Teorija Dow in primarni trend

Veliko se je govorilo o širini delniškega trga tako v ZDA kot po svetu, vendar v razpravi nisem omenil ene stvari, Dow teorija. Medtem ko obstajajo pet načel teorije Dow, danes se želim osredotočiti na vidik v zvezi s potrditvijo med tremi povprečji - Dow Jones Industrial Average, Dow Jones Transportation Average in Dow Jones Utility Povprečje - z oceno njihovih primarnih trendov.

Začnimo s Industrijsko povprečje Dow Jones, ki trguje pri petmesečnih najvišjih vrednostih in 4,20% pod najvišjimi vrednostmi vseh časov. S strukturnega vidika zagon ostaja v bikovskem razponu, 200-tedenskem drseče povprečje narašča, cene pa še vedno napredujejo v vrsti višjih vrhov in višjih padcev. Ni veliko dokazov, da je to kaj drugega kot sekundarni upadajoči trend znotraj primarnega naraščajočega trenda. (Poglej tudi: Dow teorija.)

The Dow Jones prevozno povprečje dosega tudi šestmesečne najvišje vrednosti in je le 2,30% pod najvišjimi vrednostmi vseh časov. Tudi s strukturnega vidika vidimo podobno, kot smo videli v Dow Jones Industrial Average. Cene so januarja dosegle cilj navzgor in so bile

utrjevanje od zdaj, ko se vračajo proti svojim vrhuncem. Spet sekundarni trend, ki mu sledi nadaljevanje primarnega trenda, je zelo normalno vedenje.

Tretji pomemben indeks je Dow Jones Utility Povprečje, ki dosega sedemmesečne najvišje vrednosti in se trguje za približno 6,25% pod najvišjimi vrednostmi vseh časov. Lani so se cene julija 2016 presegle nad ciljno vrednostjo navzgor in se niso zvišale, kar je potrdilo a neuspešen preboj in popraviti približno 17%. Ta sekundarni trend je bil dosežen z nakupom na trendu vzpona od najnižjih vrednosti leta 2002, ko se je zagon pozitivno razlikoval. Kljub tej začetni šibkosti in večmesečnem odstopanju od drugih dveh indeksov so gospodarske javne službe okrevale in zdi se, da nadaljujejo svoj primarni trend višje. Zadnja opomba je, da povprečje uporabnosti Dow Jones tradicionalno ni del teorije Dow, vendar vseeno najdemo vrednost pri njegovem spremljanju, saj se tri dolgoročno premikajo skupaj.

Zadnji grafikon, ki ga želim izpostaviti, je prekrivanje industrijskega povprečja Dow Jones in povprečja prometa Dow Jones v zadnjih 20 letih. Z rdečo smo označili negativno razhajanja med indeksi, ki so privedli do pomembnih sekundarnih trendov navzdol, in v zeleni je razhajanje, ki je bilo pred začetkom novega primarnega premika navzgor. In če pogledate povsem v desno, boste videli, da trenutno ni razhajanja. Pravzaprav sta oba indeksa najvišja pri petih in šestih mesecih.

Spodnja črta

Čeprav teorija Dow ni nujno odlično orodje ustvarite natančne signale za nakup ali prodajo, je dober pokazatelj za prepoznavanje možnih razhajanj, ki so pogosto pred spremembo primarnega trenda širšega trga. Zaenkrat vidimo potrditev vseh treh teh indeksov, ki rešujejo njihova letna obdobja navzgor. Če bi se trg približeval veliki prelomnici, bi pričakovali, da bomo vsaj v enem od teh indeksov opazili nekakšno negativno razhajanje, ki pa jih zaenkrat še ni.

Kadar je veliko hrupa, včasih pomaga narediti korak nazaj in z enostavnimi vajami, kot je zgornja, dobiti objektiven vpogled v primarni trend širšega trga. Za zdaj je videti, da se trg giblje po višjih cenah, vendar bomo te grafikone še naprej spremljali glede morebitnih sprememb, ki bi lahko vplivale na to tezo.

Če ste uživali v tej objavi in ​​želite posodobitve o razvoju teh lestvic, se pridružite skupnosti All Star Charts tako, da zaženete 30-dnevno preskušanje brez tveganja ali pa se prijavite za našo "Brezplačna lestvica tedna".

Hvala za branje in sporočite nam če imate kakršna koli vprašanja!