Toleranca tveganja in vaš osebni portfelj

Mnogi od nas bi radi upravljali lastne naložbe, vendar je zelo težko vedeti, kje začeti. Ali uporabljamo delnice, obveznice, terminske pogodbe, blago ali nepremičnine? Bi morali iti dolgo, kupovati z maržo, skrajšati delnico ali vse dati na zgoščenke?

Seveda bi se lahko v te teme poglobili posamično, če pa poskušate obvladati lastno tveganje, morate najprej ugotoviti, toleranca na tveganje. Od tam lahko upravljate svoje račune glede na to, koliko tveganja želite prevzeti in koliko aktivnega upravljanja želite.

Določanje vaše tolerance do tveganja

Toleranca do tveganja je neverjetno pomemben vidik pri začetku vlaganja. Glede na starost, dohodek, naložbe in cilje spadate v eno od petih kategorij tveganja:

• Zelo agresivno
• Agresivno
• Uravnoteženo
• Konzervativno
• Zelo konzervativno

Najlažji način, da začutite, na kateri konec spektra spadate, je starost. Če ste mladi in šele začenjate svojo kariero, boste padli na zelo agresivno plat Če ste starejši in se bližate upokojitvi, ste verjetno blizu samega konzervativna stran. Vzemite vprašalnik za toleranco tveganja, da natančno ugotovite, kam padete.

Obstaja nekaj majhnih razlik, vendar je obvladovanje tveganja v vseh petih kategorijah podobno.

Obvladovanje tveganja kot zelo agresiven vlagatelj

Če se kvalificirate kot zelo agresiven vlagatelj, imate stvari precej enostavne. Preprosto povedano, želite, da so vse vaše naložbe v delnicah (delnice) in nobena v obveznicah (stalni prihodek). Nekateri bi lahko trdili, da je majhen delež v obveznicah bistven, resnica pa je, da potrebujete največ rasti, da bi svojemu računu močno okrepili, ko ste mladi.

100 -odstotni portfelj lastniških vrednostnih papirjev pomeni tudi, da prevzamete veliko tveganje. Za obvladovanje tega tveganja bo večina ljudi vložila ves svoj denar Vzajemni skladi. Ta sredstva so razporejena na stotine različnih delnic in zmanjšujejo tveganje, da bo katero koli podjetje bankrotiralo in uničilo sklad.

Na primer, vzemite Enron - lahko bi zaslužili veliko denarja, če bi vse vložili v to podjetje, vendar bi izgubili vse, ko bi bankrotirali. Vzajemni skladi pomagajo zmanjšati tveganje posamezne varnosti.

Ne pozabite, da boste še vedno želeli imeti denarni ekvivalent v nujnih skladih, lastniški kapital v hiši in druge ne-naložbene račune, tako da ne boste resnično vložili vsega v delnice.

(Več o tem glej Kako zgraditi portfelj z visokim tveganjem.)

Obvladovanje tveganja kot agresiven vlagatelj

Podobno kot zelo agresiven vlagatelj boste kot agresiven vlagatelj želeli velik del svojega računa vložiti v lastniške vrednostne papirje. Vendar pa bo vključen tudi vaš račun delnice z veliko kapitalizacijo - tista podjetja, ki so dobro uveljavljena in je tveganje za neuspeh minimalno - in nekatere obveznice. Velike zgornje meje in obveznice ne bodo rasle tako hitro kot druge delnice, če pa je gospodarstvo v upadu, tudi vrednosti ne bodo tako padle.

Vaše največje tveganje je podobno tveganju zelo agresivnega vlagatelja. Tveganje želite razširiti z vzajemnimi skladi, da pri enem padcu trga ne izgubite vsega (ali velikega dela). To pomeni, da če imate delnice podjetja, ki ste jih nabrali v preteklih letih, je morda čas, da nekaj od tega unovčite za prerazporeditev tveganja.

Agresivni vlagatelj bo imel račun, ki je med 70 in 90 odstotki lastniških vrednostnih papirjev, preostalih 10 do 30 odstotkov pa bo namenjenih fiksnemu dohodku.

