Je bilo zlato dolgoročno dobra naložba?

Zlato velja za varno naložbo. Deloval naj bi kot varnostna mreža, ko so trgi v upadu, saj se cena zlata običajno ne spreminja s tržnimi cenami. Zaradi tega se lahko šteje tudi za tvegano naložbo, saj je zgodovina pokazala, da se cena zlata ne dvigne vedno, zlasti kadar trgi naraščajo. Vlagatelji se običajno obrnejo na zlato ko obstaja strah na trgu in pričakujejo znižanje cen delnic.

Poleg tega zlato ni sredstvo za ustvarjanje dohodka. Za razliko od delnic in obveznic donos zlata v celoti temelji na povečanju cen. Poleg tega naložba v zlato prinaša edinstvene stroške. Ker je fizično sredstvo, zahteva stroške skladiščenja in zavarovanja. Ob upoštevanju teh dejavnikov zlato najbolje deluje kot del a raznolik portfelja, zlasti kadar deluje kot varovanje pred padcem borze. Poglejmo, kako je zlato zdržalo dolgoročno.

Zlato vs. Delnice in obveznice

Pri ocenjevanju uspešnosti zlata kot naložbe dolgoročno, je res odvisno od časovnega obdobja, ki ga analiziramo. Na primer, v 30-letnem obdobju so delnice presegle zlato in obveznice so si bile podobne, v 15-letnem obdobju pa je zlato preseglo delnice in obveznice. 

Od leta 1990 do 2020, cena zlata povečala za okoli 360%.V istem obdobju se je Industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA) je pridobil 991%.

Če namesto tega pogledamo v 15 letih od leta 2005 do 2020, se je cena zlata povečala za 330%, približno enako kot 30 let.V istem obdobju se je DJIA povečala le za 153%.

Dolgoročno se zdi, da zaloge presegajo zlato za približno 3 proti 1, vendar lahko v krajših časovnih obdobjih zlato zmaga. Če se vrnemo v dvajseta leta 20. stoletja do danes, delnice raznesejo zlato.

Kar se tiče obveznic, je povprečna letna stopnja donosnosti naložbenih obveznic podjetij, ki sega v dvajseta leta prejšnjega stoletja do leta 2020, okoli 5%.To kaže, da so se v zadnjih 30 letih korporativne obveznice vrnile okoli 330% - nekoliko pod zlatom. V 15-letnem obdobju je bila donosnost obveznic nižja od delnic in zlata.

Zgodovinska perspektiva

Da bi pridobili zgodovinski pogled na cene zlata, je med januarjem 1934 in uvedbo Zakon o zlatih rezervahin avgusta 1971, ko je predsednik Richard Nixon zaprl okno za nakup zlata v ZDA, je bila cena zlata dejansko določena na 35 USD za unčo. 

Pred zakonom o zlatih rezervah je predsednik Roosevelt od državljanov zahteval, naj predajo zlato zlitine, kovanci in bankovci v zameno za ameriške dolarje ter učinkovito izjemno vlagali v zlato težko, če ne celo nemogoče in jalovo za tiste, ki jim je uspelo zbrati ali prikriti količine plemenite kovine.

Z uporabo določene cene zlata v višini 35 USD in cene 1.650 USD za unčo od aprila 2020 je mogoče zlato sklepati na približno 4500% zvišanje cene.Od februarja 1971 do 2020 je DJIA vrednost podražila za 3221%.

Julija 2020 je cena zlata presegla prejšnjo najvišjo ceno vseh časov, skoraj 2000 USD za unčo, kar je najvišje od septembra 2011.

Spodnja črta

Kot pri vsaki naložbi je pomembno upoštevati časovni okvir vlaganja in preučiti tržne raziskave, da bi ocenili razumevanje uspešnosti trgov. Zlato ni varna naložba, saj se pri delnicah in obveznicah njegova cena spreminja, odvisno od številnih dejavnikov v svetovnem gospodarstvu. Pri vseh naložbenih portfeljih je pomembna diverzifikacija, vlaganje v zlato pa lahko pripomore k diverzifikaciji portfelja, običajno pri padcu trga, ko se cena zlata nagiba k povečanju.