Ali je tvegano vlagati v opcije?

V svetu vlaganja je veliko vrednostnih papirjev, v katere lahko vlagate svoj denar: zaloge, obveznice, blaga, vzajemni skladi, terminske pogodbe, opcije in drugo. Večina vlagateljev se drži vzajemnih skladov. Seveda obstaja pristojbina, vendar odvzame vse skrbi vodstva. Mnogi bodo vlagali v delnice in obveznice, da bi poskušali doseči večje dobičke. Nekateri bodo vlagali v možnosti. Trgovanje z opcijami je lahko odličen način za povečanje vaše neto vrednosti, če to storite pravilno.

Kakšne so možnosti?

Opcije so pogodbe, ki vam dajejo pravico, ne pa tudi obveznosti, da kupite ali prodate vrednostni papir. V bistvu kupite možnost nakupa (ali prodaje) vrednostnega papirja.

Recimo, da želite kupiti 100.000 delnic delnice XYZ za 5 USD na delnico. A bodisi trenutno nimate denarja, da bi kupili toliko, ali pa ste nervozni, da bi se cena lahko znižala. Tako kupite možnost nakupa po 5 USD na delnico za 5000 USD. Zdaj lahko zakonito kupite delnico XYZ za 5 USD na delnico, ne glede na to, kaj počne cena delnice; pogodba traja približno mesec dni.

Recimo nekaj dni kasneje podjetje XYZ izpusti boljši od pričakovanega zaslužka in pravi, da so izumili stroj, ki bo rešil lakoto po svetu. Čez noč se delnice zvišajo s 5 USD na delnico na 50 USD na delnico. Izkoristite svojo možnost in porabite 500.000 USD za nakup 5.000.000 USD delnic. Obrnete se in ga prodate za dobiček v višini 4.495.000 USD (5 milijonov USD - 500.000 USD - 5.000 USD).

Recimo, da se zgodi nasprotno. Družba XYZ razglasi stečaj in gre v spodnji položaj. Delnica pade s 5 USD na delnico na 0 USD. Lahko pustite, da vaša možnost poteče brez vrednosti, in imate samo 5000 dolarjev.

To je lahek del. Zmeden del je, da obstaja več možnosti kot le možnost nakupa. Ko lahko zavzamete štiri položaje možnosti trgovanja. Ti lahko:

Kupite klic - To je bil naš zgornji primer: kupite možnost nakupa po določeni ceni.

Prodajte klic - Takrat imate zaloge že prodane in možnost nakupa prodate nekomu drugemu.

Kupite nakup - To je, če ste lastnik delnic ali jih nimate, in kupite možnost prodaje po določeni ceni.

Prodaj komplet - To je, ko ste lastnik delnic in prodate možnost za prodajo nekomu drugemu.

Zmeden? V redu je, veliko je v tem. Če kupite klic ali kupite nakup, je vaša največja izguba premija, ki ste jo plačali, in niste zavezani k nakupu ali prodaji. Če prodate klic ali prodate nakup, potem je vaš največji dobiček premija in morate prodati, če kupec izkoristi svojo možnost.

Je trgovanje z opcijami tvegano?

Zdaj, ko vemo, kaj je trgovanje z opcijami, poglejmo tveganje za tem. Vprašanje pa je, da vse možnosti ne nosijo enakega tveganja. Če ste pisatelj (prodajalec), imate drugačno tveganje, kot če ste imetnik (kupec).

Nosilci klicev - Če kupite pokličite, kupujete pravico do nakupa delnice po določeni ceni. Potencial vzpona je neomejen, potencial negativnosti pa je premija, ki ste jo porabili. Želite, da se cena močno dvigne, da jo lahko kupite po nižji ceni.

Postavite držala - Če kupite dal, kupujete pravico do prodaje delnice po določeni ceni. Potencial rasti je razlika med cenami delnic (recimo, da kupite pravico do prodaje po 5 USD na delnico in ta pade na 3 USD na delnico). Slaba stran je premija, ki ste jo porabili. Želite, da se cena zelo zniža, da jo lahko prodate po višji ceni.

Pisci klicev - Če prodate klic, prodate pravico do nakupa nekomu drugemu. Povečanje možnosti je premija za možnost; potencial negativne strani je neomejen. Želite, da cena ostane približno enaka (ali pa se celo nekoliko zniža), da kdor kupi vaš klic, ne izkoristi možnosti in vas prisili k prodaji.

Daj pisce - Če prodate nakup, prodate pravico do prodaje nekomu drugemu. Povečanje potenciala je premija za možnost, negativni potencial pa znesek, ki je vreden delnice. Želite, da cena ostane nad izvršilno ceno, da vas kupec ne prisili, da prodajate po višji ceni, kot je vrednost delnice.

Če želite še poenostaviti, če kupite možnost, je vaš negativni potencial premija, ki ste jo porabili za možnost. Če prodate klic, obstaja neomejen potencial negativnih posledic; če prodate nakup, je potencial negativne strani omejen na vrednost zaloge.

Uporaba možnosti za izravnavo tveganja

Opcijske pogodbe so bile sprva zasnovane kot način za zmanjšanje tveganja z varovanjem pred tveganjem. Oglejmo si nekaj opcijskih strategij, ki uporabljajo možnosti za zaščito pred tveganjem.

Pokriti klici: Medtem ko a pokrit klic je razmeroma preprosta strategija za uporabo, ne zavračajte je kot neuporabno. Lahko je vajen zaščiti pred relativno majhnimi nihanji cenvmesni oglas z zagotavljanjem prodajalec z izkupičkom. Tveganje izhaja iz dejstva, da se v zameno za ta izkupiček v določenih okoliščinah odrečete vsaj nekaj svojih pozitivnih nagrad kupcu.

Zaščitna obloga: Zaščitna naložba je strategija obvladovanja tveganja, ki uporablja pogodbe o opcijah, ki jih vlagatelji uporabljajo za zaščito pred izgubo lastništva delnice ali premoženja. Strategija varovanja vključuje, da vlagatelj kupi možnost dajanja za plačilo, imenovano premija.

Puti so sami medvedja strategija, pri kateri trgovec verjame, da se bo cena sredstva v prihodnosti znižala. Vendar pa se zaščitni nosilec običajno uporablja, ko vlagatelj še miruje bikovski na delnici, vendar se želi zavarovati pred morebitnimi izgubami in negotovostjo.

Zaščitne naložbe se lahko dajo delnicam, valutam, blagu in indeksom ter dajejo nekaj zaščite slabosti. Zaščitni komplet deluje kot zavarovalna polica, saj v primeru padca cene premoženja zagotavlja zaščito navzdol.

Za izravnavo posebnih tveganj, kot je tveganje gibanja cen, se lahko uporabijo bolj zapleteni razmiki opcij. Te zahtevajo nekoliko več izračuna kot prejšnje strategije.

Spodnja črta

Je torej trgovanje z opcijami tvegano? Če naredite svoje raziskave pred nakupom, ni bolj tvegano kot trgovanje s posameznimi izdajami delnic in obveznic. Pravzaprav, če je narejeno pravilno, je lahko celo donosnejše od trgovanja s posameznimi vprašanji.

Toda vse je odvisno od tega, ali ste raziskali ali ne. Če raziskava kaže na to, da se zaloge kmalu podražijo (upajmo, da bo možnost potekla), potem lahko kupite klic. Če raziskave kažejo na znižanje cene delnic, lahko kupite vložek. Če raziskava kaže na možnost, da ostane približno enaka, lahko prodate klic ali vložek.

Imate veliko možnosti z možnostmi!