Razumevanje cen zlata: kdaj in zakaj padejo

Pomen sprememb cene zlata

Če ste bili kdaj izpostavljeni celo eni reklami na finančni televizijski mreži, so vam to povedali zlato je bila, je in bo za vedno največja naložba vseh časov, glede na ohranitev vrednosti, tisočletno zgodovino, pomanjkanje in druge razloge.

Vendar pa bodo podjetja, ki prodajajo zlato, z veseljem vzela vaš denar v zameno za to, kar bi vam moralo povedati nekaj o kratkoročni prognozi zlata in verjetnosti skorajšnje inflacijo.

Razumevanje cen zlata

Za stalno bikov trg kajti zlato je nemogoče. Če bi se cena zlata od Tutankamonovih dni dosledno in merljivo zvišala, bi bila njegova cena zdaj neskončna. Cena kovine očitno narašča in pada vsak dan, torej tisto, kar naredi en dan

ponudba in povpraševanje krivulje se križajo po eni ceni, naslednji dan pa po drugi?

Povečana ponudba

Zaloga zlata je od obdobja do obdobja večinoma statična. Rudniki zlata so veliki in v izobilju, toda skoraj vsa njihova pridelava je zapravljena. Z izboljšanjem tehnologije postaja ruda z nižjimi koncentracijami zlata rudarsko ekonomsko izvedljiva. Zavrzite vse milijarde ton ničvredne zmlete kamnine in ocenjuje se, da bi vse do zdaj odkrito zlato ustrezalo kocki, široki 28 metrov na vsaki strani.

Kot dolgoletni blago, zlato ni varstvo za špekulativno. Nihče ali vsaj nihče pri zdravi pameti ne kupuje fizičnega zlata v upanju, da se bo v naslednjem letu vrednost povečala za šestkrat. Namesto tega je nakup zlata obrambni ukrep: varovanje pred inflacijo, devalvacijo valute, propadom manj opredmetenih sredstev in drugimi težavami.

Za razliko od mnogih drugih dobrin - rahlo sladko surova nafta, etanol, bombaž - plemenite kovine se razlikujejo po tem, da se večinoma ne porabijo. Manj kot 10% zlata se pridobiva v industrijske namene (npr. Zdravila za revmatoidni artritis in zobozdravstvo mostov), ​​ostalo pa pustite v lasti in kasneje prodajte po volji kupca, bodisi v zlatih kovancih, kovancih ali oblika nakita. V osnovi je skupna ponudba zlata bolj ali manj statična.

Leta 2009 je Aaron Regent, takratni predsednik Barrick Gold Corporation, drugega največjega zlata na svetu proizvajalec, je izjavil, da je proizvodnja zlata dosegla vrhunec na prelomu tisočletja in se bo nadaljevala padec. In cene so se temu primerno dvignile do konca leta 2011. Pravzaprav so se podvojili. Kljub temu so v današnjih cenah od takratnega zenita izgubili 15%.

Najbolj izrazit padec cene zlata v zadnjem desetletju se je zgodil med oktobrom 2012 in julijem 2013, devetimi meseci, v katerih je kovina izgubila več kot četrtino svoje vrednosti. Cena se je decembra 2015 še naprej zniževala na najnižjo vrednost 1.054 USD za unčo, preden se je ponovno zvišala. Marca 2021 je bila cena 1.726 USD za unčo. Klasična ekonomska teorija bi krivila a medvedji trg bodisi povečanje ponudbe, za katero smo že ugotovili, da ni verjetno, bodisi zmanjšanje povpraševanja.

Tržni pogoji

Špekulacije so eden od razlogov za spremembe cen zlata. Vlagatelji ugibajo, kaj bodo vlade in centralne banke naredile, in potem ustrezno ukrepajo. Cene zlata so se znižale, ko so zvezne rezerve leta 2014 objavile, da po koncu zaključujejo svoj kontroverzni program spodbud finančna kriza iz leta 2008.

Ta napoved je skupaj z nadnaravno nizko stopnjo inflacije tistega časa pomenila vlogo zlata kot živo mejo proti dvigu cen. V mešanico vnesite vroče borze in skušnjava po povečanju donosa v nasprotju z ohranjanjem lastne zaloge vrednosti postane prevelika. Zakaj bi sedeli ob strani z inertno sijočo kovino, ko drugi vlagatelji vsaj začasno obogatijo?

Konec devetdesetih let se je zlato gibalo v območju 270 dolarjev. To je za unčo, ne za miligram. Ljudje so dovolj pametni in potrpežljivi, da so zdržali svoje zaloge v času terorizma, vojne, dolgotrajne recesije in drugih različnih svetovnih pretresov. upravičeno ponosni - in verjetno še vedno ne prodajajo - zlasti če upoštevate, da so svetovne gospodarske in politične stiske pogosto norma, ne izjema.

Posebni premisleki

Mikavno je misliti, da zlato predstavlja objektivno, neomajno merilo bogastvo, zlasti glede na vlogo kovine kot naložbe skozi celotno civilizacijo. Vendar pa ni. Vrednost zlata raste in pada tako kot vsaka druga naložba. Medtem ko zlato skoraj zagotovo ne bo nikoli pridobilo ali izgubilo relativne vrednosti tako hitro kot delnice penija in dot-com prve javne ponudbe, gibanje cen zlata lahko še vedno posreduje informacije.

Ti podatki odražajo zaupanje vlagateljev, verjetnost povečanja cene delnic in valute ter drugo. Pameten vlagatelj je tisti, ki prizna zlato mesto na trgu, ne da bi mu pripisal preveč ali premalo pomena.