Uvod v vzajemne sklade denarnega trga

Kaj je vzajemni sklad denarnega trga?

Vlagatelji, ki jih zanima denarni trg do njega najlažje dostopajo prek vzajemnih skladov denarnega trga. Vendar pa manjši vlagatelji še vedno potrebujejo osnovno razumevanje Zakladni zapisi, komercialni papir, bančniški prevzemi, pogodbe o ponovnem nakupu in potrdila o depozitu (Zgoščenke), ki predstavljajo večino portfeljev vzajemnih skladov denarnega trga. V tem članku vam pokažemo, kako delujejo skladi denarnega trga in kako vam lahko koristijo.

Razumevanje vzajemnih skladov denarnega trga

Pomemben razmej za razumevanje je razlika med skladi denarnega trga in računi denarnega trga.

Skladi denarnega trga vs. Računi denarnega trga

Za razliko od gotovine in celo tipičnih CD -jev vzajemni skladi denarnega trga niso zavarovani Zvezna korporacija za zavarovanje vlog (FDIC). Vedno obstaja, čeprav izredno majhno tveganje, da bi vlagatelj lahko izgubil denar. Drugače povedano, bistvena razlika med skladi denarnega trga in računi denarnega trga je v tem, da prve sponzorirajo družbe skladov in ne nosijo jamstva za glavnico. Računi denarnega trga so po drugi strani varčevalni računi za obresti, ki ponujajo omejene transakcijske privilegije in jih ponujajo finančne institucije, zavarovane do določene meje.

Računi denarnega trga običajno plačujejo višjo obrestno mero kot a varčevalni račun v knjižici na splošno pa nekoliko nižja obrestna mera kot zgoščenka ali skupni donos sklada denarnega trga. Računi denarnega trga prav tako omejujejo dostop do stanja na računu s pisanjem čekov, medtem ko so dvigi sredstev na denarnem trgu običajno na voljo na zahtevo.

Sklade denarnega trga pogosto imenujemo "denarni skladi" ali "denarni trg" Vzajemni skladi"in jih zato ne smemo zamenjevati s podobno zvenečimi depozitnimi računi na denarnem trgu, ki jih ponujajo banke v Združenih državah. Glavna razlika je v tem, da so skladi denarnega trga sredstva, ki jih ima posredništvoali morda banko, medtem ko so depozitni računi na denarnem trgu obveznosti za banko. Banka lahko denar vloži po lastni presoji in potencialno v (bolj tvegane) naložbe, razen v vrednostne papirje denarnega trga. Vlagatelji v skladu denarnega trga kupujejo vrednostne papirje, posredništvo pa jih drži. Na depozitnem računu denarnega trga vlagatelji deponirajo denar v banki, banka pa ta denar vlaga zase in vlagatelju plača dogovorjeni donos.

Namen vzajemnih skladov denarnega trga za vlagatelje

Obstajajo trije primeri, ko vzajemni skladi denarnega trga zaradi svojih likvidnost, so še posebej primerne naložbe.

1. Vzajemni skladi denarnega trga ponujajo priročno parkirišče za denarne rezerve, kadar vlagatelj ni pripravljen vlagati ali pa predvideva kratkoročne denarne izdatke za neinvesticije. Vzajemni skladi denarnega trga ponujajo vrhunsko varnost in likvidnost. To pomeni, da bodo vlagatelji imeli pričakovano vsoto denarja v trenutku, ko jo bodo potrebovali.
2. Vlagatelj, ki ima a košara vzajemnih skladov iz ene družbe skladov lahko občasno želi prenesti premoženje iz enega sklada v drugega. Če pa vlagatelj želi prodati sklad, preden se odloči za nakup drugega sklada, je lahko vzajemni sklad denarnega trga, ki ga ponuja ista družba skladov, pameten kraj za parkiranje prihodkov od prodaje. Nato lahko vlagatelj v ustreznem času svoje deleže vzajemnih skladov na denarnem trgu zamenja za delnice drugih skladov v družini skladov.
3. Borznoposredniške družbe v korist svojih strank redno uporabljajo vzajemne sklade na denarnem trgu za opravljanje storitev upravljanja denarja. Če stranko v mirujočem denarju vložite v vzajemne sklade denarnega trga, bo stranka zaslužila dodatno odstotno točko (ali dve) letnih donosov nad tistimi, ki jih zaslužijo druge možne naložbe.

Podrobnosti o delovanju vzajemnih skladov denarnega trga

Vzajemni skladi denarnega trga so zasnovani tako, da ponujajo funkcije, ki ustrezajo potrebam malih vlagateljev. Najnižje začetne naložbe se običajno gibljejo od 500 do 5000 USD.

Vlagatelji lahko kupijo delnice v vzajemnih skladih denarnega trga neposredno pri borznoposredniške družbe ali podjetja vzajemnih skladov, tako kot bi kupili delnice v delnici oz lastniški vzajemni sklad. Nekatere banke kot svetovalci za naložbe prodajajo tudi sklade denarnega trga, nekatere pa imajo celo lastne lastniške sklade, ki ponujajo možnosti naložb na denarnem trgu.

