Zakaj se cena bitcoina nenehno dviga?

Od 16. decembra je Bitcoin se je medletno povečal za približno 195% in presegel 23.000 USD, toda kaj poganja ta meteorski vzpon? Razlogi za njegovo cenjenje so različni, vendar je Bitcoin iz tistega, kar so nekoč mnogi šteli za prevaro, prerasel v nekaj ki je dozorel v uspešno naložbo znanih milijarderjev, velikih institucij in malih vlagateljev podobno. Zakaj so ti vlagatelji tako bitki pri Bitcoinu, tudi potem, ko je presegel najvišje vrednosti vseh časov?

Inflacija in zniževanje kupne moči dolarja

Ker je zlati standard ga je leta 1971 odstranil Richard Nixon, znesek krožnih dolarjev se je stalno povečeval. Med letom 1975 in tik pred koronavirusom se je skupna denarna masa od 9. marca 2020 povečala s 273,4 milijarde USD na več kot 4 bilijone USD. Od tega datuma se je skupna ponudba denarja od 30. novembra 2020 s 4 bilijonov dolarjev povečala na več kot 6,5 bilijona dolarjev, predvsem zaradi koronavirusa računi za spodbude.

Kongres se trenutno pogovarja o sprejetju drugega stimulacijskega zakona v višini skoraj 1 bilijon dolarjev, namenjenega pomoči tistim, ki trpijo zaradi koronavirusa. Če bi bil sprejet nov zakon o spodbudah, bi to pomenilo, da bo od začetka koronavirusa leta 2020 natisnjenih približno 50% celotne svetovne ponudbe ameriških dolarjev.

Čeprav zagotovo obstajajo ljudje, ki trpijo zaradi pomanjkanja delovnih mest in zaprtja podjetij, ima povečanje ponudbe denarja dolgoročne posledice za kupno moč dolarja.

Poraba spodbud je mnoge spravila v veliko večji strah inflacijo stopnje, in to upravičeno. Za varovanje pred to inflacijo so vlagatelji iskali sredstva, ki bodisi ohranjajo vrednost bodisi cenijo vrednost. Tekom leta 2020 je to iskanje po skladišče vrednosti premoženje za varovanje pred inflacijo jih je pripeljalo do Bitcoina. Zakaj?

Obstaja veliko sredstev, ki veljajo za skladišče vrednosti. Morda najpogostejša sredstva, ki mi pridejo na misel, so dragocene kovine kot so zlato ali druge stvari, ki imajo omejeno ponudbo. Z zlatom vemo, da je to redek vir, vendar ne moremo s popolno gotovostjo preveriti, koliko ga obstaja. Čeprav se zdi, da je zlato, zlato obstaja zunaj zemlje in ga bo mogoče z razvojem tehnologije nekoč dobiti z izkopavanjem asteroidov.

Zakaj je to pomembno za Bitcoin

Tu se Bitcoin razlikuje. V kodo Bitcoina je zapisano, koliko jih bo sploh obstajalo. Z gotovostjo lahko preverimo, koliko jih obstaja zdaj in koliko jih bo v prihodnosti. Zaradi tega je Bitcoin edino sredstvo na planetu, za katerega lahko dokažemo, da ima omejeno in fiksno ponudbo.

V Podcast Investopedia Express z glavnim urednikom Calebom Silverjem, Michaelom Sonnensheinom, članom upravnega odbora Bitcoin Trust v sivinah, je dejal: "Znesek fiskalnih spodbud, ki so bile vnesene v sistem po pandemiji COVID -a, da bi spodbudile gospodarstvo in se stvari spet premaknile, Mislim, da je vlagatelje resnično spodbudilo k razmišljanju o tem, kaj je skladišče vrednosti, kaj predstavlja varovanje pred inflacijo in kako naj zaščitijo svoje portfelji. "

Sonnenshein je podrobneje pojasnil: "Pomembno je, da o tem razmišljajo vlagatelji. In mislim, da mnogi med njimi dejansko razmišljajo o nasprotju med digitalnimi valutami, kot je Bitcoin, ki preverljivo pomanjkanje in razmišljanje o tem v kontekstu valut Fiata, kot je ameriški dolar, ki se navidezno tiska neomejeno. "

Del povečanja cene Bitcoina je vsekakor mogoče pripisati strahu pred inflacijo in njeno uporabo kot varovanje pred njo. Z nadaljnjim tiskanjem denarja iz paketov spodbud, pa tudi pogovori o odpuščanje študentskega posojila Bidennove uprave, je pošteno reči, da se bo inflacija nadaljevala, zaradi česar bo primer skladiščenja vrednosti prepričljivejši.

