"Trg valjanih medvedov" bo leta ohromil zaloge: Morgan Stanley

Ameriški delničarji bi se morali pripraviti na trg, ki bo nekaj let ohromljen v ozkem trgovalnem območju, pravi ena skupina analitikov na ulici in poroča CNBC. Vlagatelji so že sredi "trga valjanih medvedov", ki bo S&P 500 potisnil za kar 17% in ne več kot 4% glede na današnje ravni, je strankam v zadnjem času povedal glavni strateg kapitala Morgan Stanley Michael Wilson. Opomba.

"Menimo, da se je ta" trg valjanih medvedov "že začel z najvišjimi vrednotenji v decembru in najvišjim razpoloženjem v januarju," je dejal Wilson.

Kako izgleda trg medvedov

Visoko: 3000, povečanje za 4%

Najnižje: 2.400, znižanje za 17%

(Več o tem: Ostanite z majhnimi kapicami, tudi če trgovinske težave olajšajo: Stifel.)

Upočasnitev zaslužka zaradi višjih cen vložkov

Za razliko od tipičnega medvedjega trga, kjer zaloge hkrati padajo, Morgan Stanley pravi, da je "kotalni medved trg "se bo spreminjal iz sektorja v sektor in celo iz zaloge v zalogo, saj so najprej prizadeti najšibkejši najtežje. Posledično investicijsko podjetje navaja, da so sredstva, kot je bitcoin, največja na svetu

kriptovaluta avtor: tržna kapitalizacija, pa tudi dolžniški lastniški instrumenti na razvijajočih se trgih, navadne kovine in graditelji stanovanj bi se lahko izkazali za posebej tvegane.

Pričakuje, da se bo trg valjastih medvedov pospešil, saj bodo vlagatelji znižali vrednosti delnic na slabše od pričakovanih zaslužek, ki ga poganjajo višji vložki na strani ponudbe, kot so energija, transport, delovna sila, financiranje, tarife in material stroški.

"Na stopnjo spremembe rasti zaslužka gledamo kot na eno najpomembnejših gonilnikov cen lastniških vrednostnih papirjev; zato je naše prepričanje, da se bo rast zaslužka v letu 2019 verjetno upočasnila bolj, kot predvideva trg, pomembno za nas manj optimističen pogled na lastniške vrednostne papirje, "je zapisal Wilson, ki je najbolj medvedji strateg, ki ga spremljajo v reviji CNBC anketo. Njegov cilj S&P 500 iz junija 2019, ki znaša 2.750, pomeni 5,2 -odstotno pomanjkljivost glede na sedanje ravni. Na dan 2.901 v četrtek zjutraj S&P 500 odraža 8,5 -odstotni donos od leta do danes (YTD).

Ti tržni sektorji medvedov so ogroženi 

Tehnika

Bitcoin

Dolg nastajajočega trga

Delnice v nastajajočem trgu

Navadne kovine

Domači graditelji

Informacijska tehnologija izgleda tvegano

Wilson je ponovil pesimističen pogled na visoko leteče zaloge informacijske tehnologije. "Kratkoročno je smiselno zmanjšati obsežno izpostavljenost, saj so povišane vrednosti, pomanjkanje materialnega zaslužka navzgor pričakovanja, razširjeno pozicioniranje, tehnična in s trgovino povezana tveganja vse skupaj prinaša slabo nagrado za tveganje v bližnjem sektorju izraz, "je zapisal.

Maja je Morgan Stanley prvič napovedal trg valjastih medvedov, za katerega pravi, da je pred nami, in priporočil zaloge, ki bi uspevale v takšnem okolju. V poročilu z naslovom "30 za leto 2021: kakovostne zaloge za triletno obdobje imetja" so analitiki izpostavili igralce, kot je proizvajalec video iger Activision Blizzard Inc. (ATVI), finančna podjetja The Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM) in BNY Mellon (BK), vodja blagovnih znamk potrošnikov Constellation Brands Inc. (STZ) in poiščite velikana Alphabet Inc. (GOOGL) kot varne stave na trgu valjanih medvedov. (Več o tem: 8 delnic, ki bodo presegle „trg valjanih medvedov“.)