Zakaj je LIFO prepovedan po MSRP
The zadnji v, prvi ven (LIFO) metoda vrednotenja zalog je prepovedana po Mednarodni standardi računovodskega poročanja (MSRP), čeprav je dovoljen v Združenih državah, ki uporablja splošno sprejeta računovodska načela (GAAP).
MSRP prepoveduje LIFO zaradi možnih izkrivljanj v donosnosti in računovodskih izkazih podjetja. Na primer, LIFO lahko podceni dobiček podjetja, da bi ohranil nizek obdavčljivi dohodek. Posledica tega so lahko tudi zastarela in zastarela vrednotenja zalog. Nazadnje, v primeru likvidacije LIFO lahko brezvestni upravitelji pridejo v skušnjavo, da umetno napihnejo dobiček s prodajo zalog z nizkimi nosilnimi stroški.
Podcenjeni čisti dohodek
LIFO temelji na načelu, da bo najnovejši kupljeni inventar prvič prodan. Poglejmo, kako LIFO vs. prvi noter, prvi ven (FIFO) računovodstvo vpliva na hipotetično podjetje, podjetje A.
| Zaloge pri podjetju A | |||
|---|---|---|---|
| Leto nakupa | Kupljene enote | Cena na enoto | Skupni stroški zalog |
| 1. leto | 1,000 | $1.00 | $1,000 |
| 2. leto | 1,000 | $1.15 | $1,150 |
| 3. leto | 1,000 | $1.20 | $1,200 |
| Leto 4 | 1,000 | $1.25 | $1,250 |
| Leto 5 | 1,000 | $1.30 | $1,300 |
Predpostavimo, da podjetje A v 5. letu proda 3500 enot po 2,00 USD na enoto. To podjetju prinaša 7.000 USD prihodkov. V okviru FIFO je skupaj cena prodanih proizvodov (COGS) bi se štelo na naslednji način:
| 1. leto | 1,000 | x 1,00 USD | $1,000 |
| 2. leto | 1,000 | x 1,15 USD | $1,150 |
| 3. leto | 1,000 | x 1,20 USD | $1,200 |
| Leto 4 | 500 | x 1,25 USD | $625 |
| Skupni stroški prodanega blaga | $3,975 |
Skupaj bruto dobiček bi bilo $3,025ali 7.000 USD prihodkov - 3.975 USD stroškov prodanega blaga. Vrednost preostale zaloge znaša 1.925 USD. To je 500 enot iz 4. leta (625 USD) in 1.000 enot iz 5. leta (1.300 USD).
V skladu z LIFO pa bi se skupni stroški blaga izračunali na naslednji način:
| Leto 5 | 1,000 | x 1,30 USD | $1,300 |
| Leto 4 | 1,000 | x 1,25 USD | $1,250 |
| 3. leto | 1,000 | x 1,20 USD | $1,200 |
| 2. leto | 500 | x 1,15 USD | $575 |
| Skupni stroški prodanega blaga | $4,325 |
Skupni bruto dobiček bi bil $2,675ali 7.000 USD prihodkov - 4.325 USD stroškov prodanega blaga. Vrednost preostale zaloge bi bila 1.575 USD. To je 1.000 enot iz prvega leta (1.000 dolarjev) in 500 enot iz drugega leta (575 dolarjev).
Kot lahko vidite, je podjetje A v okviru FIFO videti bolj donosno, čeprav je podjetje prodalo enako število enot, kupljenih po popolnoma enakih cenah. Morda se zdi menedžmentu kontraproduktivno, če navidez premalo poroča o dobičku, vendar koristi LIFO izhajajo iz davčne ugodnosti. Ker višji COGS vpliva na znižanje bruto dobička, lahko podjetja, ki uporabljajo LIFO, zmanjšajo svoj davčni račun. Toda to zmanjšanje pri davčna obveznost ima ceno: močno zastarela vrednost zalog.
Zastarela bilanca stanja
Druga stvar, ki se zgodi z LIFO, je vrednost zalog, prikazana v bilanci stanja, zastarela. Predstavljajte si na primer, da podjetje A v 6. letu kupi 1500 enot zalog po ceni 1,40 USD.