Upravljanje tveganja kot uravnotežen vlagatelj

Tisti, ki so že na dobri delovni poti, vendar še desetletje ali dve po upokojitvi, bodo verjetno uravnoteženi vlagatelji. Končali ste s precejšnjimi tveganji in zdaj želite stalno rast. Vaše največje tveganje je, da bi velik upad trga (kot smo videli v letih 2008 in 2009) lahko opustošil vaše naložbe in povzročil, da se vaši upokojitveni načrti popolnoma odpravijo.

Za boj proti temu tveganju se morate preseliti v več lastniških vrednostnih papirjev in si jih morda ogledati alternativne naložbe. Če spremenite svojo dodelitev na 40 do 70 odstotkov lastniških vrednostnih papirjev, boste zmanjšali veliko tržnih nihanj. Če pogledate graf vaših naložb, bo rast počasnejša, vendar počasnejša od vaših agresivnih kolegov.

Če boste ob pregledu nepremičnin in plemenitih kovin obdržali več denarja v gotovini, boste lažje ohranili svoj račun kot vse, kar je tradicionalno vloženo.

(Če želite izvedeti več o tveganju in donosnosti, glejte Pogledi na odnos med tveganjem in donosom.)

Obvladovanje tveganja kot konzervativni vlagatelj

Ko boste imeli določen datum upokojitve, boste verjetno spadali v kategorijo konzervativnih vlagateljev. Ne želite več tveganja izgube velikih delov svojega računa, vendar še vedno potrebujete nekaj tveganja, da raste hitreje kot inflacija.

Vaša dodelitev se bo spremenila v 20 do 40 odstotkov lastniških vrednostnih papirjev. Ti lastniški vrednostni papirji bodo skoraj vsi veliki (in verjetno tisti, ki plačujejo) dividende), da obdržite nestanovitnost dol. Vaš profil tveganja prehaja iz tveganja izgube denarja v tveganje, da vaš račun ne raste dovolj hitro. Brez agresivnih delnic vaš račun raste počasneje, vendar med recesijo ne pade toliko.

Na srečo bi morali do tega obdobja zmanjšati vaše druge življenjske stroške (hiša se je izplačala, šolska posojila odšla, otroci na fakulteti) in lahko več svojega dohodka namenite svojim naložbam.

Obvladovanje tveganja kot zelo konservativen vlagatelj

Ko boste v nekaj letih po upokojitvi, bi moral vaš račun postati zelo konzervativen. Želeli boste zelo malo tveganja in vaš cilj je lahko preprosto ohraniti svoj denar in ne rasti. Uredili boste stvari, da boste lahko sledili inflacijo namesto da bi povečali svoj račun.

Da bi v bistvu izničili tveganje, bo vaš račun do 20 -odstotni lastniški kapital. Želeli boste imeti večletni dohodek, vložen v denarne ustreznike (lestev za CD je odlična za to). Razlog za to je, da morate odpraviti tveganje tri- do petletnega upada trga. Nočete črpati svojih naložb, ko je trg na nizki ravni, zato z leti upada, nato pa narašča, življenjske stroške plačujete iz denarnih prihrankov. Ko si je trg opomogel, lahko dvignete sredstva za dopolnitev svojih izčrpanih denarnih virov.

Vaša najbolj konservativna leta bodo pet pred upokojitvijo do pet po upokojitvi. V teh letih si ne morete privoščiti izgube denarja, medtem ko ugotavljate svoj način upokojitve in potrebe po dohodku. Po nekaj letih upokojitve lahko dejansko začnete prevzemati večje tveganje. Ne pozabite, da do 80. leta verjetno ne boste porabili toliko.

Spodnja črta

Koliko tveganja ste pripravljeni prevzeti, je ključ do oblikovanja portfelja, ki bo ustrezal vašim potrebam, vendar tega ne morete oceniti samo enkrat. Vsako leto ali dve morate ponovno oceniti svojo toleranco na tveganje. Nato morate svoj portfelj še naprej prilagajati, da bo skladen s toleranco tveganja.

Cilji vseh bodo različni, zato bodo ti nasveti za obvladovanje tveganj delovali pri večini ljudi, ne bodo delovali pri vseh. Nekateri si bodo želeli imeti več rok; drugi bodo želeli imeti proste roke. Poiščite naložbeno strategijo, ki je prava za vas, nato pa se osredotočite na svoje naložbe na logiki in ne na čustvih.

(Za več informacij glejte Investopedia's Uvod v upravljanje tveganj.)