Zakaj je količnik odhodkov vzajemnega sklada pomemben za vlagatelje?

Vzajemni sklad količnik stroškov je za vlagatelje zelo pomemben, ker lahko provizije za upravljanje skladov in upravljanje močno vplivajo na neto dobičkonosnost. Koeficient izdatkov za sklad se izračuna tako, da se skupna dolarjeva vrednost sredstev sklada deli z skupni znesek provizij sklada - provizije za upravljanje in obratovalni stroški - ki se zaračunajo vlagateljem v sklad.

Koeficienti odhodkov za vzajemne sklade se zelo razlikujejo. Razmerja stroškov za indeksnih skladov so bistveno nižje kot pri aktivno upravljanih portfeljskih skladih, v letu 2020 v povprečju 0,06%. Koeficienti odhodkov za aktivno upravljana sklada so v letu 2020 v povprečju znašali 0,71%, vendar imajo nekateri skladi precej višje deleže odhodkov.

Večina vlagateljev se ne zaveda pomembnega vpliva na videz majhne odstotne razlike v vzajemni sklad razmerja odhodkov, vendar primer zlahka dokaže, da tudi relativno majhna razlika pomembno vpliva na čisti dobiček od naložb.

Razmislite o dveh vzajemnih skladih, oba ustvarita povprečni letni donos naložb v višini 5%, pri čemer en sklad zaračunava provizijo 1%, drugi pa 2%. Večini vlagateljev se razlika v eni odstotni točki morda ne zdi pomembna, vendar je zato, ker znesek provizije temelji na sredstvih v upravljanju in ne na dobičku.

Predpostavimo, da dva vlagatelja začneta leto z ustreznimi naložbami v višini 100.000 USD v sklade 1% in 2% stroškov in vsak sklad ustvari 5% donosnost naložb preden se odštejejo pristojbine. Vlagatelj, ki mu zaračunajo 1% provizije, izgubi 1.000 USD (1% od 100.000 USD) svojega 5.000 USD dobička zaradi provizij. Vlagatelj, ki plača 2% pristojbin, plača 2000 USD svojega dobička v višini 5000 USD. Tako se majhna 1 -odstotna razlika v deležih odhodkov prevede v neverjetnih 10% razlike v čistem dobičku.