Katera so največja tveganja vlaganja s fiksnim dohodkom?

Največja tveganja, s katerimi se soočajo kupci naložb s fiksnim dohodkom obrestno tveganje, kreditno tveganje in inflacijsko tveganje.

Kot pravilo, vez cene in obrestne mere se gibljejo obratno drug do drugega, pri čemer se cene obveznic znižujejo, ko obrestne mere naraščajo. To je zato, ker bodo z naraščanjem obrestnih mer vlagatelji razprodali obveznice v korist dolga z višjimi obrestnimi merami. Na primer, vlagatelj plača 1.000 USD za obveznico s 3% kuponsko obrestno mero, ko so obrestne mere 3%. Obveznica ima 3% donos do zapadlosti. Če se obrestne mere dvignejo na 4%, bi morala cena obveznice pasti na 925 USD, da bi dosegli 4% donos do zapadlosti v skladu s prevladujočimi obrestnimi merami.

Ker so obveznice oblika dolga, je imetnik obveznic izpostavljen tveganju, da dolžnik ne plača. Moody's Investors Service, Standard & Poor's Global Ratings in drugo bonitetne agencije objavijo bonitetne ocene, ki ocenjujejo verjetnost neplačila posameznih obveznic na trgu.Obstajata dva glavna oddelka: investicijski in neinvesticioni. Obveznice, ki niso naložbene, nosijo večje kreditno tveganje, vendar običajno plačujejo višji donos za kompenzacijo.

Inflacija je lahko škodljiva za vlagatelje v vrednostne papirje s fiksnim donosom, ker je njihov donos določen znesek, medtem ko se inflacija vedno spreminja. V primeru inflacije realna vrednost donosa pade in vlagatelji lahko celo izgubijo denar glede na inflacijo prilagojene naložbe s fiksnim dohodkom. Eden od načinov za obvladovanje inflacijskega tveganja je vlaganje Obveznice ameriške zakladnice, zaščitene pred inflacijo (NASVETI). Glavnica teh obveznic se pri izplačilu imetniku obveznic prilagodi inflaciji.