Pogosti primeri tržnih vrednostnih papirjev

Vrednostni papirji so naložbe, ki jih je mogoče zlahka kupiti, prodati ali trgovati na javnih borzah. Visoka likvidnost tržnih vrednostnih papirjev, zaradi česar so zelo priljubljeni med individualnimi in institucionalnimi vlagatelji. Te vrste naložb so lahko dolžniški vrednostni papirji ali lastniški vrednostni papirji.

Vrste tržnih vrednostnih papirjev

Obstaja več vrst tržnih vrednostnih papirjev, najpogostejša pa so delnice pravičnost. Najpogostejše so obveznice in menice dolga vrednostnih papirjev.

Delnice kot vrednostni papirji

Delnice predstavljajo kapitalsko naložbo, ker delničarji ohranijo delno lastništvo v družbi, v katero so vlagali. Podjetje lahko uporablja delničar naložba kot lastniški kapital za financiranje poslovanja in širitve podjetja.

V zameno delničar prejme glasovalne pravice in periodično dividende glede na donosnost podjetja. Vrednost delnic podjetja lahko močno niha, odvisno od panoge in posameznega podjetja, zato je vlaganje v borzo lahko tvegana poteza. Vendar pa mnogi ljudje z vlaganjem v delnice zelo dobro živijo.

Obveznice kot vrednostni papirji

Obveznice so najpogostejša oblika tržnih dolžniških vrednostnih papirjev in so uporaben vir kapital podjetjem, ki si želijo rasti. Obveznica je vrednostni papir, ki ga izda podjetje ali vlada in mu omogoča izposojo denarja od vlagateljev. Podobno kot bančno posojilo tudi obveznica jamči za fiksno donosnost, imenovano obrestna mera kupona, v zameno za porabo vloženih sredstev.

Nominalna vrednost obveznice je njena nominalna vrednost. Vsaka izdana obveznica ima določeno nominalno vrednost, obrestno mero kupona in Datum zapadlosti. Datum zapadlosti je, ko mora izdajatelj odplačati celotno nominalno vrednost obveznice.

Ker se z obveznicami trguje na prostem trgu, jih je mogoče kupiti manj kot nominalno. Te obveznice trgujejo pri a popust. Odvisno od trenutnih tržnih razmer se lahko obveznice prodajo tudi za več kot nominalno vrednost. Ko se to zgodi, se obveznice trgujejo na a premijo. Kuponska plačila temeljijo na nominalni vrednosti obveznice in ne na njeni tržni vrednosti ali nakupni ceni. Torej vlagatelj, ki kupi obveznico z diskontom, še vedno uživa enaka plačila obresti kot vlagatelj, ki kupi vrednostni papir po nominalni vrednosti.

Plačila obresti za diskontirane obveznice so višja donosnost naložb kot je navedena obrestna mera kupona. Nasprotno pa je donosnost naložbe za obveznice, kupljene s premijo, nižja od obrestne mere kupona.

Prednostne delnice

Obstaja še ena vrsta tržnega vrednostnega papirja, ki ima nekatere lastnosti tako lastniškega kot dolžniškega. Prednostne delnice imajo prednosti fiksnih dividend, ki se izplačajo pred dividendami navadnim delničarjem, zaradi česar so bolj podobne obveznicam. Imetniki obveznic pa ostajajo višji od prednostnih delničarjev. V primeru finančnih težav lahko obveznice še naprej prejemajo obresti, prednostne delnice pa ostanejo neplačane.

Za razliko od obveznice se delničarjeva začetna naložba nikoli ne povrne, zaradi česar je a hibridna varnost. Poleg stalne dividende imajo prednostni delničarji višje terjatve do sredstev kot njihovi skupni partnerji, če podjetje bankrotira.

V zameno se prednostni delničarji odrečejo glasovalnim pravicam, ki jih uživajo navadni delničarji. Zajamčena dividenda in insolventnost varnostna mreža naredi prednostne delnice za nekatere ljudi vabljiva naložba. Prednostne delnice so še posebej privlačne za tiste, ki se jim zdijo navadne delnice preveč tvegane, vendar ne želijo čakati na zapadlost obveznic.

Skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF)

An borzni sklad (ETF) vlagateljem omogoča nakup in prodajo zbirk drugih sredstev, vključno z delnicami, obveznicami in blagom. ETF so po definiciji tržni vrednostni papirji, ker se z njimi trguje na javnih borzah. Sredstva v lasti skladov, s katerimi se trguje na borzi, so lahko sami tržni vrednostni papirji, na primer delnice v Dow Jonesu. Lahko pa imajo ETF tudi sredstva, ki niso tržni vrednostni papirji, na primer zlato in druge plemenite kovine.

Drugi tržni vrednostni papirji

Tržni vrednostni papirji so lahko tudi v obliki instrumentov denarnega trga, odvodin posredne naložbe. Vsaka od teh vrst vsebuje več različnih posebnih vrednostnih papirjev.

