Ali so delnice z velikim dnevnim obsegom manj nestanovitne?

Zaloga nestanovitnost se nanaša na drastično zmanjšanje ali povečanje vrednosti določene zaloge v določenem obdobju. Obstaja odnos med glasnost delnic, s katerimi se trguje, in njeno nestanovitnost. Ko se delnica kupi v velikih količinah, se cena ali vrednost delnice močno povečata, če pa stalež če se nekaj minut kasneje proda v velikih količinah, cena ali vrednost zaloge močno pade zmanjšati. Z drugimi besedami, do nestanovitnosti pride, ko obstaja neravnovesje v trgovinskih naročilih za določeno zalogo.

Na primer, če so vsa ali večina trgovskih nalogov za določeno delnico prodajna naročila z malo ali brez naročil za nakup, se bo vrednost delnice močno zmanjšala. Torej, razmerje med delnicami

obseg trgovanja njegove možnosti za nestanovitnost pa so odvisne od vrst prejetih naročil za trgovanje. Če je obseg trgovanja z delnicami velik, vendar obstaja ravnotežje naročil, je volatilnost nizka.

Obstajata dva ključna razloga, zakaj lahko pride do nestanovitnosti na zalogi:

1. Nepričakovani rezultati zaslužka - če podjetje poroča o zaslužku, ki je boljši od pričakovanega, bo veliko naročil za nakup in vrednost zalog se bo povečala. Če pa je poročilo o zaslužku nižje od pričakovanega, se bo vrednost delnic znižala.
2. Novice o podjetju ali panogi - če obstajajo dobre ali slabe novice iz podjetja ali panoge, se povečuje nestanovitnost delnic ali zalog podjetja v tej industriji.

Zaloge z nizko nestanovitnostjo

Tudi zaloge, ki trgujejo po zelo nizkih količinah, ki so veliko manjše tekočina kot tisti z večjim povprečnim obsegom, imajo lahko večjo nestanovitnost kot njihovi kolegi z večjim obsegom. Pri relativno nelikvidnih delnicah lahko vsako trgovanje, ki se izvede, drastično vpliva na ceno delnice, ker je oddanih tako malo naročil. Skoraj vedno je varneje trgovati z delnicami z višjim povprečnim obsegom trgovanja kot z delnicami, ki veljajo za nelikvidne.

Izmerite nestanovitnost

Eden izmed najbolj priljubljenih meril nestanovitnosti delnic je beta. Beta je, kako nestanovitne so delnice glede na širši trg - na splošno S&P 500. Analiza beta kaže, da večji dnevni volumen pomeni večjo nestanovitnost.

Razmislite o nekaterih najbolj prodajanih delnicah - Chesapeake Energy (CHK), General Electric (GE), Advanced Micro Devices (AMD), Ford (F) in Bank of America (BAC). S temi delnicami se v povprečju trguje z najmanj 49 milijoni delnic na dan. Vendar pa je njihova nestanovitnost različna, kar vključuje Chesapeake z 2,5 beta, Advanced Micro Devices pri 3,1, medtem ko imajo Bank of America, GE in Ford beta okoli 1.

Na drugi strani imajo nižje beta družbe podjetja, ki trgujejo z manjšim obsegom, med drugim China Telecom Corporation (CHA), Formula One (FWONA), The Liberty Braves Group (BATRA) in ORIX (IX). Vsa ta podjetja trgujejo z dnevnimi količinami manj kot 100.000. Medtem imajo ta podjetja beta različice od 0,55 do 0,9.