Kako se razlikujeta začetna in vzdrževalna marža?
Razumevanje razlik med začetno in vzdrževalno maržo je ključni koncept za vsakogar, ki se odloči za trgovanje z maržo. Trgovanje naprej marža pri trgovanju z delnicami se običajno ne izvajajo razen poklicni vlagatelji in institucionalni trgovci. Vendar je trgovanje z maržo standardna praksa na terminskih trgih in forex (FX) trgovanje. Sposobnost trgovanja z relativno nizko maržo z visokim finančnim vzvodom je del tega, kar pritegne številne špekulante prihodnosti in forex trgovanje.
Ključni obroki
- Trgovanje z maržo je običajno za terminske in forex trgovce in se nanaša na prakso plačevanja le dela cene naložbe, ki se imenuje marža.
- Pri trgovanju s terminskimi pogodbami so lahko zahteve po kritju od 3% do 12% vrednosti pogodbe, s katero se trguje.
- Začetna marža je znesek, ki ga mora trgovec deponirati pri svojem posredniku za začetek trgovalne pozicije.
- Vzdrževalna marža je znesek denarja, ki ga mora trgovec imeti na svojem računu, da lahko še naprej drži svoj položaj, kar običajno znaša 50% do 75% začetne marže.
- Če bodo pri trgovanju s terminskimi pogodbami sredstva na računu za maržo padla pod raven vzdrževalne marže, bo trgovec prejeti klic za maržo, ki zahteva takojšnje dodajanje več sredstev za povečanje računa nazaj na začetno maržo ravni.
Trgovanje z maržo
Ko trgovci z varnostjo kupiti z maržo, plačajo le del cene delnice, ki se imenuje marža. Preostanek vrednosti delnice si izposodijo pri borznem posredniku. Zaloge, ki jih je trgovec kupil, služijo kot zavarovanje za posojilo. Vlagatelj, ki kupuje delnice z maržo, mora ustanoviti a maržni račun pri svojem posredniku, ki jim omogoča izposojo sredstev pri svojem posredniku, ne da bi za vsako transakcijo plačali polno vrednost.
Trgovanje z delnicami na marži je najpogostejše v kratka prodaja. V skladu s Pravilnikom T Odbora za zvezne rezerve, začetna zahteva glede kritja omogoča trgovcem, da si izposodijo do 50% nakupne cene lastniških vrednostnih papirjev, kupljenih na marži.Dejanski znesek bo odvisen od zahtev posrednika in nekateri posredniki lahko zahtevajo, da ima trgovec več kot 50% depozita.
Pri trgovanju s terminskimi pogodbami in na forexu so zahteve po marži veliko nižje - od 1% do 5% vrednosti pogodbe, s katero se trguje. Marže na terminske pogodbe so običajno 3% do 12% na pogodbo.Marža, ki jo objavi trgovec, predstavlja dobronamerni depozit, ki ga mora trgovec hraniti pri posredniku. To daje trgovcu visoko raven vzvod močno povečati učinek cenovnih sprememb glede na dolarski znesek dobička ali izgube na računu trgovca.
Če se trg premika v prid trgovcu, ta vzvod omogoča trgovcu, da ob že majhnih spremembah cen ustvari pomemben dobiček. Če pa se trg premika proti položaju trgovca, lahko zmeren premik cen, ki ga poveča uporabljeni finančni vzvod, povzroči izgube, večje od vloge trgovca pri marži.
Pri trgovanju z maržo mora vlagatelj upoštevati tudi obresti ali druge provizije, ki jih zaračuna njihov posrednik, da izračuna dejanske stroške posla in potencial dobička ali izgube.
Začetne zahteve po marži
The začetna marža zahteva je znesek, ki ga mora trgovec naložiti za začetek trgovalne pozicije. Za terminske pogodbe velja čiščenje hiše določa začetni znesek marže. Posredniki pa lahko od trgovcev zahtevajo, da vložijo dodatna sredstva, ki presegajo začetno kritje, za vzpostavitev in vzdrževanje računa.
Ko je trgovalni položaj s terminskimi pogodbami vzpostavljen, mora trgovec ohraniti določeno ravnovesje, ki ga vzpostavi posrednik - običajno 50% do 75% začetne marže, da lahko še naprej drži pozicijo.
Vzdrževalna marža
Pri trgovanju s terminskimi pogodbami, če račun pade pod določeno vzdrževalna marža ravni, potem posrednik pošlje trgovcu a klic na maržo. To obvešča trgovca, da mora nemudoma položiti dovolj sredstev, da se račun vrne na začetno stopnjo marže. Če trgovec tega ne stori takoj, posrednik zapre tržni položaj trgovca.
Primer začetne marže in vzdrževalne marže
Če je zahtevana začetna marža za trgovanje z enim zlatom terminska pogodba znaša 1.000 USD, zahteva za vzdrževalno maržo pa 750 USD, če je stanje na računu trgovca pade na 725 USD, mora trgovec vložiti dodatnih 275 USD, da se račun vrne na začetno maržo ravni.
Druga možnost je, da trgovec proda druge naložbe v portfelju, da zbere sredstva, potrebna za vrnitev računa na začetno stopnjo marže. Če se trgovec ne odzove pravočasno na klic na kritje ali nima denarja za vrnitev računa na začetno maržo, lahko posrednik nato likvidirati položaj. Nekateri posredniki lahko samodejno likvidirajo položaj, ko pade pod raven vzdrževalne marže.
