Finančne značilnosti uspešnega podjetja

Pogosto se razpravlja o tem, ali je splošno dobro "dobro" podjetje, kot ga opredeljujejo značilnosti, kot so npr konkurenčna prednost, stabilen zaslužek, nadpovprečno vodstvo in vodstvo na trgu je tudi dobro podjetje za vlaganje. Čeprav lahko te lastnosti dobrega podjetja kažejo na dobro naložbo, bo ta članek pojasnil kako oceniti tudi finančne značilnosti podjetja in kako vedeti, ali je podjetje dobro naložbe.

Čeprav se je kratkoročni proces morda spremenil, se značilnosti dobrega podjetja, v katerem kupujejo delnice, niso. Stabilen zaslužek, donosnost lastniškega kapitala (ROE) in njihov relativna vrednost v primerjavi s tistimi drugih podjetij so brezčasni kazalniki finančnega uspeha podjetij, ki bi lahko bile dobre naložbe.

Kaj so zaslužki?

Zaslužki bistvenega pomena, da se delnica šteje za dobro naložbo. Brez stabilnega zaslužka je težko oceniti finančni uspeh podjetja A v primerjavi s podjetjem B in koliko je podjetje vredno onkraj svojega Knjigovodska vrednost. Čeprav so bili trenutni zaslužki v obdobjih, kot je razcvet internetnih delnic, spregledani, so vlagatelji, če so tega vedeli ali ne, so kupovali delnice v podjetjih, za katera so pričakovali, da bodo imeli v tem dobiček prihodnost.

Dobiček je mogoče ovrednotiti na številne načine, vendar so tri najpomembnejše meritve rast, stabilnost in kakovost.

Rast zaslužka

Rast zaslužka je običajno opisana kot odstotek v obdobjih, kot so medletno, četrtletje in četrtletje in mesec med mesecem. Temeljna predpostavka rasti zaslužka je, da bi morali trenutni prijavljeni zaslužki presegati predhodno prijavljene zaslužke. Čeprav lahko nekateri rečejo, da gre za nazaj in da so prihodnji zaslužki pomembnejši, je ta meritev vzpostavlja vzorec, ki ga je mogoče začrtati, in veliko pove o zgodovinski sposobnosti podjetja za povečanje zaslužki.

Čeprav je vzorec rasti pomemben, tako kot vsa druga orodja za vrednotenje, je pomembno tudi relativno razmerje med stopnjo rasti. Na primer, če je stopnja rasti dolgoročnega dobička podjetja 5% in celotna stopnja tržne povprečja 7%, število podjetja ni tako impresivno.

Na drugi strani stopnja rasti dobička 7%, ko je trg v povprečju 5%, določa vzorec povečanja zaslužka hitreje od trga. Toda ta ukrep je samo začetek. Podjetje je treba potem primerjati s svojim industriji in vrstniki.

Stabilnost zaslužka

Stabilnost zaslužka je merilo, kako dosledno so sčasoma nastali ti zaslužki. Stabilna rast zaslužka se običajno pojavi v panogah, kjer je rast bolj predvidljiva.

Zaslužek lahko raste s hitrostjo, podobno rasti prihodkov; temu se običajno reče Zgornja vrstica rast in je bolj očitna za naključnega opazovalca. Zaslužek se lahko poveča tudi zato, ker podjetje znižuje stroške Spodnja črta. Pri primerjanju enega podjetja z drugim je pomembno preveriti, od kod prihaja stabilnost.

Kakovost zaslužka

Kakovost zaslužka dejavniki, ki močno vplivajo na oceno statusa podjetja. Ta postopek je običajno prepuščen profesionalnemu analitiku, vendar lahko naključni analitik naredi nekaj korakov, da ugotovi kakovost zaslužka podjetja.

Na primer, če podjetje povečuje svoj zaslužek, vendar ima upad prihodkov in povečuje stroške, vam lahko zagotovimo, da je ta rast računovodska anomalija in najverjetneje ne bo trajala.

Kaj je donosnost lastniškega kapitala?

Donosnost kapitala (ROE) meri sposobnost vodstva podjetja ustvariti dobiček na denarju, ki so mu ga zaupali njegovi delničarji.

ROE se izračuna na naslednji način:

ROE = Čisti dobiček / Delničarji lastniškega kapitala

ROE je najčistejša oblika absolutnega in relativnega vrednotenje in jih je mogoče še razčleniti. Tako kot rast zaslužka lahko ROE primerjamo s celotnim trgom in vrstniške skupine v sektorju in industriji. Očitno bi bilo, če ne bi bilo zaslužka, ROE negativen. Do te točke je pomembno tudi preučiti zgodovinsko donosnost podjetja, da se oceni njegova doslednost. Tako kot zaslužek lahko tudi dosledna ROE pomaga vzpostaviti vzorec, ki ga lahko podjetje dosledno dostavi delničarjem.

Čeprav lahko vse te značilnosti vodijo do dobre naložbe v dobro podjetje, ne smemo dovoliti, da bi bila samostojna nobena od meritev, ki se uporabljajo za vrednotenje podjetja. Pri ocenjevanju, ali je podjetje dobra naložba, ne naredite pogoste napake, če spregledate relativne primerjave.

Raziskovanje podatkov podjetja

Svet nabiranje zalog se je razvilo. Prej so dolžnost tradicionalnih borznih analitikov pooblaščali posamezniki, ki uporabljajo internet; zdaj zaloge zdaj analizirajo vse vrste ljudi z uporabo vseh vrst metod.

Za primerjavo informacij v širokem spektru je treba zbrati podatke. Ker je večina informacij, ki so na voljo na internetu, brezplačna, se razpravlja o tem, ali uporabiti brezplačne informacije ali se naročiti na vrhunsko storitev. A palčno pravilo je stari pregovor: "Dobiš tisto, za kar plačaš."

Na primer, če želite primerjati kakovost zaslužka v celotnem tržnem sektorju, bi brezplačno spletno mesto verjetno dalo samo neobdelane podatke za primerjavo. Čeprav je to dober začetek, vam bo morda bolj ustrezalo, če plačate za storitev, ki bo "počistila" podatke ali opozorila na računovodstvo anomalije, ki omogoča jasnejšo primerjavo.

Spodnja črta

Čeprav obstaja veliko načinov, kako ugotoviti, ali je podjetje, ki velja za "dobro podjetje", tudi dobra naložba, sta preučitev zaslužka in ROE dva najboljša načina za sklepanje. Stabilna rast zaslužka je pomembna, vendar je treba za določitev vzorca oceniti njeno skladnost in kakovost. ROE je eno najosnovnejših orodij za vrednotenje v arzenalu analitikov, vendar ga je treba obravnavati le kot prvi korak pri ocenjevanju sposobnosti podjetja, da vrne dobiček iz lastniškega kapitala.

Nazadnje bo vse to razmišljanje zaman, če svojih ugotovitev ne primerjate z relativno osnovo. Za nekatera podjetja je primerjava s celotnim trgom v redu, večina pa jih je treba primerjati z lastnimi industrijami in sektorji.