Kako obrestne mere vplivajo na ameriške trge

Spremembe v obrestne mere imajo lahko tako pozitivne kot negativne učinke na trge. Centralne banke pogosto spreminjajo ciljne obrestne mere kot odziv na gospodarsko aktivnost: dvig obrestnih mer, ko je gospodarstvo premočno, in zniževanje ob upočasnjenem gospodarstvu.

V ZDA, ko je Odbor zveznih rezerv (Fed) spreminja obrestno mero, po kateri si banke izposojajo denar, kar vpliva na celotno gospodarstvo. V nadaljevanju bomo preučili, kako lahko obrestne mere vplivajo na celotno gospodarstvo, delnice in trgi obveznic, inflacijo, in recesije.

Kako obresti vplivajo na porabo

Pri vsakem posojilu obstaja določena verjetnost, da posojilojemalec denarja ne bo vrnil. Za nadomestilo posojilodajalcev za to tveganje mora obstajati nagrada: obresti. Obresti so znesek denarja, ki ga posojilodajalci zaslužijo, ko dajo posojilo, ki ga posojilojemalec odplača, obrestna mera pa je odstotek zneska posojila, ki ga posojilodajalec stroški za posojanje denarja.

Obstoj obresti omogoča posojilojemalcem, da takoj porabijo denar, namesto da čakajo, da prihranijo denar za nakup. The znižati obrestno mero, bolj pripravljeni ljudje si izposojajo denar za velike nakupe, na primer hiše ali avtomobile. Kdaj potrošniki plačujejo manj obresti, kar jim daje več denarja za porabo, kar lahko povzroči učinek povečanja porabe v celotnem gospodarstvu. Podjetja in kmetje imajo koristi tudi od nižjih obrestnih mer, saj jih zaradi nizkih stroškov izposojanja spodbuja k velikim nakupom opreme. To ustvarja situacijo, ko sta output in produktivnost porast.

Nasprotno pa višje obrestne mere pomenijo, da potrošniki nimajo toliko razpoložljiv dohodek in zmanjšati porabo. Ko so višje obrestne mere skupaj z zvišanimi posojilnimi standardi, banke dajejo manj posojil. To ne vpliva le na potrošnike, ampak tudi na podjetja in kmete, ki zmanjšujejo porabo za novo opremo in s tem upočasnjujejo produktivnost ali zmanjšujejo število zaposlenih. Strožji standardi kreditiranja pomenijo tudi, da bodo potrošniki zmanjšali porabo, kar bo vplivalo na številna podjetja. bistvo.

Vpliv obrestnih mer na inflacijo in recesijo

Kadar obrestne mere naraščajo ali padajo, običajno slišite o obrestna mera zveznih sredstev. To je obrestna mera, ki si jo banke posojajo. Lahko se dnevno spreminja in ker gibanje te obrestne mere vpliva na vse ostale obrestne mere posojil, se uporablja kot pokazatelj, ali obrestne mere naraščajo ali padajo.

Te spremembe lahko vplivati tako inflacijo kot recesijo. Inflacija se nanaša na rast cen blaga in storitev s časom. Je rezultat močnega in zdravega gospodarstva. Če pa inflacije ne obvladujemo, lahko to povzroči znatno izgubo kupna moč.

Da bi ohranili obvladljivost inflacije, Fed spremlja kazalnike inflacije, kot so Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) in Indeks cen proizvajalcev (PPI). Ko se bodo ti kazalniki letno dvignili za 2–3%, bo Fed dvignil zveznih skladov obdržati dvig cen pod nadzorom. Ker višje obrestne mere pomenijo višje stroške izposojanja, bodo ljudje sčasoma začeli porabljati manj. Povpraševanje po blagu in storitvah se bo nato zmanjšalo, kar bo povzročilo znižanje inflacije.

Dober primer tega se je zgodil med letoma 1980 in 1981. Inflacija je znašala 14%, Fed pa je zvišal obrestne mere na 19%. To je povzročilo hudo recesijo, vendar je končalo naraščajočo inflacijo, ki jo je opažala država. Nasprotno pa lahko znižanje obrestnih mer povzroči konec recesije. Ko Fed zniža obrestno mero zveznih sredstev, posojanje denarja postane cenejše; to privablja ljudi, da začnejo znova porabljati.

Dober primer tega se je zgodil leta 2002, ko je Fed znižal stopnjo zveznih sredstev na 1,25%. To je močno prispevalo k okrevanju gospodarstva leta 2003. Z zvišanjem in znižanjem obrestne mere zveznih sredstev lahko Fed prepreči ubežno inflacijo in zmanjšati resnost recesije.

Kako obrestne mere vplivajo na ameriški trg delnic in obveznic

Vlagatelji imajo na voljo številne možnosti naložb. Če primerjamo povprečje dividendni donos na a zaloga modrih čipov na obrestno mero za a potrdilo o pologu (CD) ali donos v ZDA Zakladna obveznica (T-obveznice), bodo vlagatelji pogosto izbrali možnost, ki zagotavlja največ stopnja donosa. Sedanja obrestna mera zveznih skladov ponavadi določa, kako bodo vlagatelji vložili svoj denar, saj ta stopnja vpliva na donos CD-jev in T-obveznic.

Rastoče ali padajoče obrestne mere vplivajo tudi na psihologijo potrošnikov in podjetij. Ko se obrestne mere povečujejo, bodo podjetja in potrošniki zmanjšali porabo. To bo povzročilo zaslužki padati, cene delnic pa padati. Po drugi strani pa bodo ob občutnem znižanju obrestnih mer potrošniki in podjetja povečali porabo, kar bo povzročilo zvišanje cen delnic.

Vplivajo tudi obrestne mere vez cene. Med njimi je obratno razmerje cene obveznic in obrestne mere, kar pomeni, da se z naraščanjem obrestnih mer znižujejo cene obveznic in z zniževanjem obrestnih mer rastejo tudi cene obveznic. Dlje ko je Zrelost od vez, bolj se bo spreminjal glede na obrestne mere.

Eden od načinov, kako vlade in podjetja zbirajo denar, je prodaja obveznic. Z naraščanjem obrestnih mer se stroški izposojanja dražijo. To pomeni, da se bo povpraševanje po obveznicah z nižjim donosom zmanjšalo, kar bo povzročilo znižanje njihove cene. Ko se obrestne mere znižujejo, si denar vse lažje izposodimo in mnoga podjetja bodo izdala nove obveznice za financiranje širitve. To bo povzročilo povečanje povpraševanja po obveznicah z višjo donosnostjo, zaradi česar bodo cene obveznic višje. Izdajatelji od klicne obveznice se lahko odločijo za refinanciranje tako, da pokličejo svoje obstoječe obveznice, da bodo lahko priklenile nižjo obrestno mero.

Spodnja črta

Obrestne mere vplivajo na gospodarstvo tako, da vplivajo na obrestne mere delnic in obveznic, potrošnjo potrošnikov in podjetij, inflacijo in recesijo. Pomembno pa je razumeti, da je na splošno 12-mesečni zaostanek v gospodarstvu, kar pomeni da bo trajalo najmanj 12 mesecev, da bodo učinki kakršnega koli zvišanja ali znižanja obrestnih mer čutila.

S prilagajanjem stopnje zveznih sredstev Fed pomaga dolgoročno ohraniti ravnotežje v gospodarstvu. Razumevanje odnosa med obrestnimi merami in ameriškim gospodarstvom nam bo omogočilo razumevanje splošne slike in boljše naložbene odločitve.