Kako lahko "blažilniki" ETF ublažijo veliko prodajo na trgu

Nov sklad, s katerim se trguje na borzi (ETF) Izdelek, ki obljublja, da bo omejil izgube vlagateljev, postaja vse bolj priljubljen na povečanem trgu nestanovitnost in naraščajoč strah pred oslabljenim svetovnim gospodarstvom. Vmesni ETF-ji, znani tudi kot ETF-ji z ​​definiranimi rezultati, vlagateljem zagotavljajo blažilnik proti tržnim izgubam v zameno za zgornjo mejo vlagatelji lahko pridobijo na dobičku na trgu in opažajo prilive, čeprav druge vrste ameriških delniških skladov trpijo zaradi velikega odliva, po navedbah Barronova.

Trije takšni skladi, ki jih ponuja Innovator Capital Management, in ki spremljati cenovno uspešnost indeksa S&P 500 vključujejo ETF Innovator S&P 500 Buffer (BJUN), Innovator S&P 500 Power Buffer ETF (PJUN) in Innovator S&P 500 Ultra Buffer ETF (UJUN). Za vlagatelje, ki iščejo izpostavljenost nastajajočim trgom, Innovator ponuja tudi svoj MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF (EJUL).

Kaj to pomeni za vlagatelje

Za vlagatelje, ki iščejo dobičke, podobne delnicam, vendar se želijo zaščititi pred negativnimi tveganji, zlasti v bolj nestanovitnem okolju, se tem nišam prilegajo vmesni ETF-ji. Vendar pa je kompromis v korist zaščite sprejetje omejitve možnih dobičkov. Večji blažilniki proti izgubam imajo ustrezno nižje meje dobičkov.

Innovatorjev »vmesni ETF« na primer zagotavlja zaščito pred prvimi 9% izgub na S&P 500, vendar omejuje dobičke pri 16,45% (ali 15,66% neto od razmerje med stroški 0,79%pristojbine). Če S&P 500 izgubi 12%, je skupna izguba za vlagatelja le 3%, preostalih 9%pa absorbira vgrajeni blažilnik ETF. Ampak največ navzgor na voljo vlagateljem je 16,45%.

Strategija "Power Buffer" ponuja zaščito pred izgubami do 15%, vendar omejuje dobičke na spodnji mejni ravni 10,52% bruto dobička (9,73% brez pristojbin). Innovatorjev "Ultra Buffer ETF" ponuja vmesni vmesnik, ki ščiti pred izgubami več kot 5%, vendar manj kot 35%. Zgornja meja je 10,26% bruto (9,47% brez pristojbin).

"Prvi dan nove ponudbe opazimo resnično dobro udeležbo, zato vemo, da je povpraševanje veliko in ljudje čakajo, da se vključijo, ko bo na voljo nov ETF," je dejal inovator direktor Je povedal Bruce Bond ETF.com junija, ko so v juniju uvedli drevesne "pufrske" ETF, ki sledijo S&P 500. "Trudimo se, da bo za vlagatelje čim bolj preprosto in preprosto."

Za vlagatelje je pomembno, da se zavedajo, da sta blažilnik in zgornja meja določena na dan sprostitve sklada za enoletno obdobje, znano kot izidno obdobje. Tako je pomemben čas naložbe. Vsaka naložba v vmesni ETF, do katere pride, potem ko se sledljivi indeks oddalji od začetne začetne vrednosti na začetku izidnega obdobja bo imel drugačen učinkovit blažilnik in zgornjo mejo od tistega, kar se oglašuje.

Innovator, trenutno edini ponudnik vmesnih ETF, je sredstva prvič predstavil avgusta 2018 in od takrat so zbrali približno 1,38 milijarde USD premoženja. Avgusta letos so ti ETF -ji zabeležili neto priliv v višini 159 milijonov dolarjev, medtem ko so druge vrste ameriških delniških skladov odšle v višini 19,8 milijarde dolarjev zaradi skrbi za zdravje svetovnega gospodarstva. V trenutnem gospodarskem ozračju mnogi vlagatelji pozdravljajo strukturirane sklade, ki imajo vgrajene mehanizme varovanja pred tveganji.

Pogled naprej

Toda kljub nedavnemu optimizmu so nekateri upravljavci premoženja skeptični. »Če vlagatelji vzdržujejo dolgoročna obzorja, zgodovinski podatki kažejo, da imajo razpršeni portfelji delnic majhno tveganje padca in večino časa prinašajo prepričljive donose, «trdi Michael Chasnoff, izvršni direktor in ustanovitelj podjetja za upravljanje premoženja Truepoint Wealth Counsel. "Glede na to, da je tveganje padca s časom omejeno, je potreba po varovanju pred tveganjem in plačilu zanj odveč."