Zamah za definicije in primer ograj

Kaj pomeni gugalnica za ograje?

"Gugalnica za ograje" je poskus znatnega zaslužka vrača na borzi z drznimi stavami. Izraz "gugalnica za ograje" ima svoj izvor v baseball lingo. Zbijalci, ki zamahnejo za ograje, poskušajo zadeti žogo čez ograjo in doseči domači tek. Podobno vlagatelji, ki se zavihtijo za ograje, poskušajo doseči velike donose, pogosto v zameno za znatne tveganje.

Poleg tveganih naložb se lahko izraz "zamah za ograje" nanaša tudi na sprejemanje velikih in potencialno tveganih poslovnih odločitev zunaj javnih trgov. Na primer, izvršni direktor bi lahko "zamahnil za ograje" in poskusil pridobiti največji konkurent njihovega podjetja.

Razumevanje gugalnice za ograje

Upravljanje portfelja je umetnost in znanost uravnoteženja mešanice naložb za upoštevanje posebnih ciljev in politik dodelitev sredstev za posameznike in institucije. Upravljavci portfelja uravnavajo tveganje in uspešnost, ugotavljajo prednosti, slabosti, priložnosti in grožnje za dosego optimalnega rezultata.

Upravljavci portfelja se redko zatekajo k ograjam, zlasti pri upravljanju sredstev strank. Če upravitelj preprosto trguje z lastnim računom, je morda pripravljen prevzeti večje tveganje; ko pa deluje kot a fiduciarni za drugo stranko je upravitelj portfelja zakonsko in etično dolžan ravnati v najboljšem interesu drugega. To na splošno pomeni negovanje raznolike mešanice naložb po razredih premoženja in uravnoteženje dolga v primerjavi z lastniškim kapitalom, domačim v tujini, rast v primerjavi z varnostjo in številnimi drugimi kompromisi, ki poskušajo povečati donos ob danem apetitu za tveganje, ne da bi preveč poudarjali visoke nagrade stave.

Posebni premisleki

Zamah za ograje bi lahko bil vlaganje pomembnega dela posameznega portfelja v vroče novo Prva javna ponudba (IPO). IPO so pogosto bolj tvegane kot naložbe v bolj uveljavljene, modrih podjetijz dosledno zgodovino donosov, dividend, preverjenim vodenjem in vodilnim položajem v industriji.

Medtem ko imajo številna IPO potencial za vlagatelje z inovacijami v industriji ali novimi razburljivimi tehnologijami poslovni modeli, njihova zgodovina dobička je pogosto nedosledna (ali pa sploh ne obstaja v primeru številnih mladih podjetij s programsko opremo). Naložba prevelikega dela portfelja v IPO bi lahko občasno prinesla znatne donose, hkrati pa predstavlja tudi neupravičeno tveganje za vlagatelja.

Primer nihanja za ograje

Recimo, da ima Alex za naložbo 100.000 dolarjev in verjame, da je družba za delitev voženj Uber Technologies Inc. bo še naprej motil globalna prometna omrežja. Namesto da bi ustvaril raznolik portfelj, se Alex odloči, da bo "zamahnil za ograje" in vložil ves svoj kapital v Uber, ko se delnice družbe na seznamu New York Stock Exchange (NYSE). Alex je nato 10. maja 2019 kupil 2380 delnic po otvoritveni ceni 42 USD. Vendar pa je sredi avgusta Alexova naložba v tehnologijo samorog je vredna 82.371,80 USD (2.380 x 34,61 USD), saj je delnica padla za 18% od njene kotirane cene.

Če bi Alex vzel bolj raznolik pristop in kupil SPDR S&P 500 ETF (SPY) - borzni sklad (ETF), ki sledi uspešnosti Indeks S&P 500—Alexova naložba bi se v istem obdobju povečala za 3%. V tem konkretnem primeru se Alexov zamah za ograjo še ni izplačal.