Razmerje dobičkonosnosti in ocena podjetja

Vlagatelji primerjajo stopnja dobička iz poslovanja podjetja z maržo dobička iz poslovanja konkurentov v industriji ali referenčnim indeksom, kot je Standard & Poor's 500 Index. Na primer, povprečna stopnja dobička iz poslovanja za S&P 500 je bila v prvem četrtletju 2021 9,35%.Podjetje, ki ima stopnjo dobička iz poslovanja več kot 9,35%, bi bilo bolje od celotnega trga. Vendar je treba upoštevati, da se povprečne stopnje dobička med panogami zelo razlikujejo.

Stopnja dobička iz poslovanja je ena ključnih količniki dobičkonosnosti ki jih vlagatelji in analitiki uporabljajo pri ocenjevanju podjetja. Operativna marža velja za dober pokazatelj, kako učinkovito podjetje upravlja stroške, ker razkriva znesek prihodkov, vrnjenih podjetju, ko le -ta pokrije skoraj vse njegove fiksne in variabilni stroški razen davkov in obresti.

Kaj razkriva marža dobička iz poslovanja

Stopnja dobička iz poslovanja obvešča lastnike podjetij in vlagatelje, kako učinkovito podjetje lahko pretvori dolar prihodka v dolar dobička po upoštevanju vseh stroškov, potrebnih za izvajanje poslovno. Ta meritev dobičkonosnosti deli dobiček iz poslovanja s celotnimi prihodki. Pri izračunu stopnje dobička iz poslovanja obstajata dve komponenti: prihodek in dobiček iz poslovanja.

Prihodki je najvišja vrstica v izkazu poslovnega izida podjetja. Prihodek ali neto prodaja odraža skupni znesek prihodka, ustvarjenega s prodajo blaga ali storitev. Prihodki se nanašajo le na pozitiven denarni tok, ki ga je mogoče pripisati primarnemu poslovanju.

Dobiček iz poslovanjase prikaže spodaj v izkazu poslovnega izida. Je izpeljanka bruto dobička. Bruto dobiček je prihodek minus vsi odhodki, povezani s proizvodnjo predmetov za prodajo, ki se imenujejo nabavna vrednost prodanega blaga (COGS). Ker je bruto dobiček precej poenostavljen pogled na donosnost podjetja, ga upošteva dobiček iz poslovanja korak dlje, tako da od bruto odštejete vse režijske, upravne in operativne stroške dobiček. Vključeni so vsi stroški, ki so potrebni za vodenje podjetja, na primer najemnina, komunalne storitve, izplačane plače, zaslužki in zavarovalne premije.

Kako se izračuna stopnja dobička iz poslovanja

Z delitvijo dobička iz poslovanja na skupne prihodke postane stopnja dobička iz poslovanja bolj izpopolnjena metrika. Dobiček iz poslovanja se poroča v dolarjih, njegova ustrezna stopnja dobička pa kot odstotek vsakega dolarja prihodka. Formula je naslednja:

$\mathrm{O.}\mathrm{str.}\mathrm{e.}\mathrm{r.}\mathrm{a.}\mathrm{t.}\mathrm{jaz.}\mathrm{n.}\mathrm{g.}\mathrm{P.}\mathrm{r.}\mathrm{o.}\mathrm{f.}\mathrm{jaz.}\mathrm{t.}\mathrm{M.}\mathrm{a.}\mathrm{r.}\mathrm{g.}\mathrm{jaz.}\mathrm{n.}=\frac{\mathrm{O.}\mathrm{str.}\mathrm{e.}\mathrm{r.}\mathrm{a.}\mathrm{t.}\mathrm{jaz.}\mathrm{n.}\mathrm{g.}\mathrm{JAZ.}\mathrm{n.}\mathrm{c.}\mathrm{o.}m\mathrm{e.}}{\mathrm{R.}\mathrm{e.}\mathrm{v.}\mathrm{e.}\mathrm{n.}\mathrm{u.}\mathrm{e.}}\times 1.0.0.$O.streratjazngProfjaztMargjazn=RevenueO.streratjazngjazncome​×100

Eden najboljših načinov za oceno podjetja operativna učinkovitost je določiti operativno maržo podjetja skozi čas. Naraščajoče poslovne marže kažejo, da podjetje upravlja svoje stroške in povečuje svoj dobiček. Marže nad povprečjem industrije ali celotnim trgom kažejo na finančno učinkovitost in stabilnost. Marže pod industrijskim povprečjem pa lahko kažejo na potencialno finančno ranljivost na gospodarsko recesijo ali finančne stiske, če se trend razvije.

Stopnje dobička iz poslovanja se v različnih panogah in sektorjih močno razlikujejo. Na primer, povprečne stopnje poslovanja v maloprodajni industriji oblačil so nižje od povprečnih stopenj dobička iz poslovanja v telekomunikacijskem sektorju. Veliki verižni trgovci na drobno lahko zaradi velikega obsega prodaje delujejo z nižjimi maržami. Nasprotno pa mala in neodvisna podjetja potrebujejo višje marže za kritje stroškov in še vedno ustvarjajo dobiček.

Primer stopnje dobička iz poslovanja

Apple je za poslovno leto, ki se je končalo septembra, poročal o 66 milijardah dolarjev (označenih z modro barvo). 26. 2020, kot je prikazano v njegovi konsolidirani izjavi o 10K zgoraj.Appleova skupna prodaja ali prihodek je v istem obdobju znašal 275 milijard dolarjev.

Posledično je bila Applova stopnja dobička iz poslovanja za leto 2020 24% (66 USD/275 USD). Vendar številka sama po sebi ni informativna, dokler je ne primerjamo s prejšnjimi leti.

• Operativna marža 2020 = 24% (66 USD/275 USD).
• Operativna marža 2019 = 24,6% (64 USD/260 USD).
• Operativna marža 2018 = 26,7% (71 USD/266 USD).

Z analizo več let se v zadnjih treh letih pojavi trend. Applova marža je od leta 2018 padla za 2,7%. Analiza operativne marže podjetja bi se morala osredotočiti na primerjavo marže s povprečjem njene panoge in svojih najbližjih konkurentov skupaj s tem, ali marža podjetja kaže trend naraščanja ali zmanjševanja do leta leto.

Spodnja črta

Dosledno zdrava osnova je odvisna od naraščajočega dobička iz poslovanja skozi čas. Podjetja uporabljajo stopnjo dobička iz poslovanja, da razkrijejo trende rasti in določijo nepotrebne stroške. Ti nepotrebni stroški se odpravijo z ukrepi za zmanjšanje stroškov, kar povečuje bistvo. Za oceno uspešnosti podjetja glede na njegove enakovredne družbe lahko vlagatelji primerjajo njegove finance z drugimi podjetji v isti panogi. Stopnja dobička iz poslovanja pa je uporabna tudi za razvoj učinkovite poslovne strategije in služi tudi kot primerjalna metrika za vlagatelje.