Kako Citigroup zasluži svoj denar

Kaj ločuje eno banko od konkurentov? Ker se banke v Združenih državah še naprej združujejo in oligopolizirajo, je pravi odgovor "ne veliko". Štiri največje ameriške banke so tako prevladujoče, da je četrta največja po premoženju Citigroup Inc. (C), ima dvojno premoženje petega največjega.

Citi je bankomat v ZDA predstavil že v sedemdesetih letih prejšnjega stoletja in ob tem ustvaril več inovacij,vključno z potrdila o depozitu in obrestno obrestovanje na varčevalnih računih.Banka se je lotila tudi na bolj dvomljive načine. Bil je eden prvih upravičencev do Program olajšave sredstev (TARP), ki je po hipotekarni krizi leta 2008 nagrajeval napačno vodene banke z milijardami dolarjev (v primeru Citija 25 milijard dolarjev) denarja davkoplačevalcev.V letu in pol, preden je minister za finance milostno vklopil javno napeljavo v Citijeve žepe, je cena delnic banke padla z več kot 500 USD na 35 USD.Po večkratnih in povratnih delitvah so Citijeve delnice od takrat ostale pri dvomestnih številkah, kar je še vedno dovolj visoko, da banki omogoči

tržna kapitalizacija junija 2020 približno 123,87 milijard dolarjev.Je del ProShares UltraPro Short S & P500 ETF.

Citi je v prvem četrtletju 2020 poročal o 20,7 milijarde dolarjev prihodkov v primerjavi z 18,6 milijarde dolarjev v enakem obdobju lani.Evo, kako Citi zasluži svoj denar.

Zgodba o dveh citisih

Citi se je med hipotekarno krizo pred desetletjem znašel na napačni strani zgodovine. Odločitev banke, da bo na predvečer finančne krize podvojila hipotekarne hipotekarne kredite, je leta 2008 povzročila izgubo v višini 18,7 milijarde USD.Zaradi upočasnitve izgube banke je Citi svoje poslovanje razdelil na dve ločeni hčerinski družbi: Citicorp in Citi Holdings.

"Citicorp je naša temeljna franšiza in bo vir dolgoročne donosnosti in rasti Citi," je dejal nekdanji predsednik uprave Vikram Pandit je rekel ob uri. "S podjetji in premoženjem v Citi Holdings bomo upravljali, da sčasoma optimiziramo njihovo vrednost."

Citicorp dobesedno nadzoruje Citijeve "osnovne" operacije in je razdeljen na tri oddelke: globalno potrošniško bančništvo, institucionalna skupina strank in podjetja. Prvi od teh oddelkov deluje pod imenom "Citibank". Ukvarja se z običajnimi stvarmi, ki jih pričakujete od potrošniške banke, na primer z vlaganjem sredstev vlagateljev, posojanjem denarja malim podjetjem in nudenjem finančnih nasvetov na nizki ravni. Citibank je tudi dom Citi's kartica poslovanja, za katere smo se vedno znova naučili, da banke uživajo med najvišjimi stopnjami dobička.

Institucionalna skupina strank je druga oddelkov Citicorpa. Tu Citi opravlja svoje tradicionalno naložbeno bančništvo, na primer posojanje podjetij in vrednostnih papirjev. Ko Sprint Corp. (S), združen z japonskim podjetjem SoftBank, je Citi služil kot glavni finančni svetovalec. Poslovanje institucionalnih strank se je v tretjem četrtletju 2018 zmanjšalo za 2% na 9,2 milijarde USD.Končni oddelek podjetja Citicorp je njegov oddelek za podjetja, ki je analogen oddelkom podjetij v drugih nebančnih subjektih. To je račun za vsakodnevno poslovanje, izplačane plače, lastništvo nepremičnin banke in druge postavke, potrebne za poslovanje. Ni denar, je pa ključnega pomena. Tudi prihodki podjetij so se v tretjem četrtletju 2018 zmanjšali za 5% na 494 milijonov dolarjev.

Citi Holdings na drugi strani upravlja majhen portfelj sredstev v višini 54 milijard dolarjev, kar pomeni le 3% celotne bilance stanja Citigroupa. Citi Holdings je na svojem vrhuncu upravljal več kot 800 milijard dolarjev premoženja, s čimer bi bila hčerinska družba peta največja banka v državi-tako zdaj kot ob ustanovitvi leta 2009.V četrtem četrtletju 2016 pa je Citigroup napovedal, da pri poročanju o zaslužkih ne bo več ločeval rezultatov družbe od Citi Holdings.

Globalni doseg

Citi ima približno 200 milijonov računov strank in deluje v več kot 160 državah dejavnosti v štirih geografskih regijah: Severni Ameriki, Latinski Ameriki, Azijsko -Pacifiku in Evropi/Srednji Vzhod/Afrika. Če pogledamo predvsem potrošniško bančništvo po regijah, je Severna Amerika daleč najbolj donosna Citi. Celina je v prvem četrtletju 2020 ustvarila več kot 5,2 milijarde dolarjev prihodkov. Nekaj ​​manj kot polovica tega, 2,1 milijarde dolarjev, izvira iz kreditne kartice, večno dobičkonosno središče za večino bank.

Evropa, Bližnji vzhod in Afrika ostajajo majhen trg za Citi. V zahodni Evropi se Citi komaj registrira. Njeni največji trgi v tem delu sveta so Poljska, Rusija in Združeni arabski emirati; Francija, Nemčija in Združeno kraljestvo niso dejavniki. Prihodki bančništva za potrošnike v Evropi, na Bližnjem vzhodu in v Afriki so v prvem četrtletju leta 2020 znašali komaj 3,4 milijarde dolarjev.

V Latinski Ameriki so povprečna stanja posojil še višja. Potrošniško bančništvo je v tem četrtletju ustvarilo 1,19 milijarde dolarjev prihodkov. To zapušča Azijo, regijo, kjer je Citijevo bančništvo z vrednostnimi papirji največje glede na ustrezno bančno banko za potrošnike. Prihodki potrošniškega bančništva na največji in najbolj naseljeni celini na svetu so v prvem četrtletju 2020 znašali 1,7 milijarde dolarjev, kar je posledica rasti depozitov, posojil in zavarovanj.

Spodnja črta

Citi ima vse od prevladujočih deležev na bančnem trgu do vpliva na lobiste. Ko korporacija dobi ponavljajoča se zvezna jamstva, da ne more propadti, bi morali vlagatelji to vzeti za zeleno luč in z njo ravnati.