Vzajemni skladi denarnega trga ponujajo tudi nekatere poenostavljene funkcije dviga, ki so na splošno povezane z banko oz zaupanje račune. Na primer, skladi denarnega trga vlagateljem omogočajo dvig sredstev s pisanjem čekov, pri čemer je tipičen minimalni znesek 500 USD na ček. Če vlagatelj ne želi napisati čeka kot sredstva za dvig sredstev, lahko zlahka odkupi delnice tako, da zahteva plačilo po pošti ali z nakazilom prek bančno nakazilo na njihov bančni račun.

Kategorije vzajemnih skladov denarnega trga

Vzajemni skladi denarnega trga lahko vsebujejo določeno vrsto denarnega trga varnost ali kombinacijo vrednostnih papirjev širokega spektra:

• Ena posebna vrsta sklada omejuje nakup premoženja na vrednostne papirje ameriške zakladnice.
• Druga vrsta skladov denarnega trga kupuje tako ameriške državne vrednostne papirje kot naložbe v različne podjetja, ki jih sponzorira vlada (GSE).
• Tretji in največji razred vzajemnih skladov denarnega trga vlaga v različne instrumente denarnega trga, ki ponujajo najvišjo stopnjo varnosti.

Druga pomembna kategorizacija vzajemnih skladov denarnega trga se nanaša na njihov obdavčljiv ali oproščen status. Obdavčljivi skladi vlagajo v vrednostne papirje, kot so zakladni zapisi in komercialni papir, obrestni dohodek, za katerega velja zvezna obdavčitev. Skladi, oproščeni davkov, vlagajo izključno v vrednostne papirje, ki jih izdajo državne in lokalne oblasti, zato so oproščeni zvezne obdavčitve. Sredstva, oproščena davkov, privlačijo vlagatelje na višjem zveznem ozemlju davčni razredi ki iščejo davčne prihranke pri obrestnih prihodkih, ki jih ustvarijo njihovi portfelji.

Vzajemni skladi na davčnem oproščenem denarnem trgu lahko nekaterim vlagateljem ponudijo trikratno znižanje davka. Nekateri skladi, oproščeni davkov, kupujejo samo vrednostne papirje, ki jih izdajo vlade v določeni državi. Če vlagatelj lahko najde takšen sklad za svojo matično državo, je njegov dohodek od obresti lahko oproščen zveznih, državnih in morda celo lokalnih davkov na dohodek.

Denar v primerjavi z Skladi denarnega trga

Večina analitikov račune denarnega trga obravnava kot denar. Pri izračunu finančna razmerja, denarnim trgom se dodajo vrednostni papirji denarnega trga in stanja sredstev. To je zato, ker se finančni instrumenti, ki sestavljajo sklade denarnega trga, štejejo za zelo likvidne, kar pomeni, da jih je mogoče hitro pretvoriti v denar. Poleg tega, da so visoko likvidni, skladi denarnega trga kažejo manjšo nestanovitnost in so manj nagnjeni k nihanjem trga in obrestnemu tveganju kot druge naložbe.

Skladi denarnega trga iščejo stabilnost in varnost s ciljem, da nikoli ne izgubijo denarja in ga obdržijo neto vrednost sredstev (NAV) pri 1 USD. Ta osnova NAV za en dolar povzroča besedo zlomiti denar, kar pomeni, da če vrednost pade pod raven NAV 1 USD, nekaj prvotne naložbe izgine in vlagatelji bodo izgubili denar.

To se zgodi le zelo redko, ker pa sredstva denarnega trga niso zavarovana s strani FDIC, lahko izgubijo denar.Na primer, na vrhuncu trka leta 2008 se je več skladov denarnega trga trgovalo za manj kot 1 USD na delnico. Dan po tem, ko je Lehman Brothers vložil stečaj, en sklad denarnega trga je padel na 97 centov po odpisu dolga v lasti, ki ga je izdal Lehman. To je ustvarilo potencial za delovanje banke na denarnih trgih, saj je obstajal strah, da bi več sredstev zlomilo denar.

Posebni premisleki: Skladi denarnega trga

Tako kot so lastniški in vzajemni skladi s stalnim dohodkom močno poenostavili svet vlaganja, so vzajemni skladi denarnega trga omogočili dostop do vlaganja na denarnem trgu za posamezne male vlagatelje. Vzajemni skladi denarnega trga so med najvarnejšimi in najbolj likvidnimi na splošno finančni instrumenti. Poleg tega skladi denarnega trga ponujajo skromne začetne naložbene zahteve in omogočajo preproste postopke za dvig sredstev s čekom ali nakazilom na bančni račun. Končno, če so skrbno izberite, kupci nekaterih skladov denarnega trga, oproščenih davkov, lahko uživajo tudi olajšave od zveznih, državnih in celo lokalnih davkov.