Borza se bo vlagateljem obrnila na grdo: Shiller
Je lahko povečanje dobička podjetij slaba stvar? Po mnenju Ekonomist, dobitnik Nobelove nagrade Robert Shiller z univerze Yale, so vlagatelji imeli "pretirano reakcijo" na dobro novico, kar je spodbudilo delnice na še višje vrednotenja ki so dolgoročno nevzdržni, Poroča CNBC. The CAPE razmerje, merilo vrednotenja borznega trga, ki ga je razvil Shiller, znaša septembra 33,30. 17, kar je približno 4% več od začetka leta, kar je 97% višje od njegovega zgodovinskega povprečja, ki temelji na podatkih od leta 1881, in na najvišji ravni od junija 2001, na GuruFocus.com. Prejšnji mesec je Shiller na konferenci Wharton School v New Yorku po poročanju CNBC dejal: "Začenjamo trgovinsko vojno. Ali ljudje ne razmišljajo o tem? Je to dobro? Ne vem, vendar mislim, da bodo na borzi verjetno slabi časi. "
Shiller je vse leto 2018 opozarjal na pretirano vrednotenje delnic, prej pa je zvenelo zlovešče, da je njegovo razmerje CAPE preseglo vrhunec pred Zlom borze leta 1929, in je bila pred le še višja dotcom crash 2000–2002
. Pred kratkim je priznal, da vidi "iracionalna razkošje"na trgih po Yahoo Finance. (Več o tem: Zakaj se je leta 2018 lahko zgodil zlom borze.)Dnevi donosov maščob se bodo morda končali
| Časovno obdobje | S&P 500 Povprečno letno Skupni donos |
| Od septembra 1871 | 9.1% |
| Od marca 2009 | 17.3% |
| Shillerjeva napoved | 2.6% |
Viri: DQYDJ.com, Barronova.
Skupni donos vključuje reinvestirane dividende. Shiller opozarja, da ne napoveduje skorajšnjega zloma trga. Vendar pa meni, da se mora kumulativni skupni donos vrniti k dolgoročnemu trendu, da se mora povprečni letni skupni donos znižati na približno 2,6% za nedoločeno število let naprej.
"Mislim, da bodo na borzi verjetno slabi časi." - Robert Shiller, Nobelov nagrajenec za ekonomijo.
Vir: CNBC.
Tveganja na obzorju
Na obzorju se skrivajo številna tveganja, ki bi lahko sprožila padec zaupanja vlagateljev ali gospodarski upad, ki uničuje delnice. Centralne banke v različnih nastajajočem trgu države zaostrujejo svojo denarno politiko, kar lahko povzroči likvidnost se krči ki omejujejo gospodarsko rast, po drugem poročilu CNBC. Zaostrene trgovinske vojne in trgovinski spori ter različna geopolitična tveganja bi lahko škodovali tudi svetovnemu gospodarstvu, se nadaljuje to poročilo. (Več o tem: Zakaj so delnice na trgu skritega medveda.)
Ed Clissold, vodja ZDA strateg pri Ned Davis Research opozarja, da vlagatelji v ZDA podcenjujejo tveganja, ki bi se lahko pojavila v tujini, po tretjem poročilu CNBC. Vendar glede na to, da so "ZDA res domače gospodarstvo," meni, da so težave v tujini bolj verjetno "povzroči kolcanje" na ameriški borzi, namesto da bi "bil gonilo major medvedji trg."
Visoke vrednote
| Naprej razmerje P/E | Naprej razmerje P/E | |
| Delniški indeks | Na nizki ravni 2008 | Od septembra. 2018 |
| Indeks S&P 500 (SPX): Velika kapa | 9.0 | 16.7 |
| Indeks S&P 400: Srednji pokrovček | 8.0 | 16.6 |
| Indeks S&P 600: Majhna kapica | 10.0 | 18.1 |
| Indeks Russell 2000 (RUT) | 13.0 | 23.7 |
Vir: Raziskave Yardeni; Izračuni S&P od septembra. 14, Russell 2000 od septembra. 6.
Predznak Hindenburg
Tako imenovani Hindenburg Omen je model napovedovanja, ki uporablja različne tehnični kazalniki napovedati verjetnost hudega padca borze, če ne celo popolnega zloma. Ime in zlovešče podobe črpa iz ogromnega nemškega cepelina, za katerega se je zdelo, da je prihodnost potnikov letalsko potovanje, dokler ni eksplodiralo in zagorelo med pristajanjem v Lakehurstu v New Jerseyju po čezatlantskem letu leta 1937. Njegov začetnik, pokojni matematik Jim Miekka, je trdil, da je pravilno napovedal vsak zlom trga od leta 1987 dalje, Poročila MarketWatch. Čeprav je Omen v zadnjem času utripal opozorilne znake, MarketWatch opozarja, da je bil v zadnjih letih pomemben za sprožanje lažnih alarmov.