Relativna slabša uspešnost letalskih prevoznikov se nadaljuje

Če ste v zadnjem času brali objave na lestvicah vseh zvezd, ste verjetno opazili veliko objav o področjih trga, ki prikazujejo relativna moč, kot naprimer tehnologijo in potrošnik po lastni presoji. Vendar pa ena od panog, ki ne dobi toliko pozornosti, so letalske družbe. Razlog za to je preprost: Dow Jones prevozno povprečje ($ DJT) v močnem naraščajočem trendu dosega približno 3% znižanja vseh časov, vendar letalske družbe še naprej težko doseči kakršno koli višino, sedeti pri najnižjih 52-tedenskih padcih in trčiti na sorodnika osnove.

Spodnji grafikon je dnevni grafikon indeksa NYSE Arca Airlines (XAL USD). V zadnjih 1,5 letih indeks ni dosegel nobenega napredka in se še naprej seka med 103 in 124. Ta grafikon smo uvrstili v kategorijo "vroča zmešnjava" in se mu izognili. Medtem ko lahko pri posameznih zalogah obstajajo absolutne možnosti ali priložnosti za trgovci na območju v indeksu je pogosto ogromno oportunitetni stroški sedeti na trgih, kot je ta, ki preprosto niso v trendu. (Poglej tudi: Zakaj letalske družbe niso donosne.)

Glede na to so lestvice, ki po mojem mnenju veliko govorijo o letalskih prevoznikih, relativne.

Spodaj je grafikon letalskega indeksa v primerjavi z. Dow Jones Transportation Average, ki prikazuje ogromen vrh tega razmerja v zadnjih štirih letih. Cene so se aprila močno znižale pod najnižje vrednosti v obdobju 2015–2016 in se hitro pospešile navzdol, zdaj pa se približujejo skoraj štiriletnim najnižjim mejam. Čeprav se lahko ta poteza kratkoročno podaljša, to ni dolgoročni vzorec, ki ga želimo kupiti. Ena tehnična analiza načelo je, da obstaja simetrija v gibanju cen, kar bi nakazovalo, da je to začetek a večletni upadajoči trend, pri čemer je ciljni cilj približno 32% pod aprilsko stopnjo razčlenitve, z več ravnmi potencial podpora spotoma.

[Poleg simetrije gibanja cen zajemam še pomembnejša načela Tehnična analiza na svojem tečaju o Akademija Investopedia, ki vsebuje več kot 75 lekcij video posnetkov, vaj in interaktivnih vsebin na zahtevo.]

Poleg tega je indeks letalskih prevoznikov vs. S&P 500 se je maja zrušil na 4,5-letne najnižje vrednosti in je videti občutljiv na podoben upad po dolžini in obsegu. Odmerjena poteza tega simetrični trikotnik se je znižal blizu najnižjih vrednosti v obdobju 2011–2012, kar predstavlja skoraj 35-odstotni padec glede na raven, ki se je maja znižala. Tako kot vzorec, ki smo ga videli zgoraj, je to začetek dolgoročnega upada, v katerem ne želimo sodelovati dolga stran.

Spodnja črta

Absolutno se zdi, da je indeks letalskih prevoznikov zelo majhen, dokler se to območje 103 do 124 ne razreši odločno. Čeprav obstaja več dolgih in kratek priložnosti, ki so v posameznih imenih videti privlačne, je pomembno upoštevati relativno uspešnost industrije, da določimo oportunitetne stroške trgovanja.

Trenutno teža dokazov kaže, da bo ta skupina delnic verjetno podražila povprečje prometa Dow Jones in širši trg. Zato želimo še naprej osredotočati svoja prizadevanja na sektorje, ki dosegajo nove vrhunce, da izrazimo svojo bikovsko tezo o lastniških vrednostnih papirjih. Ko se teža dokazov spremeni, si bomo z veseljem premislili, a za zdaj kaže, da obstajajo boljši kraji.

Če vam je bila ta objava všeč, se pridružite skupnosti All Star Charts tako, da začnete z 30-dnevno preskušanje brez tveganja ali pa se prijavite za našo "Brezplačna lestvica tedna".

S mize Toma Brunija, @BruniCharting