Goldman bo zaprl dva azijska varovalna sklada
Goldman Sachs po informacijah, ki jih je dobil Bloomberg, zapira dva hedge sklada, ki jih vodijo vodilni v Aziji. Skladi so skupaj upravljali okoli 1,4 milijarde dolarjev premoženja, vodila pa sta jih partnerja Ryan Thall in Hideki Kinuhata, ki naj bi odšla ustanoviti posamezni sklad in se upokojila.
Oba sklada upravljata v okviru oddelka Goldman Sachs Investment Partners, ki obvladuje okoli 4 milijarde dolarjev premoženja. Oddelek se večinoma ukvarja z vrstami naložb zasebnega lastniškega kapitala in tveganega kapitala, osredotočen pa je na dolgoročne kratkoročne stave na lastniški kapital v Aziji in drugih regijah.
Te zaprtje prihaja v času, ko JP Morgan svojim strankam menda sporoča, da napoveduje mednarodne zaloge, ki presegajo domači trg do konca leta, kljub temu, da je ameriški delniški trg letos močno presegel delnice nastajajočih trgov. S&P 500 se je do danes v torek povečal za 7 odstotkov ETF -ji iShares MSCI Emerging Markets (EEM) 9 -odstotni upad v istem časovnem obdobju.
V pričakovanju sporočila za javnost Goldman Sachsa o zaprtju njegovih dveh hedge skladov je ekonomistom in analitikom preostalo, da ugibajo o vzrokih za zaprtje. Na splošno so bili hedge skladi slabo uspešni. Del razloga za zaprtje je nedosledno povpraševanje po izdelkih, podobnih hedge skladom v obdobju, ko se je industrija trudila preseči merila uspešnosti, vlagatelji pa iščejo alternativne možnosti za prevelike donose.
V zadnjem času se je industrija hedge skladov kot celota borila za rast. Stranke so skupaj oddale Lani 9,8 milijard dolarjev sredstev, najmanjši znesek od leta 1998, glede na raziskave Hedge Fund. Tri leta zapored, število trgovcev zaustavitev je prehitela tiste, ki se začenjajo.
Letos so borze prinesle rezultate šibke donose, trgi obveznic delujejo negativno in na splošno je vse veliko bolj nestanovitno. Od negotovosti Trumpove trgovinske politike do nepredvidenih svetovnih dogodkov, kot so naravne nesreče, je na trgu več negotovosti kot v zadnjih letih. Volatilnost med nekaterimi izmed najbolj priljubljenih delnic, naraščajoči bikovski trg z nizkim neto finančnim vzvodom in neuspešne stave koncentriranih kratkih pozicij so po mnenju a. upočasnile donose iz hedge skladov nedavno Goldman Sachs Portfolio Strategy Research Report.
Ampak, to je okolje, ki hedge skladi pravijo, da so čakali. Za razliko od vzajemnih skladov lahko hedge skladi dobivajo na pavšalnih ali padajočih trgih, saj lahko večina hedge skladov, ki vlagajo v delnice, stavi na določene delnice in ne samo na bikovske stave.
Kljub temu so rezultati prvih šestih mesecev v letu in razbijajo idejo, da hedge skladi uspevajo na razburkanih trgih. Hedge skladi so v povprečju še enkrat podražili indeks Standard & Poor's 500. Indeks uspešnosti hedge skladov, ki ga je izračunalo raziskovalno podjetje HFR, je v prvi polovici leta 2018 pridobil le 0,81 odstotka. To je manj kot polovica S. & P. 500 -odstotni 1,67 -odstotni dobiček.