Povečanje števila posredniških računov 401 (k)

Dolga leta so bile naložbene možnosti v načrtih 401 (k), ki jih sponzorira družba, omejene na vzajemne sredstva in rente, skupaj z enim ali več zajamčenimi računi in morda tudi podjetji zaloga. Vendar pa nekateri načrti zdaj omogočajo udeležencem, da kupujejo in prodajajo vrednostne papirje znotraj svojih 401 (k) s. Možnost je znana kot samoupravna posredniški račun (SDBA) ali 401 (k) okno posredništva.

Ta alternativa je v fiduciarnih krogih dvignila številne obrvi, saj vlagateljem omogoča veliko s svojimi pokojninskimi prihranki večja tveganja, kot so jih prej lahko imeli tudi pri najbolj agresivnem skladu izbire. Tistih 401 (k) udeležencev, ki imajo to možnost ki jim je na voljo, morajo skrbno oceniti možne dobičke in izgube, ki bi jih lahko utrpeli s svojimi posli.

Kako deluje samostojni posredniški račun 401 (k)

Delodajalci, ki pri svojih 401 (k) letih ponujajo posredniške račune, morajo izbrati določeno podjetje za uporabo, kot je npr E*TRGOVINA ali Charles Schwab, in navedite ta račun skupaj z drugimi naložbenimi možnostmi v načrtu. V nekaterih primerih imajo lahko udeleženci vsako leto določeno časovno obdobje za prenos denarja s svojega splošnega omnibusnega računa v načrtu na posredniški račun.

Udeleženci načrta lahko nato na običajen način kupujejo in prodajajo delnice, obveznice, ETF -je in vzajemne sklade, čeprav brez davčnih posledic. Nekatere vrste tveganih poslov pa so prepovedane, npr trgovanje z maržo in nakup daj ali pokliči možnosti ali terminske pogodbe. Pokrit klic pisanje je dovoljeno, razen če statut načrta to prepoveduje.

Od leta 2015 je 40% ameriških delodajalcev ponudilo posredniška okna na svojem računu 401 (k), kaže študija svetovalnega podjetja za kadre Aon Hewitt. Približno 19% načrtov Vanguard skrbniki ponujajo okno posredništva, v skladu s poročilom družbe za vzajemne sklade How America Saves 2019.

60. letni pregled delitve dobička in 401 (k) načrtov sponzorskega sveta ameriškega sveta načrta, objavljen leta 2018, je navedlo, da je približno četrtina načrtov, ki jih je ponudilo 590 sponzorjev načrta, vsebovala posredništvo okno. Nekateri 403 (b) načrti zdaj ponujajo tudi to funkcijo.

Prednosti in slabosti uporabe posredniških računov 401 (k)

V načrtih 401 (k) je dokaj enostavno videti prednosti in slabosti uporabe posredniških računov.

Več izbire

V njihovo korist posredniški računi vlagateljem omogočajo izbiro med široko paleto naložbenih možnosti, ki jim omogočajo vlaganje v posebne sektorje, podsektorje ali druge elemente trga, ki jih je zelo težko podvojiti s tradicionalnimi alternativnimi načrti.

Udeleženci, ki želijo vlagati na obmejnih trgih, bodo lahko hitro našli ustrezno zalogo ali ETF, ki ustreza njihovim naložbenim ciljem. Tisti, ki se odločijo pametno, bodo morda lahko povečali svoj pokojninski portfelj hitreje kot z izbiro, ki je na voljo članom načrta 401 (k), ki ga organizira podjetje.

Tveganje za neizkušene vlagatelje

Seveda takšna svoboda ni vedno dobra. Ker načrti 401 (k) po naravi niso diskriminatorni, večina listin načrtov zahteva, da morajo biti ti računi na voljo vsem zaposlenim v podjetju - tudi tistim, ki imajo malo znanja ali izkušenj z njim ali ga nimajo naložbe. V mnogih primerih je bila funkcija načrta dodana, ker je zanjo lobiralo nekaj vrhunskih zaposlenih, nato pa so plačali-in upoštevali nasvete ali strategijo-poklicnega upravitelja denarja.

"V preteklosti je bil to standardni načrt, zlasti za odvetniške družbe," pravi David Wray, predsednik Ameriškega sveta sponzorjev načrta (PSCA), ki zastopa podjetja, ki ponujajo 401 (k) in načrte delitve dobička. Tudi danes so "ljudje, ki uporabljajo [posredniška okna], običajno visoko plačani-ne vaš tipičen udeleženec 401 (k), ki gre v sklad za ciljne datume," dodaja Wray.