Najbolj zanesljivi likvidni vrednostni papirji spadajo v kategorijo denarnega trga. Večina vrednostnih papirjev denarnega trga deluje kot kratkoročne obveznice in jih v velikih količinah kupujejo veliki finančni subjekti. Sem spadajo zakladni zapisi, bančne sprejemnice, kupoprodajne pogodbe in komercialni papir.

Številne vrste izvedenih finančnih instrumentov se lahko štejejo za tržne, npr prihodnosti, opcije, in delniške pravice in boni. Izpeljani finančni instrumenti so naložbe, ki so neposredno odvisne od vrednosti drugih vrednostnih papirjev. V zadnji četrtini 20. stoletja je začelo trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti eksponentno naraščati.

Posredne naložbe vključujejo hedge skladi in enotni skladi. Ti instrumenti predstavljajo lastništvo v investicijskih družbah. Večina udeležencev na trgu je malo ali nič izpostavljenih tem vrstam instrumentov, vendar so med njimi pogosti akreditiran ali institucionalnih vlagateljev.

Značilnosti tržnih vrednostnih papirjev

Glavna značilnost tržnih vrednostnih papirjev je njihova likvidnost. Likvidnost je sposobnost pretvorbe sredstev v gotovino in jih uporabljajo kot posrednika pri drugih gospodarskih dejavnostih. Varščina je še naprej likvidna s strani njenega sorodnika ponudba in povpraševanje na trgu. Obseg transakcij ima pomembno vlogo tudi pri likvidnosti. Ker je mogoče tržne vrednostne papirje hitro prodati s ponudbami cen, ki so na voljo takoj, imajo običajno nižjo stopnjo donosa kot manj likvidna sredstva. Vendar pa se običajno dojemajo tudi kot manjše tveganje.

Z vidika likvidnosti so naložbe tržne, kadar jih je mogoče hitro kupiti in prodati. Če vlagatelj ali podjetje potrebuje nekaj denarja, je veliko lažje vstopiti na trg in likvidirati tržne vrednostne papirje. Na primer, navadne delnice je veliko lažje prodati kot pogajanja potrdilo o pologu (CD).

To uvaja element namera kot značilnost "tržnosti". In v resnici mnogi finančni strokovnjaki in računovodski tečaji trdijo, da je namen kot razlika med tržnimi vrednostnimi papirji in drugimi naložbami vrednostnih papirjev. Po tej klasifikaciji morajo tržni vrednostni papirji izpolnjevati dva pogoja. Prva je pripravljena za pretvorbo v gotovino. Drugi pogoj je, da jih morajo tisti, ki kupujejo tržne vrednostne papirje, pretvoriti, ko potrebujejo denar. Z drugimi besedami, a Opomba kupljen z mislijo na kratkoročne cilje je veliko bolj tržen kot enak bankovec, kupljen z mislijo na dolgoročne cilje.

Tržni vrednostni papirji v računovodstvu

V računovodski terminologiji so tržni vrednostni papirji obratna sredstva. Zato so pogosto vključeni v obratna sredstva izračuni za podjetja bilance stanja. Običajno se ugotovi, če tržni vrednostni papirji niso del obratnega kapitala. Na primer, opredelitev prilagojenega obratnega kapitala upošteva samo poslovna sredstva in obveznosti. To izključuje vse postavke, povezane s financiranjem, kot so kratkoročni dolg in tržni vrednostni papirji.

Podjetja, ki imajo konzervativno politiko upravljanja denarja, običajno vlagajo v kratkoročne tržne vrednostne papirje. Izogibajo se dolgoročnim ali bolj tveganim vrednostnim papirjem, kot so delnice in stalni prihodek vrednostni papirji z ročnostjo več kot eno leto. Tržni vrednostni papirji se običajno poročajo neposredno na računu denarnih sredstev in njihovih ustreznikov v bilanci stanja družbe v razdelku kratkoročna sredstva.

Vlagatelj, ki analizira podjetje, bo morda želel natančno preučiti napovedi podjetja. Te objave določajo posebne denarne obveznosti, na primer izplačila dividend, preden so objavljene. Recimo, da ima podjetje malo denarja in da ima vse svoje stanje vezano na tržne vrednostne papirje. Nato lahko vlagatelj iz svojih tržnih vrednostnih papirjev izključi denarne obveznosti, ki jih je objavilo poslovodstvo. Ta del tržnih vrednostnih papirjev je namenjen in porabljen za kaj drugega kot za poplačilo tekočih obveznosti.

Spodnja črta

Obstajajo likvidna sredstva, ki niso tržni vrednostni papirji, in tržni vrednostni papirji, ki niso likvidna sredstva. Na primer, nedavno kovan zlati kovanec American Eagle je likvidno sredstvo, vendar ni tržni vrednostni papir. Po drugi strani je lahko hedge sklad tržni vrednostni papir, ne da bi bil likvidno sredstvo. Vsak tržni vrednostni papir mora še vedno izpolnjevati zahteve finančnega zavarovanja. Zastopati mora interes kot lastnik oz upnik, imeti dodeljeno denarno vrednost in biti sposoben zagotoviti a dobiček možnost za kupca.