Vodnik po likvidaciji ETF

Od prvega uvajanja leta 1989, sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF) so postali eno izmed najbolj priljubljenih naložbenih nosilcev Samo v zadnjih treh letih je bilo na leto uvedenih več kot 200 novih ETF. Vse več pa je tudi likvidacije ETF. Približno 150 ameriških ETF se je v zadnjih treh letih zaprlo. Kaj se torej zgodi, ko se ETF zapre, in zakaj?

Razlogi za likvidacijo ETF

Glavni razlogi za zaprtje ali likvidacijo ETF so pomanjkanje zanimanja vlagateljev in omejena količina sredstev. Vlagatelj morda ne bo izbral ETF, ker je preozko usmerjen, preveč zapleten ali ima slab donos na naložbo. Kadar ETF -ji z ​​zmanjševanjem sredstev niso več donosni, se lahko družba odloči zapreti sklad; na splošno imajo ETF nizke stopnje dobička in zato za zaslužek potrebujejo več sredstev. Včasih se morda ne splača ostati odprta. (Če želite izvedeti več o likvidaciji ETF, si oglejte Likvidnost ETF: zakaj je to pomembno.)

Čeprav se ETF na splošno štejejo za nižje tveganje kot posamezni vrednostni papirji, niso imuni na nekatere značilne težave, kot so npr napake pri sledenju in možnost, da lahko nekateri indeksi upočasnijo druge segmente trga ali aktivne menedžerje.

Postopek likvidacije

ETF -ji, ki se zaprejo, morajo upoštevati strog in urejen postopek likvidacije. Likvidacija ETF je podobna likvidaciji investicijske družbe, le da sklad tudi obvesti borzo, na kateri trguje, da bo trgovanje prenehalo. (Če želite izvedeti o podobnih primerih likvidacije vzajemnih skladov, preberite Likvidacijski blues: Ko se vzajemni skladi zaprejo.)

Delničarji običajno dobijo obvestilo o likvidaciji med tednom in mesecem pred njeno izvedbo, odvisno od okoliščin. Upravni odbor ali skrbniki ETF -ja bodo potrdili, da se lahko vsaka delnica posamezno odkupi ob likvidaciji, saj jih ni mogoče odkupiti, medtem ko ETF še deluje; jih je mogoče unovčiti v ustvarjalne enote.

Vlagatelji, ki želijo "ven" iz sklada ob obvestilu o likvidaciji, prodajo svoje delnice; the izdelovalec trga bo kupil delnice, delnice pa bodo odkupili. Preostali delničarji bi svoj denar, najverjetneje v obliki čeka, prejeli za kateri koli znesek, ki je bil v ETF. Višina likvidacijske razdelitve temelji na neto vrednost sredstev (NAV) ETF.

Likvidacija pa lahko povzroči davčni dogodek, če se sredstva hranijo na obdavčljivem računu. To lahko vlagatelja prisili k plačilu davki na kapitalski dobiček o vseh prejetih dobičkih, ki bi se jim sicer izognili.

Štirje načini za identifikacijo ETF na poti ven

Možno je zmanjšati možnosti za zadrževanje ETF, ki se lahko zapre, in iskanje drugega mesta za shranjevanje gotovine. Naslednji štirje nasveti lahko vlagateljem pomagajo ugotoviti, ali se bo ETF verjetno soočal z nekaterimi težavami:

1. Bodite previdni pri izbiri izdelkov ETF, ki se omejujejo tržni segmenti; ti izdelki veljajo za tvegane in zato zahtevajo večjo oceno.

2. Preglejte obseg trgovanja ETF. Obseg je dober pokazatelj likvidnosti in zanimanja vlagateljev. Če je volumen velik, je izdelek običajno bolj tekoč.

3. Poglej na sredstva v upravljanju določiti, koliko denarja se upravlja, in izmeriti uspešnost sklada.

4. Preglejte ETF prospekt, da bi razumeli, kakšno naložbo imate. Običajno je na zahtevo na voljo prospekt, ki vsebuje informacije, kot so pristojbine in odhodki, naložbeni cilji, naložbene strategije, tveganja, uspešnost, cene in druge informacije.

Spodnja črta

ETF obstajajo že od leta 1989 in vlagateljem ponujajo vrsto možnosti; trgujejo kot z delnicami, imajo pa skupek vrednostnih papirjev. Kljub temu, da se nenehno uvajajo novi izdelki, vendar to ne pomeni, da se bodo ohranili. Vlagatelji lahko zmanjšajo možnost likvidacije ETF tako, da temeljito raziščejo ETF in zmanjšajo možnost morebitnega zaprtja. Tudi če ETF izgine, ni razloga za paniko: preprosto raziščite naslednji sklad, ki vas zanima, in se prepričajte, v kaj se spuščate.