Dejansko podatki za leto 2019 vodje Charlesa Schwaba, vodilnega ponudnika SDBA, kažejo, da je povprečno priporočeno stanje za posredniške posredniške račune na dan 31. marca 2019 znašalo 436.593 USD.

Težje ustvariti trden portfelj upokojencev

Široka paleta naložbenih alternativ, ki so na voljo na posredniškem računu, lahko oteži oblikovanje dobrega portfelja, in številne transakcije z ustreznimi provizijami in provizijami bodo neizogibno uničile prejete donose udeležencev.

Tisti, ki nimajo vnaprej določenega naložbenega načrta, tvegajo tudi dopustitev svojih naložbenih odločitev ki jih vodijo njihova čustva, kar lahko privede do preganjanja "vročih" delnic ali sredstev ter visokega nakupa in nizke prodaje.

Fiduciarne težave z posredniškimi računi 401 (k)

Sponzorji načrta, ki ponujajo posredniške račune, bi morali skrbno analizirati potencialno odgovornost za znatne izgube, ki jih utrpijo začetniki. Mnogi sponzorji menijo, da ne morejo biti odgovorni za dogajanje na teh računih, vendar številni strokovnjaki za ugodnosti pravijo drugače.

Vse druge naložbene možnosti v okviru kvalificiranih načrtov zahtevajo dohodek upokojencev Varnostni zakon iz leta 1974 (ERISA), ki izpolnjuje določene fiduciarne značilnosti, tudi če so agresivne narave. Kljub temu velik odstotek naložbenih možnosti, ki jih lahko udeleženci kupijo na posredniškem računu, ne bo izpolnjeval tega standarda.

Zmagovalci in poraženci z posredniškimi računi 401 (k)

Z lahkoto je videti, kdo bi lahko izstopil s trgovanjem z vrednostnimi papirji na posredniškem računu 401 (k). Visoko izobraženi vlagatelji, kot so zdravstveni delavci in specialisti, inženirji, računovodje - in tisti s prejšnjim trgovanjem in vlaganjem izkušnje - lahko s temi računi dosežejo donose, ki presegajo tiste, ki bi jih lahko dosegli z uporabo tradicionalnih možnosti načrta, na primer medsebojnih sredstva.

Toda udeleženci z nižjimi dohodki-tovarniški delavci, zaposleni v trgovini na drobno ali v prehrani in drugi, ki delajo na delovnih mestih, ki ne zahtevajo takšnih veščin-verjetno ne bodo imeli enake izobrazbe in znanja. In veliko ljudi z višjimi dohodki in večjo izobrazbo tudi ne ve veliko o vlaganju. Zaposlene brez ustreznega znanja in vodenja bi lahko zlahka pripeljali do neumne izbire, npr nakup in prodaja vzajemnih skladov z vnaprejšnjimi ali zalednimi prodajnimi stroški ali izbiro naložbenih možnosti, ki vsebujejo tveganja, ki jih ne razumejo.

Doslej večina študij in podatkov, objavljenih na to temo, kaže, da se razmeroma majhen odstotek zaposlenih odloči za vlaganje pomembnih zneskov svojih prihrankov v načrte na posredniške račune. Študija Aon Hewitt je pokazala, da ga uporablja le približno 3% do 4% tistih, ki imajo dostop do posredniškega okna 401 (k); raziskava PSCA je poročala, da le 1,3% celotnih sredstev načrta predstavljajo naložbe prek posredniških oken.

Vanguard, Fidelity in Schwab so navedli, da se je zanje prijavil le zelo majhen del njihovih strank z dostopom do posredniških računov v kvalificiranih načrtih. (Za Vanguard je ta v skladu s poročilom How America Saves 2019) 1%.

Spodnja črta

Posredniški računi so lahko dobra ideja za udeležence v načrtu 401 (k), ki so izkušeni in razgledani vlagatelji. Zaposleni, ki nimajo izobrazbe za samostojno odločanje o naložbah, bi morali verjetno dvakrat premisliti, preden se odločijo za to pot. Vlagatelji bi morali paziti tudi na dodatne provizije, ki bi jih lahko ocenili pri tej poti.

Eden od dobrih načinov za omejitev tveganja pri teh računih je omejevanje zneska denarja, ki gre nanje. Udeleženci, ki večino sredstev načrta namenijo drugim naložbenim alternativam in zmerno trgujejo, bodo morda videli veliko boljše rezultate. Za več informacij o uporabi posredniških računov v kvalificiranih načrtih se posvetujte s sponzorjem ali finančnim svetovalcem vašega podjetja.