Razpolovitev

Za nadaljnje razumevanje, zakaj ima Bitcoin omejeno količino, je pomembno razumeti mehanizem, vgrajen v njegovo kodo, znan kot Prepolovitev. Na vsakih 210.000 blokov miniranoali približno vsaka štiri leta se nagrada, ki jo dobijo rudarji za obdelavo transakcij z bitcoini, zmanjša za polovico.

Z drugimi besedami, vgrajen v Bitcoin je sintetična oblika inflacije, ker nagrada Bitcoin, dana rudarju, doda nov Bitcoin v obtok. Stopnja te inflacije se vsaka štiri leta prepolovi in ​​to se bo nadaljevalo, dokler se na trg ne sprosti vseh 21 milijonov bitcoinov. Trenutno je v obtoku 18,5 milijona bitcoinov ali približno 88,4% celotne ponudbe bitcoinov. Zakaj je to pomembno?

Kot smo že omenili, naraščajoča inflacija in vse večja količina ameriškega dolarja sčasoma znižujeta njegovo vrednost. Z zlatom se vsako leto nekoliko izkopava novo zlato, ki ohranja njegovo stopnjo inflacije relativno konstantno.

Z Bitcoinom vsaka polovica poveča razmerje med stanjem in pretokom sredstev. Razmerje med zalogami in pretokom pomeni trenutno razpoložljive zaloge, ki krožijo na trgu, glede na novo tekoče zaloge, ki se vsako leto dodajo v obtok. Ker vemo, da se vsaka štiri leta razmerje med zalogami in pretokom ali sedanji obtok glede na novo ponudbo podvoji, je to merilo mogoče vrisati v prihodnost.

Od začetka bitcoina je njegova cena zelo blizu njegovemu naraščajočemu razmerju med zalogami in tokom. Vsak prepolovljeni Bitcoin je doživel ogromen bikovski trg, ki je absolutno podrl prejšnji rekord.

Prva prepolovitev, ki se je zgodila novembra 2012, se je v enem letu povečala s približno 12 USD na skoraj 1.150 USD. Druga prepolovitev Bitcoina se je zgodila julija 2016. Cena te polovice je bila približno 650 dolarjev, do 17. decembra 2017 pa se je cena Bitcoina povzpela na slabih 20.000 dolarjev. Cena je nato v enem letu padla s tega vrhunca na okoli 3200 USD, kar je cena skoraj 400% višja od njene cene, ki je bila razpolovljena. Tretji Bitcoin se je zgodil 11. maja 2020 in njegova cena se je od takrat povečala za skoraj 120%.

Povečanje cene Bitcoina je mogoče pripisati tudi njegovemu razmerju med staležem in tokom in deflacija. Če bi se Bitcoin nadaljeval po tej poti, kot se je to dogajalo v preteklosti, vlagatelji v bližnji in dolgoročni prihodnosti pričakujejo precejšen napredek. Teoretično bi se lahko ta cena nekje leta 2021 zvišala na vsaj 100.000 USD na podlagi zgoraj prikazanega modela staleža v toku.

Nekatera investicijska podjetja so na podlagi teh temeljnih analiz in modelov pomanjkanja naredila napovedi cen bitcoinov. V ušla analiza CitiFX Technicals Tom Fitzpatrick, generalni direktor ameriške Citibank, je leta 2021 zahteval 318.000 dolarjev bitcoina. V živo na Bloombergu Scott Minerd, glavni naložbeni direktor družbe Guggenheim Global, je na podlagi njihovega "temeljnega dela" zahteval 400.000 dolarjev bitcoina.

Institucionalna posvojitev

Kot smo že omenili, se je zgodba o Bitcoinu kot hranilniku vrednosti v letu 2020 močno povečala, ne le pri maloprodajnih vlagateljih. Številne javne in zasebne institucije so namesto denarja v zakladnicah nabirale bitcoin.

