaprav jih veliko občasno slabo trguje. Preprosto imajo dostop do dragocenih informacij, ki jim omogočajo bolj izobraženo izbiro.

Po drugi strani pa povprečen vlagatelj na splošno nima časa, izkušenj ali potrpljenja za metodično analizo poročil podjetij ali svetovnega gospodarstva. Ker ti vlagatelji nimajo dostopa do skupin analitikov ali skrbno zbranih podatkov, pogosto trgujejo na podlagi instinkta ali črevesnega občutka. Posledično skupina "neumnega denarja" ponavadi kupuje in prodaja naložbe v najhujšem možnem času. Kupujejo delnice, ko cene naraščajo, in prodajo te delnice, ko se cene začnejo zniževati. Za povprečnega vlagatelja so delnice, ki jih kupujejo, slabše, delnice, ki jih prodajajo, pa delujejo zelo dobro. Morda je to razlog, zakaj povprečni portfelji vlagateljev običajno zaslužijo 1% do 2% manj od povprečnega vzajemnega sklada.

Ustvarjanje ocene

Ena skupina raziskovalcev je opazila kronično slabo poslovanje posameznih vlagateljev. Steffen Meyer, Linda Urban in Sophie Ahlswede, avtorji študije "Ali povratne informacije o uspehu osebnih naložb pomagajo?”Se sprašujem, ali bi ponudba vlagateljem povratnih informacij o njihovih odločitvah pri trgovanju izboljšala njihovo uspešnost. Njihovo študijo je leta 2016 objavil SAFE (Sustainable Architecture for Finance in Europe).

Zamisel o zagotavljanju povratnih informacij vlagateljem je nekoliko nov pristop. Avtorji študije poudarjajo, da velika večina bank in spletnih posrednikov vlagateljem ne ponuja nobenih povratnih informacij. Po eni raziskavi le ena od 120 nemških bank vsako leto redno obvešča stranke o tveganjih portfelja, stroških in donosih.

Avtorji Meyer, Urban in Ahlswede so se odločili, da bodo videli, kaj se bo zgodilo, ko bo spletni posrednik 1500 strankam v mesečnem poročilu o računu vrednostnih papirjev ponudil 1500 povratnih informacij o njihovi uspešnosti. Test, ki je trajal skupaj 18 mesecev, je vključeval vlagatelje, ki so močno trgovali, s povprečnim letnim prometom več kot 100%. Med študijo so vlagatelji prejeli poročila, ki so pokazala njihove donose in stroške iz preteklega leta ter njihovo trenutno raven tveganja in portfelja diverzifikacijo.

Vlagatelji se izboljšajo

Končni rezultat študije povratnih informacij je bil spodbuden. "Ugotovili smo, da prejem poročila povzroči, da vlagatelji manj trgujejo, se bolj diverzificirajo in imajo višje donose, prilagojene tveganju," pišejo Meyer, Urban in Ahlswede. Poleg tega so raziskovalci ugotovili, da so ti učinki sčasoma postali močnejši. Z drugimi besedami, dlje ko so vlagatelji prejemali poročila, večja je verjetnost, da bodo prilagodili svojo strategijo in izboljšali uspešnost.

Glede na študijo ni pomembno, kako vlagatelji prejmejo te povratne informacije; dokler bodo imeli dostop do informacij, se bo njihovo delovanje izboljšalo. "Ugotavljamo, da se učinki med različnimi oblikami poročil niso zelo razlikovali," ugotavljajo avtorji. "Zdi se, da je bolj pomembno, da vlagateljem posredujemo ustrezne povratne informacije, ne pa posebno obliko, v kateri jih posredujemo."

Avtorji sklepajo, da poročanje o povratnih informacijah ne pomaga le strankam spletnega posredništva, ampak bi lahko ista vrsta povratnih informacij pomagala tudi povprečnemu trg delnic udeleženec. "Naši rezultati se ne spremenijo, če se osredotočimo le na zelo pismene vlagatelje," pojasnjujejo avtorji in dodajajo, da so celo osnovni poročanje s povratnimi informacijami “bi lahko pomagalo rednim udeležencem na borzi, ki se pogosto ne zavedajo svojih stroškov, raznolikosti in izvedba."

Spodnja črta

Za razliko od velikih institucionalnih vlagateljev povprečen vlagatelj nima dostopa do skupine analitikov in do kup podatkov, ki jih potrebuje za sprejemanje pametnih in informiranih odločitev o trgovanju. Posledično ima tipični posamezni vlagatelj izjemno slabo poslovanje. Po nekaterih statističnih podatkih je povprečni vlagatelj v 20-letnem obdobju vsako leto zaslužil od 2% do 3,5% manj od celotnega trga.

Na srečo ta nova študija povprečnim vlagateljem ponuja kanček upanja. Z ustreznimi povratnimi informacijami o uspešnosti vašega posrednik, lahko prilagodite svojo taktiko trgovanja in izboljšate svojo uspešnost. Torej, pojdite naprej: prosite svojega posrednika, naj igra učitelja, in vam da oceno. Čez nekaj časa se bodo vaše znamke in denar morda le povečali.