Po FIFO bi se zaloge družbe ovrednotile na naslednji način:
| Leto 4 | 500 | x 1,25 USD | $625 |
| Leto 5 | 1,000 | x 1,30 USD | $1,300 |
| Leto 6 | 1,500 | x 1,40 USD | $2,100 |
Toda v skladu z LIFO je stanje inventarja videti tako:
| 1. leto | 1,000 | x 1,00 USD | $1,000 |
| 2. leto | 500 | x 1,15 USD | $575 |
| Leto 6 | 1,500 | x 1,40 USD | $2,100 |
Recimo, da podjetje A v šestem letu nato proda 1500 enot. Pod FIFO se podjetje A ne dotika nobenega inventarja, ki ga je dodal v 6. letu. Še vedno so na voljo enote od 4. in 5. leta. Zato bi bil njegov COGS 1.925 USD (ali 625 USD + 1.300 USD). Vrednost preostale zaloge znaša 2.100 USD (torej vse enote, dodane v 6. letu).
Vendar pa v okviru LIFO podjetje A potegne neposredno iz zalog 6. leta. Njegov COGS je 2.100 USD. Vrednost preostale zaloge je 1.575 USD (tj. Stare zaloge iz 1. in 2. let).
The bilanco stanja po LIFO jasno predstavlja zastareli inventar, ki je star štiri leta. Poleg tega, če podjetje A vsako leto kupi in proda enako količino zalog, zapusti Preostala vrednost od prvega in drugega leta nedotaknjena bi se njegova bilanca stanja še naprej slabšala.
Primer LIFO: ExxonMobil
Ta scenarij se pojavlja v računovodskih izkazih družbe ExxonMobil za leto 2010 (XOM), ki so poročali o 13 milijard dolarjev zalog na podlagi predpostavke LIFO. V opombah k svojim izkazom je Exxon razkril, da so dejanski stroški nadomestitve zalog presegli vrednost LIFO za 21,3 milijarde USD. Kot si lahko predstavljate, lahko premajhno poročanje o vrednosti sredstva za 21,3 milijarde USD sproži resna vprašanja o veljavnosti LIFO.
LIFO likvidacije
Zastarele ocene zalog lahko resno izkrivijo pravo finančno podobo podjetja, ko se sredstva končno prodajo. To razkriva še eno sporno točko LIFO: LIFO likvidacije. Vrnimo se k prejšnjemu primeru podjetja A. V 6. letu uspe prodati vseh 3.000 enot zalog po 2 USD za 6000 USD prihodkov.
V okviru FIFO bi bili njegovi COGS videti tako:
| Leto 4 | 500 | x 1,25 USD | $625 |
| Leto 5 | 1,000 | x 1,30 USD | $1,300 |
| Leto 6 | 1,500 | x 1,40 USD | $2,100 |
| COGS | $4,025 |
Zato bi njegov bruto dobiček od razprodaje zalog znašal 1.975 USD ali 6.000 USD prihodkov - 4.025 USD v sistemu COGS.
V skladu z LIFO bi COGS podjetja A izračunali tako:
| 1. leto | 1,000 | x 1,00 USD | $1,000 |
| 2. leto | 500 | x 1,15 USD | $575 |
| Leto 6 | 1,500 | x 1,40 USD | $2,100 |
| COGS | $3,675 |
Zato bi bil njegov bruto dobiček izrazito višji pri 2.325 USD ali 6.000 USD prihodkov - 3.675 USD v COGS.
Ko je prišlo do likvidacije LIFO, je podjetje A videti veliko bolj donosno, kot bi bilo v okviru FIFO. To je zato, ker se stari stroški zalog ujemajo s trenutnimi prihodki. Vendar je to enkratna situacija in nevzdržna, ker se na videz visokega dobička ne da ponoviti.
V težkih časih bi lahko vodstvo zamikalo, da bi likvidiralo stare plasti LIFO, da bi začasno umetno povečalo dobičkonosnost. Kot vlagatelj lahko ugotovite, ali je prišlo do likvidacije LIFO, tako da preučite opombe v računovodskih izkazih podjetja. Signalni znak je zmanjšanje podjetja Rezerve LIFO (tj. razlika v zalogah med LIFO in zneskom, če je bil uporabljen FIFO).
Spodnja črta
Čeprav bi nekateri trdili, da LIFO bolje odraža dejanske obstoječe stroške nakupa zalog, je očitno, da ima LIFO več pomanjkljivosti. LIFO podcenjuje dobiček za zmanjšanje obdavčljivega dohodka, zaradi česar so zastareli in zastarel inventar številke in lahko ustvari priložnosti za upravljanje z upravljanjem zaslužka z likvidacijo LIFO. Zaradi teh pomislekov je LIFO prepovedan po MSRP.