Nedavni vlagatelji vključujejo Square (SQ), MicroStrategy (MSTR), nazadnje med številnimi drugimi tudi zavarovalniški velikan MassMutual. Skupaj so podjetja kupila 938.098 bitcoinov, ki so v času pisanja tega članka vredna 19.450.247.760 dolarjev, večina pa se jih je nabrala letos. Največji akumulator je iz Grayscalejevega Bitcoin Trusta, ki ima zdaj 546.544 Bitcoin.

Naložbe teh razsežnosti kažejo na močno zaupanje teh institucionalnih vlagateljev, da bo sredstvo dobro varovalo pred inflacijo in sčasoma zagotovilo trdno apreciacijo cen.

Poleg podjetij, ki odločajo o nakupu Bitcoina, številna podjetja zdaj za njih ponujajo storitve. PayPal (PYPL) se je na primer odločil kripto omogočiti dostop do nje 360 milijonov aktivnih uporabnikov. Fidelity Digital Assets, ki se je začela oktobra 2018, že nekaj časa ponuja skrbniške storitve za kriptovalute, zdaj pa strankam omogoča, da zastavite bitcoin kot zavarovanje pri transakciji. CBOE in skupina CME (CME) načrtovati predstaviti izdelke za kriptovalute naslednje leto. Število bank, posrednikov in drugih institucij, ki želijo dodati take izdelke, je preveč, da bi jih poimenovali, vendar na istem tako, da mora podjetje zaupati v naložbo, mora imeti tudi zaupanje, da imajo izdelki, ki jih prodajajo vrednost.

Centralne banke in vlade po vsem svetu zdaj preučujejo tudi potencial digitalne valute centralne banke (CBDC). Čeprav to niso kriptovalute, ker niso decentralizirane, osnovni nadzor nad ponudbo in pravili pa imajo banke ali vlade, še vedno kažejo, da vlada priznava potrebo po naprednejšem plačilnem sistemu kot papirnato gotovino prispeva. To dodatno zasluži koncept kriptovalut in njihovo udobje na splošno.

Zrelost

Od začetne primarne uporabe kot metode za nakup drog na spletu do novega denarnega medija, ki zagotavlja dokazljivo pomanjkanje in končno preglednost s svojim nespremenljiva knjiga, Bitcoin je od svoje izdaje leta 2009 napredoval daleč. Tudi po spoznanju, da bi lahko Bitcoin in njegovo tehnologijo veriženja blokov uporabili za veliko več kot le na svileni cesti, se povprečnim ljudem v preteklih letih še vedno ni bilo mogoče vpletati. Denarnice, ključi, menjalnice, rampa je bila zmedena in zapletena.

Danes je dostop lažji kot kdaj koli prej. Licencirano in urejeno izmenjave ki jih je enostavno uporabljati, je v ZDA v izobilju. Skrbniške storitve starih finančnih institucij, na katere so ljudje vajeni, so na voljo za manj tehnološko podkovane. Izpeljani in ETF-ji, povezani z blockchainom dovolite tistim, ki jih zanima vlaganje, a se jih bojijo nestanovitnost se vključiti. Število mest, kjer so Bitcoin in druge kriptovalute sprejete kot plačilo, hitro narašča.

Sonnenshein iz Grayscale je v podcastu Investopedia Express podpredsednik dejal: "Današnji trg se je razvil toliko bolj od tam, kjer smo bili takrat (vrhunec leta 2017) smo resnično videli razvoj dvostranskih tržnih možnosti izvedenih finančnih instrumentov, posojanja in izposojanja terminskih pogodb trgih. To je samo veliko močnejši 24-urni dvostranski trg, ki z vsakim dnem začenja delovati vse bolj zrelo. "

Poleg vsega tega veliko govori tudi zaupanje, ki so ga veliki institucionalni akterji izkazovali s ponudbo izdelkov, povezanih s kripto, in z očitnimi naložbami v Bitcoin. 99Bitcoins, spletno mesto, ki šteje, kolikokrat je članek razglasil bitcoin kot mrtev, zdaj šteje bitcoin na 386 smrtnih žrtev, zadnja smrt je bila 18. novembra 2020, najstarejša smrt pa 15. oktobra, 2010. Z bitcoinom, ki je dosegel rekordno vrednost in ima več infrastrukturnih in institucionalnih naložb kot kdaj koli prej, se zdi, da ne gre nikamor.