Hitro preberite vložke SEC za vroče zaloge

Večina ljudi bi se raje izognila branju dokumentov na 100 straneh, kadar koli je to mogoče, vendar dolgotrajno in tehnično 10-Q in 10-K vložki iz Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) so na splošno nujna za uspeh vlagateljev.

Na srečo so ti vložki večinoma sestavljeni iz rutinskih opisov in razkritij, ki se jim je mogoče izogniti, in ta članek bo preučil, kako hitro prebrati te vložke, da hitro izvlečete pomembno informacije.

Zakaj prebrati 10-Q in 10-K vložke?

Vloge SEC vlagateljem zagotavljajo koristen in zanesljiv vir informacij, saj morajo podjetja redno posodabljati delničarje. Poleg četrtletnih in letnih računovodskih izkazov v teh vlogah lahko vlagatelji tudi poglejte za številkami in odkrijte, zakaj so rezultati padli, izpolnili ali presegli pričakovanja obdobje.

Učinkovito branje teh vlog SEC lahko vlagateljem pomaga tudi, da se izognejo goljufivim dejavnostim, tako da odkrijejo nekatere vrste računovodskih goljufij. Podjetja lahko na primer poskusijo zamenjati računovodstvo zalog k ugodnejšim vrstam računovodstva ali prikrivanju padcev čistega dobička z dodajanjem ali odštevanjem nedenarnih elementov-vse to postane vidno v teh vložkih.

Iskanje SEC prijav na spletu

Vloge SEC lahko najdete na spletnem mestu SEC tako, da odprete sistem EDGAR. Druga spletna mesta tretjih oseb, kot so npr SECFilings.com, posredujejo tudi podatke skupaj z drugimi storitvami z dodano vrednostjo, ki vlagateljem pomagajo razvrstiti in prebaviti vloge SEC.

Pogled v 10-Q in 10-K vložke

Vlagatelji, ki prvič gledajo vložitev 10-Q ali 10-K, bodo morda nekoliko presenečeni nad velikostjo dokumenta, ki je pogosto lahko več kot 100 strani. Vendar so vsi ti vložki razdeljeni v enostavne razdelke, da jim je lažje slediti. Ti trije oddelki vključujejo:

1. Pregled poslovanja - opis poslovanja, dejavnikov tveganja, povezanih s poslovanjem, sodni postopki za podjetje in proti njemu ter zadeve za glasovanje, med drugim.
2. Finančni pregled - pregled uspešnosti podjetja v obdobju, razprava vodstva in analiza rezultatov, spremembe računovodskih postopkov ali razkritij ter dodatni podatki, med drugim drugi.
3. Pregled upravljanja - med drugim pregled odškodnin izvršnega direktorja, upravičenega lastništva, odnosov z direktorji in računovodskih taks.

Čeprav vsi ti oddelki vsebujejo pomembne informacije za vlagatelje, je veliko regulativnih razkritij, ki jih je mogoče prezreti. V naslednjem razdelku si bomo ogledali hiter postopek v treh korakih za hitro ugotovitev potrebnih informacij v nekaj minutah.

3 ključni koraki za hitro branje vlog SEC

Ključni deli vlog 10-Q in 10-K so bilance stanja, izkazi poslovnega izida in izkazi denarnih tokov.

The bilanco stanja je pregled sredstev družbe in njenih obveznosti; to je uporabno za preverjanje količnikov likvidnosti, gotovine v knjigah in stopnje dolgov do drugih.

The izkaz poslovnega izida je pregled prihodkov in dobička družbe; to je uporabno za ogled uspešnosti poslovanja na vrhu in koncu. Medtem pa je izkaz denarnih tokov je pregled denarnih tokov v banki in iz nje; to je koristno pri navzkrižnem preverjanju izkaza poslovnega izida za preverjanje neto vrednosti prihodkov.

1. Pridobite informacije iz vira

Oddelek "Računovodski izkazi in dodatni podatki" predstavlja meso in krompir 10-Q in 10-K z obsežnim finančnim pregledom obdobja.

Vlagatelji bi morali začeti analizo tega oddelka tako, da izračunajo odstotek povečanja ali zmanjšanja glede na prejšnje obdobje in primerjajo številke s pričakovanji.

Nato bi morali vlagatelji izračunati ključna razmerja, kot je trenutno razmerjein si oglejte ravni dolgoročnega dolga in denarnih sredstev, da zagotovite, da v bilanci stanja ni težav.

In končno, vlagatelji bi morali pogledati izkaz denarnih tokov zagotoviti, da denar, ki prihaja skozi vrata, prihaja iz poslovanja podjetja in ne iz njega ustvarjalno računovodstvo.

2. Pridobite resnično zgodbo za naslovnicami

Oddelek »Razprava in analiza upravljanja« je morda najpomembnejši del vložitve 10-Q ali 10-K in vlagateljem v celoti pomaga prebrati.

Vlagatelji bi morali v celoti prebrati ta razdelek, da bi razumeli razlog za spremembe prihodkov, marž in drugih meritev v računovodskih izkazih. V bistvu ta razdelek ponuja resnično zgodbo za novicami in naslovi, ki prikazujejo samo številke.

Oddelek lahko vsebuje tudi smernice za prihodnja obdobja in dodatne opombe, na primer posodobitve o večjih pogodb, ki so potrebne za ustvarjanje natančnih napovedi zaslužka in prihodkov za prihodnja četrtletja oz leta.

3. Preverite računovodske nepravilnosti

"Opombe k računovodskim izkazom" vsebujejo pomembne informacije, ki lahko vlagateljem pomagajo pri izogibanju morebitnim goljufijam. Najpogostejša področja goljufij so:

1. Priznavanje prihodkov—Nekatera podjetja pripoznajo prihodke, preden prejmejo plačilo ali dostavijo blago, kar lahko poveča prihodke.
2. Neopredmetena sredstva—Nekatera podjetja dajejo neprimerno visoko vrednost neopredmetenim sredstvom, zaradi česar se lahko bilanca stanja okrepi.
3. Amortizacija—Nekatera podjetja spremenijo način amortiziranja sredstev na ugodnejšo metodo, kar lahko privede do višjih negotovinskih prihodkov.

Obstaja nešteto načinov, kako lahko podjetja napihnejo prihodke in sredstva ali skrijejo izgube—od pripoznavanja prihodkov, preden bi jih morali, do podcenjevanja dvomljivih računov—vse pa je razkrito v opombah. Zato je za vlagatelje pomembno, da te opombe preverijo, zlasti če so v računovodskih izkazih sumljive stvari.

Spodnja črta

Čeprav se spisi 10-Q in 10-K na prvi pogled zdijo zastrašujoči, jih je mogoče hitro pregledati za pomembne informacije v samo treh korakih. Z uporabo teh tehnik se lahko vlagatelji, ki berejo te dokumente, izognejo zavajajočim naslovom novic in razumeti pravo zgodbo v zakulisju in se izogniti morebitnim goljufijam v nekaj minutah namesto ure.