Kaj je tveganje dolgoživosti?

Kaj je tveganje dolgoživosti?

Tveganje dolgoživosti se nanaša na možnost, da pričakovana življenjska doba in dejansko preživetje presegajo pričakovanja ali cene predpostavk, zaradi česar bodo potrebe zavarovalnic ali pokojnin večje od pričakovanih sredstva.

Tveganje obstaja zaradi naraščajočih trendov pričakovane življenjske dobe zavarovancev in upokojencev ter vse večjega števila ljudi, ki dopolnijo upokojitveno starost. Trendi lahko povzročijo višje ravni izplačil, kot so prvotno obračunale družbe ali skladi. Vrste načrtov, ki so izpostavljeni najvišjim stopnjam tveganja dolgoživosti, so opredeljene koristi pokojninski načrti in rente, ki včasih zavarovancem zagotavljajo vseživljenjske ugodnosti.

Razumevanje tveganja dolgoživosti

Povprečna pričakovana življenjska doba je v porastu in celo minimalna sprememba pričakovane življenjske dobe lahko povzroči resne posledice plačilne sposobnosti vprašanja za pokojninske načrte in zavarovalnice. Natančne meritve tveganja dolgoživosti še vedno niso dosegljive, ker omejitve medicine in njen vpliv na pričakovano življenjsko dobo niso bile količinsko opredeljene. Poleg tega narašča tudi število ljudi, ki dopolnijo upokojitveno starost - 65 let ali več - po predvidevanjih bo do leta 2060 skupno doseglo 95 milijonov, v primerjavi s približno 56 milijoni leta 2020.

Tveganje za dolgo življenjsko dobo vpliva na vlade, saj morajo obljube upokojencem financirati s pokojninami in zdravstvenim varstvom, to pa morajo storiti kljub krčenju davčne osnove. Podjetniški sponzorji, ki financirajo obveznosti pokojnine in zdravstvenega zavarovanja, se morajo spopasti s tveganjem dolgoživosti, povezanega s svojimi upokojenimi zaposlenimi. Prav tako se morajo posamezniki, ki se lahko pri financiranju upokojitve opirajo na vlade ali sponzorje podjetij ali pa jih sploh ne morejo spoprijeti, tvegati, povezane z njihovo dolgoživostjo.

Posebni premisleki

Organizacije lahko tveganje dolgoživosti prenesejo na več načinov. Najenostavnejši način je skozi a enkratna premija takojšnja renta (SPIA), pri čemer imetnik tveganja plača premijo zavarovalnici in prenese tako tveganje premoženja kot obveznosti. Ta strategija bi vključevala velik prenos premoženja na tretjo osebo z možnostjo materiala kreditno tveganje izpostavljenost.

Druga možnost je, da se odpravi le tveganje dolgoživosti, hkrati pa se osnovna sredstva zadržijo prek pozavarovanje odgovornosti. V tem modelu se namesto plačila ene premije premija porazdeli na verjetno 50 ali 60 let letih (pričakovani rok odgovornosti), usklajevanje premij in škod ter premikanje negotovih denarnih tokov na določene tistih.

Pri prenosu tveganja dolgoživosti za določen pokojninski načrt ali zavarovalnico je treba upoštevati dva glavna dejavnika. Prva je trenutna stopnja umrljivosti, ki je opazna, vendar se močno razlikuje glede na socialno -ekonomske in zdravstvene kategorije. Drugo je tveganje trenda dolgoživosti, ki je pot tveganja in je sistematično kot velja za starajoče se prebivalstvo.

Najbolj neposreden izravnava tveganja sistemskega trenda umrljivosti je izpostavljenost naraščajoči smrtnosti - na primer nekatere knjige življenjskih zavarovanj. Za pokojninski načrt ali zavarovalnico je eden od razlogov za odstop tveganja negotovost glede izpostavljenosti trendu dolgoživosti tveganje, zlasti zaradi sistematičnosti.