Kaj je večkratnik cene?

Kaj je večkratnik cene?

Večkratnik cene je vsako razmerje, ki uporablja cena delnice podjetja v povezavi z nekaterimi posebnimi finančnimi metrikami na delnico za posnetek vrednotenja. Cena delnice se običajno deli z izbrano metriko na delnico, da se oblikuje razmerje. Večkratniki cen vlagateljem omogočajo, da ocenijo tržno vrednost delnic podjetja glede na osnovno metrična, kot so zaslužek, denarni tok ali knjigovodska vrednost.

Razumevanje večkratnikov cen

Večkratna cena daje vlagateljem možnost, da naredijo preprosto vrednotenje podjetja. Vlagatelji po vsem svetu razumejo cenovne multiplikatorje in jih vse zainteresirane strani v delnici sprejmejo kot standard.

Vlagatelji običajno izrazijo razmerje med ceno in vrednostjo v naslednji obliki: Večkratnik cene = metrična cena delnice / delnico.

Števec v razmerju je cena delnice, ki je cena, ki jo posamezna delnica delnice družbe proda ob določenem času. Tečaje delnic podjetja je enostavno določiti s pregledom cenovnega grafikona delnic podjetja.

Imenovalec je meritev na delnico, ki se uporablja za izračun posebne cene za večkrat. Meritev meri nekatere vidike uspešnosti podjetja. Vlagatelji lahko te meritve izračunajo z uporabo podatkov podjetja finančno poročilo ali z iskanjem meritev kot del zgodovinskih podatkov podjetja na borznem mestu.

Vrste večkratnikov cen

Analiza razmerja pomaga vlagateljem pri ugotavljanju finančnega stanja podjetja z oceno uspešnosti podjetja v daljšem časovnem obdobju. Večkratniki cen vlagateljem razkrivajo vpoglede, ki jim pomagajo pri primerjavi različnih podjetij kot potencialnih naložbenih priložnosti. Nekateri skupni cenovni multiplikatorji so cena do zaslužka (P/E) razmerje, zaslužek od cene naprej (naprej P/E), cena za knjigo (P/B) in razmerje med ceno in prodajo (P/S).

Vlagatelji in analitiki uporabljajo nekatera razmerja za napovedovanje zaslužka in prihodnje uspešnosti. Druga razmerja vključujejo knjiga do oprijemljive knjige (P/TBV), tok denarja (P/CF), cena do EBITDA (P/EBITDA) in denarni tok brez cene (P/FCF). Te cenovne mnogokratnike je enostavno izračunati na prvi pogled, vendar morajo vlagatelji skrbno analizirati sestavine imenovalca in se prepričati, da so številke točne.

Prednosti večkratnih cen

Večkratniki cen imajo pomemben namen pri zagotavljanju statičnega in vpogleda v vrednotenje delnice. Večkratniki se uporabljajo za primerjavo sedanjih in prihodnjih (predvidenih) večkratnikov vrednotenja podjetja z njegovimi zgodovinskimi osebnostmi in številkami njegovih vrstnikov.

Večkratniki cen lahko vlagateljem pomagajo ugotoviti, ali je delnica precenjena, podcenjene ali pošteno ovrednotene. Ta razmerja privlačijo vlagatelje, ker so na splošno enostavna za razumevanje in uporabo. Večkratniki cen pomagajo vlagateljem ugotoviti, kaj delnica kupi glede na merilo vrednosti, na primer denarni tok ali zaslužek.

Posebni premisleki

Vlagatelji bi morali uporabiti le cenovne multiplikatorje, ki so pomembni za določeno panogo. Razmerje P/E bi bilo primerno merilo vrednotenja za tehnološko podjetje, ni pa nujno za kapitalsko intenzivno komunalno podjetje, ki zaračuna znaten znesek amortizacije. V tem primeru se bo negotovinska dajatev znižala splošno sprejeta računovodska načela (GAAP) zaslužek in s tem zmanjšati Čisti dobiček na delnico (EPS), kar lahko povzroči napačen vtis o vrednotenju družbe. Včasih se P/E vrže skozi okno.

Na primer, morda ne bodo lastniki delnic Amazona, ki že leta iščejo razumno vrednost P/E prišli do spoznanja, da množica P/E ali njeno pomanjkanje v primeru Amazona ni pomembna iota. Morda v prihodnosti, vendar so lastniki delnic Amazon, ki so te cene večkrat prezrli, očitni zmagovalci.

Kje najti večkratnike cen

Večina finančnih spletnih mest prikazuje večkratnike osnovnih cen, kot so P/E, P/B ali P/S. Razmerja se običajno izračunajo na a zadnjih dvanajst mesecev (TTM) ali na podlagi zadnjega koledarskega obdobja. Za resnejšega vlagatelja se lahko ročni izračuni večkratnikov, ki so pomembni za določeno panogo, izvedejo s podatki, ki jih podjetja navedejo v svojih finančnih poročilih.