Opredelitev sklada občinskih obveznic
Kaj je občinski obvezniški sklad?
Občinski obvezniški sklad je sklad, ki vlaga v občinske obveznice. S sredstvi občinskih obveznic je mogoče upravljati z različnimi cilji, ki pogosto temeljijo na lokaciji, kreditni kakovosti in trajanju. Občinske obveznice so dolžniški vrednostni papirji ki jih izda država, občina, okrožje ali okrožje s posebnim namenom (na primer državna šola ali letališče) za financiranje investicijski odhodki. Sredstva občinskih obveznic so izvzeta iz zveznega davka in so lahko oproščena tudi državnih davkov.
Ključni obroki
- Občinski obvezniški skladi vlagajo v občinske obveznice, dolžniške instrumente, ki jih izdajo državne in lokalne vlade za pomoč pri financiranju kapitalskih projektov.
- Občinske obveznice in obvezniški skladi so običajno oproščeni zveznih davkov, če pa so izdani v državi kupca, so oproščeni tudi državnih davkov.
- Pogosto apelirajo na vlagatelje, ki se ne nagibajo k tveganju, saj ponujajo počasen, stalen dohodek, zagotavljajo ravnovesje v bolj nemirnih časih ali v nasprotju z bolj tveganim portfeljem delnic.
Kako deluje občinski obvezniški sklad
Občinski obvezniški skladi so ena redkih naložb na trgu, ki ponujajo oprostitev plačila davka. Za vlagatelje ponujajo donos in je lahko dobra možnost s stalnim dohodkom za konzervativne dodelitve portfelja.
Imetja skladov občinskih obveznic se razlikujejo glede na cilj sklada. Sestavljajo jih občinske obveznice, ki vlagateljem ponujajo prednosti vrednostnih papirjev občinskih obveznic, skupaj z razpršitvijo pred tveganjem posameznega izdajatelja. Občinske obveznice so strukturirane kot standardne naložbe v obveznice s plačili kuponov in pavšalnim plačilom ob zapadlosti. Skladi občinskih obveznic vlagateljem izplačujejo izplačila kuponov in kapitalski dobički. Porazdelitve se določijo po presoji sklada.
Strategije se lahko razlikujejo glede na lokacijo, kreditna kakovostin zrelost. Družbe skladov ponujajo sredstva občinskih obveznic v celotnem spektru kreditov. Naložbeni cilji so običajno konzervativni, vmesni ali visoki donos z upoštevanjem datuma zapadlosti.
Davki za občinske obveznice
Skladi občinskih obveznic so zaradi njihovega dohodka in oprostitve davka privlačna možnost za konzervativno dodelitev vlagatelja. Vlagatelji z visoko neto vrednostjo jih pogosto iščejo v višjih davčnih razredih, zlasti zaradi prednosti oprostitev plačila davka.
Sredstva, ki vlagajo predvsem v občinske obveznice, so oproščena zveznega davka in so lahko oproščena tudi državnega davka. Občinski obvezniški sklad je oproščen plačila državnega davka, če je sestavljen iz obveznic, izdanih predvsem v državi bivanja vlagatelja.
Donos občinskih obveznic
Poleg davčnih oprostitev občine ponujajo tudi distribucije, zaradi katerih so najboljše naložbene izbire za vlagatelje v dohodek. Sredstva se izplačujejo mesečno, četrtletno, polletno ali letno. Razdelitev sklada je mogoče opaziti po njegovem zadnjem in terminskem donosu. Slednji donos omogoča vpogled v distribucije kot odstotek cene sklada v zadnjih dvanajstih mesecih. Forward donos temelji na najnovejši distribuciji.
Naložba sklada občinskih obveznic
The najboljši ETF -ji občinskih obveznic do konca leta 2020 vključuje IQ MacKay Shields Municipal Insurance Insurance ETF, ki vlaga v občinske obveznice naložbenega razreda, ki jih krije zavarovalna polica, ki jamči glavnico in obresti; obdavčljive občinske obveznice ETF Invesco, ki vlagajo v (obdavčljive) ameriške dolarje denominirane ameriške obveznice Build America, ki jih izdajo ameriške zvezne države in ozemlja v skladu z Zakonom o izterjavi in ponovni naložbi iz leta 2009; in IQ MacKay Shields Municipal Intermediate ETF, ki se z aktivno upravljano strategijo vlaga predvsem v naložbene občinske obveznice.