Ponovitev krize bolj verjetno kot ne: Phil Angelides

Komisija za preiskavo finančne krize je bila ustanovljena leta 2009 za uradno preiskavo vzrokov za krizo leta 2008, zaradi katere so ZDA in svetovni bančni sistem padle na kolena. Phil Angelides, nekdanji kalifornijski blagajnik in demokratični kandidat za guvernerja države, je bil zadolžen za vodenje Komisije in pripravo poročila o njenih ugotovitvah. Poročilo, ki je bilo leta 2011 izdano kongresu, je bilo objavljeno tudi kot rokopis in se je uvrstilo na seznam najboljših prodajalcev New York Timesa in Washington Posta. The poročilo zaključeno da so se "razširjene napake pri finančni ureditvi in ​​nadzoru izkazale za uničujoče za stabilnost državnih finančnih trgov" in da "Ključni vzrok za to so bile dramatične napake pri upravljanju podjetij in obvladovanju tveganj pri številnih sistemsko pomembnih finančnih institucijah kriza."

Angelides, zdaj 65-letna, je trenutno predsednica Riverview Capital Investments, ki se osredotoča na razvoj projektov čiste energije in trajnostnih mestnih skupnosti. Še vedno je odkrit kritik tega, kar imenuje, "nepremišljeno ravnanje", na Wall Streetu, in poskusov sedanje uprave, da omeji predpise, kot so

Dodd-Frankov zakon, ki so bile vzpostavljene po krizi za zaščito davkoplačevalcev in lastnikov stanovanj pred prihodnjimi krizami.

Vprašanja in odgovori s Philom Angelidesom

Investopedia se je dotaknila Angelidesa, da bi ga vprašala, kako razumemo, kje smo desetletje oddaljeni od krize.

Investopedia: Kaj je bila največja naučena lekcija ali najpomembnejša sprememba, ki je nastala zaradi finančne krize?

Phil Angelides: Finančni zlom leta 2008 - na primer propad leta 1929 in kriza varčevanja in posojil - sta nas spomnila, da je strog regulativni nadzor bistven za stabilnost in varnost našega finančnega sistema. Komisija za preiskavo finančne krize je zaključila, da je bila finančna kriza katastrofa, ki se ji je bilo mogoče izogniti, saj je prišlo do neuspeha regulatorjev, da bi zajezili nepremišljenost na Wall Streetu. Opozorilni znaki bližajoče se finančne implozije so bili jasni - razširjeno plenilsko posojanje, opozorila FBI o razširjenih hipotekarnih goljufijah, netrajnostno zvišanje cen stanovanj, zelo finančne institucije s finančnim vzvodom prevzemajo velika tveganja in eksplozija tveganih posojil in sekularizacije na drugi ravni - vendar regulatorji niso ukrepali, da bi zadušili grožnje za naš finančni sistem in gospodarstvo. Uvedba Dodd-Frankovih finančnih reform je okrepila javni nadzor in preglednost trga ter obrnila desetletja deregulacije potisnili Wall Street in njegovi zavezniki ter začeli obdobje stabilnosti finančnega sistema, gospodarske širitve in bank donosnost.

Investopedia: Kakšne lekcije ali lekcij se nismo naučili ali se jih nismo držali od finančne krize?

Phil Angelides: Običajno se učimo iz posledic svojih napak. Vendar pa Wall Streetu, ki je bil zaradi svojega nepremišljenega ravnanja prizanesen resničnih pravnih, gospodarskih ali političnih posledic, nikoli se je lotil kritične samoanalize svojih dejanj ali temeljnih sprememb v kulturi, ki jih je upravičil debakl, ki ga je povzročila.

Na noge jim je pomagala pomoč več milijard dolarjev davkoplačevalcev, okrepila pa jo je hitra vrnitev v rekordnih dobičkov in plač izvršilnih služb, so velike banke prvega dne proti temu vodile ostre ukrepe reforme. Wall Street je bil dodatno okrepljen, da se je uprl reformam, ker ministrstvo za pravosodje ni preganjalo ali privedlo do civilne odgovornosti za kazniva dejanja. neuspeh, ki ni samo spodkopal prizadevanj za odvračanje prihodnjih zlorab, ampak je tudi pravilno vzbudil cinizem in jezo zaradi poštenosti našega pravnega in političnega institucije.

Od leta 2008 so finančna podjetja za zvezno lobiranje porabila več kot 1,5 milijarde dolarjev in prispevala več kot 1,6 milijarde dolarjev za zvezne kampanje, saj so skušali regulatorjem odvzeti sredstva, ki so potrebna za njihovo izvedbo službe; blokirati predpise zdrave pameti; in skupaj z republikanskimi zavezniki v kongresu delali z roko v roki, nadlegovali in ustrahovali javne uslužbence, zadolžene za zaščito našega finančnega sistema.

To, da preveč na Wall Streetu ostaja nespremenjeno v obdobju pred krizo, pomeni, da se ponavlja nepremišljeno ravnanje, ki je povzročilo finančni zlom leta 2008 bolj verjetno kot ne.

Investopedia: Ali so vlagatelji in potrošniki danes varnejši kot pred 10 leti?

Phil Angelides: Zaradi finančnih reform, sprejetih po krizi in imenovanjih v času Obame glavne finančne regulativne agencije, vlagatelji in potrošniki so danes varnejši kot v času pred kriza. Zaščite, uvedene po krizi, pa zdaj napada triumvirat Trumpove administracije, kongresa Republikancev in Wall Streeta z jasnim načrtom, da se vrnejo k politikam deregulacije in anemičnemu nadzoru, ki je leta 2008 pripeljal do finančnega stopiti.

Za ključne agencije so postavili ljudi - Steve Mnuchin na ministrstvu za finance, Joesph Otting na uradu nadzornika valute, Jay Clayton na Securities in borzno komisijo ter Christopherja Giancarla pri Komisiji za trgovanje s terminskimi pogodbami za surovine - katerih skupna lastnost je njihova vseživljenjska služba in zvestoba finančni industriji.

Ti konfliktni sestanki bodo utrli pot oslabljeni regulaciji. Prizadevajo si, da bi odpravili že tako slab sistem kaznovanja za finančne napake, pri čemer je SEC za družbe, s katerimi se trguje na borzi, dramatično padel Trump je prevzel funkcijo in so-direktor SEC-a za izvrševanje nakazal, da se bo agencija morda umaknila od svojih nedavnih prizadevanj, da bi priznala kršitve v okviru naselja.

Metodično odpravljajo posamezne stebre zaščite - med drugim zmanjšujejo nadzor 25 največjih državnih finančnih podjetij; uničenje Urada za finančno zaščito potrošnikov; in blokiranje fiduciarnega pravila, ki od finančnih svetovalcev zahteva, da delujejo v interesu svojih strank, saj Trumpova administracija pripravlja vse bolj obsežne deregulacijske spremembe.