Kakšna so glavna tveganja, povezana s trgovanjem z izvedenimi finančnimi instrumenti?
Izpeljani finančni instrumenti so naložbeni instrumenti, ki so sestavljeni iz pogodbe med strankami, katerih vrednost izhaja in je odvisna od vrednosti finančnega sredstva. Vendar pa tako kot vsak naložbeni instrument obstajajo različne stopnje tveganja, povezane z izvedenimi finančnimi instrumenti. Med najpogostejšimi izvedenimi finančnimi instrumenti so terminske pogodbe, opcije, pogodbe za razliko ali CFD -ji in zamenjave. Ta članek bo na kratko obravnaval tveganje izvedenih finančnih instrumentov, skozi glavna tveganja, povezana s tem odvod: tržno tveganje, nasprotna stranka tveganje, tveganje likvidnosti in tveganje medsebojne povezanosti.
Tržno tveganje
Tržno tveganje se nanaša na splošno tveganje vsake naložbe. Vlagatelji sprejemajo odločitve in zavzemajo stališča na podlagi predpostavk, tehnična analizaali drugi dejavniki, ki jih pripeljejo do določenih zaključkov o tem, kakšna bo verjetnost naložbe. Čeprav ni zanesljivega načina za zaščito pred tržnim tveganjem, saj so vsi občutljivi na spremembe v na trgu, saj bo vlagateljem pri izbiri pomagalo vedeti, na koliko finančna instrumenta vplivajo nihanja na trgu pametno. V resnici je pomemben del
analiza naložb določa verjetnost dobičkonosnosti naložbe in ocenjuje razmerje med tveganjem in nagrado potencialnih izgub v primerjavi s potencialnimi dobički.Tveganje nasprotne stranke
Tveganje nasprotne strankeali kreditno tveganje nasprotne stranke, nastane, če ena od strank, ki sodelujejo pri trgovanju z izvedenimi finančnimi instrumenti, na primer kupec, prodajalec ali trgovec, ne izpolni pogodbe. To tveganje je pri čez pultali OTC trgi, ki so veliko manj urejeni kot navadne borze. Redna trgovalna borza pomaga olajšati izvajanje pogodb tako, da zahteva vloge marže, ki se dnevno prilagajajo prek tržne znamke proces. Zaradi postopka tržne povezave je verjetnost, da bodo cene izvedenih finančnih instrumentov natančno odražale trenutno vrednost. Trgovci lahko obvladujejo tveganje nasprotne stranke le z uporabo trgovcev, ki jih poznajo in so po njihovem mnenju zaupanja vredni.
Likvidnostno tveganje
Likvidnostno tveganje velja za vlagatelje, ki nameravajo pred zapadlostjo zapreti trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti. Na splošno se likvidnostno tveganje nanaša na sposobnost podjetja, da brez velikih izgub za svoje poslovanje odplačuje dolgove. Za merjenje likvidnostnega tveganja vlagatelji primerjajo kratkoročne obveznosti in likvidna sredstva družbe. Podjetja z nizkim likvidnostnim tveganjem lahko svoje naložbe hitro spremenijo v denar, da preprečijo izgubo. Likvidnostno tveganje je pomembno tudi za vlagatelje, ki jih zanimajo izvedeni finančni instrumenti. Takšni vlagatelji morajo razmisliti, ali je trgovanje težko zapreti ali če obstaja ponudbe za povpraševanje so tako velike, da predstavljajo znatne stroške.
Tveganje medsebojnega povezovanja
Tveganje medsebojne povezanosti se nanaša na to, kako lahko medsebojne povezave med različnimi izvedenimi instrumenti in trgovci vplivajo na vlagateljevo posebno trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti. Nekateri analitiki izražajo zaskrbljenost zaradi možnosti, da bi bile težave le z eno stranko na trgu izvedenih finančnih instrumentov kot velika banka, ki deluje kot trgovec, lahko povzroči verižno reakcijo ali učinek snežne kepe, ki ogroža stabilnost od finančnih trgih na splošno.
Spodnja črta
Tako kot pri vseh drugih naložbah se tudi stopnje tveganja izvedenih finančnih instrumentov izračunajo z mešanico ocene tržnega tveganja, na katero so dovzetne vse naložbe, tveganje nasprotne stranke, če je stranka vpletena v trgovinske neplačila, likvidnostno tveganje dejanskih podjetij, v katera se vlaga, in tveganje medsebojne povezanosti med različnimi odvod. Ali uporablja za obvladovanje tveganj ali da bi povečali naložbo, so danes eden izmed najbolj priljubljenih instrumentov na finančnih trgih.