Zakaj Under Armor Faces strmeje upada
(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja. On in njegove stranke imajo v lasti delnice podjetja UAA, UA.)
Under Armour Inc. (UAA, UA) so se v zadnjih 52 tednih zaloge znižale za približno 35%, na podlagi branja tehničnega grafikona in analize trga opcij pa se lahko nadalje znižajo za 15%. Če bi se to zgodilo, bi lahko delnice proizvajalca športnih oblačil padle na približno 11,50 USD.
Družba naj bi poročala o rezultatih 13. februarja, preden se odpre borza. Analitiki iščejo podjetje, ki bi pokazalo, da so bili prihodki enaki v primerjavi z enakim obdobjem lani 1,312 milijard dolarjev, po pričakovanjih pa bo zaslužek dosegel prelomno vrednost - upad za 0,23 USD Ycharts. Še pomembnejše pa bodo smernice v prvem četrtletju, kjer analitiki pričakujejo, da se bodo prihodki povečali le za 1% na 1,13 milijarde dolarjev. (Več o tem: Zakaj se je Under Armour's Plunge šele začel.)
Stagnirajoči prihodki
Under Armour že nekaj časa stagnira in to je glavni razlog, da so delnice tako močno upadle od vrhunca oktobra 2015 s cene okoli 50 USD na delnico do cene 6.10 februarja na 13,10 USD - padec za približno 74%.
Prihodki UAA (TTM) podatke avtorja YCharts
Medvedje stave
Stagnirajoči prihodki so verjetno zato trgovci tako medvedji glede prihodnjih rezultatov. Strategija dolgih straddle cen povečuje ali zmanjšuje zaloge za približno 15% od stavkovne cene 13,50 USD, ki naj bi potekla 16. februarja. To bi postavilo delnice v trgovalni razpon od približno 11,50 do 15,50 USD, ker so stroški nakupa enega nakupnega in enega klica približno 2,06 USD.
(Interaktivni posredniki)
Število ponudb močno odtehta klice, saj je skoraj 7.500 pogodb odprtega interesa le 1.200 pogodb o klicih. Ker pa stane le 1,05 USD, je to zelo majhna stava z nominalno vrednostjo le 750 000 USD.
Kritična raven podpore
Na lestvici Under Armour je tudi zgodba o delnici, ki se bo verjetno znižala. Delnice se gibljejo nižje, saj so konec decembra dosegle najvišjo vrednost 16,70 USD, potem ko je zapolnila vrzel, ki je nazadnje nastala 31. oktobra. Če so opcijske stave pravilne in bi se morale delnice trgovati na spodnjem koncu impliciranega dolgega razpona, bi tudi stalež prišel do kritične podpore pri 11,50 USD. Če podpora ne bi zdržala, bi se lahko delnice še dodatno znižale na 9,50 USD, kar je skoraj 28% padec glede na zaključno ceno 6. februarja.
Trenutne tehnične napovedi in trgi opcij kažejo na to, da se bo delnica znižala. Če pa podjetje, ko poroča o rezultatih, preseneti navzgor, bi se lahko vrednost delnic znatno povečala.
Michael Kramer je ustanovitelj Mott Capital Management LLC, registrirani investicijski svetovalec in vodja aktivno upravljanega, dolgo časa samo portfelja tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in njegovo portfelje. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali zbrati za prodajo ali nakup posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zajamčene. Pred izvajanjem katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in/ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil, danih v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.