Razumevanje zakladniških obveznic vs. Zakladnice vs. Zakladni zapisi

Zakladniške obveznice vs. Zakladnice vs. Zakladni zapisi: Pregled

Zvezna vlada ponuja tri kategorije vrednostni papirji s fiksnim dohodkom potrošnikom in vlagateljem za financiranje njegovega poslovanja: zakladnice, zakladnice in zakladni zapisi.Vsak vrednostni papir ima drugačno stopnjo zapadlosti in vsak na drugačen način plačuje obresti.

Vse, kar jim je skupno, pa je njihov ugled, da temeljijo na polni veri in zaslugi vlade Združenih držav. Vlagatelji lahko od vsakega od teh vrednostnih papirjev pričakujejo visoko stopnjo varnosti in stabilen, a nenavaden dobiček. Ob zapadlosti te obveznice, bankovci in menice vrnejo svojo nominalno vrednost.

Donosi vseh treh teh dolžniških vrednostnih papirjev v ZDA so se po finančni krizi leta 2008 znižali in si v celoti opomogli šele jeseni 2018. Zaradi pandemije COVID-19 so spomladi 2020 donos padli na rekordno nizko raven.

Zakladne obveznice

Zakladniške obveznice, ki se na kratko imenujejo T-obveznice, se pogosto imenujejo tudi dolge obveznice ker zorejo najdlje vrednostne papirje, ki jih izda država. Na voljo so vlagateljem v obdobju 30 let do zapadlosti.

Kupci T-obveznic prejeti plačilo s fiksnimi obrestmi vsakih šest mesecev.Plačujejo najvišje obrestne mere od treh vrst državnih vrednostnih papirjev, ker zahtevajo najdaljši rok naložbe. Iz istega razloga cene, po katerih so izdane, nihajo bolj kot druge oblike državnih naložb.

Zakladniške obveznice se izdajajo na mesečnih spletnih dražbah, ki jih vodi neposredno ameriško zakladništvo, kjer se prodajo v večkratnikih 100 USD.Cena obveznice in njen donos se določijo med dražbo. Po tem se z državnimi obveznicami aktivno trguje na sekundarnem trgu in jih je mogoče kupiti prek banke ali posrednika.

Posamezni vlagatelji pogosto uporabljajo T-obveznice, da ohranijo del svojih pokojninskih prihrankov brez tveganja zagotoviti stalen dohodek ob upokojitvi ali prihraniti prihranke za izobraževanje otroka ali drugo visokošolsko izobrazbo stroški. Vlagatelji morajo imeti svoje državne obveznice najmanj 45 dni, preden jih lahko prodajo na sekundarnem trgu.

Zakladnice

Znane tudi kot T-note, zakladnice, so podobne T-obveznicam, vendar so na voljo v širokem razponu od dveh let do največ 10 let.Obveznice dvakrat letno ustvarijo tudi obresti. Ker pa so pogoji, ki jih ponujajo T-obveznice, nižji od T-obveznic, ponujajo nižje donose.

10-letna menica je najbolj gledana državna obveznica. Uporablja se kot referenčna obrestna mera za banke pri izračunu hipotekarnih obrestnih mer.

Zakladne menice prav tako prodaja ameriška zakladnica in se prodajajo v korakih po 100 USD. Cena bankovca lahko niha glede na rezultate dražbe. Lahko je enaka, manjša ali večja od nominalne vrednosti bankovca.

Zakladni zapisi

Zakladni zapisiali državnih zapisov imajo najkrajši rok. Izdane so z datumi zapadlosti, določenimi na štiri, osem, 13, 26 in 52 tednov.

Državni zapisi se prodajajo vlagateljem z diskontom po nominalni ali nominalni vrednosti. Donos vlagatelja je razlika med nominalno vrednostjo in diskontno ceno, plačano ob nakupu.

Ministrstvo ZDA ponuja tudi kratkoročno varščino, ki je zelo podobna državnemu menici, imenovani a Predlog zakona o upravljanju gotovine (CMB). Glavna razlika med obema pa je, da ima CMB veliko krajši rok zapadlosti, ki se giblje od sedem dni do tri mesece. Lahko jih kupite tudi v korakih po 100 USD.

Zakladniške dražbe

Te vrednostne papirje ameriško zakladništvo prodaja na dražbah na svoji spletni strani TreasuryDirect.Povpraševanje pomaga določiti njihove obrestne mere in donose med dražbami, in kot je navedeno zgoraj, njihove vrednosti nihajo s spremembami obrestnih mer in povpraševanjem na trgu.

Vse dražbe so odprte za javnost in jih lahko najdete na seznamu zakladnice prihajajoče dražbe. Posamezni vlagatelji lahko vrednostne papirje kupijo neposredno v postopku dražbe ali prek posrednika ali banke.

Dražbe so objavljene nekaj dni pred dejanskim začetkom, z zneskom na dražbi in rokom zapadlosti. Udeleženci imajo dve možnosti ponudb:

• Konkurenčne ponudbe: S to vrsto ponudbe lahko nastavite sprejemljivo stopnjo, donos ali diskontno maržo. Konkurenčne ponudbe so omejene na 35% zneska ponudbe.
• Nekonkurenčne ponudbe: Tu se strinjate z visoko stopnjo, donosnostjo ali diskontno maržo, določeno med dražbo. Ponudniki so omejeni na 5 milijonov USD na dražbo z nekonkurenčnimi ponudbami.

Zakladnica draži tudi dodatne zneske predhodno izdanih vrednostnih papirjev, imenovane ponovno odprti vrednostni papirji. Tako kot prvotni vrednostni papirji imajo ponovno odprti vrednostni papirji isti datum zapadlosti in izdane obrestne mere. Edina razlika med njima je datum izdaje in cena.

Posebni premisleki: Davčni podatki

Poleg tega, da te tri vrste naložb niso verjetne, obstaja še ena podobnost: njihove davčne posledice. Vlagatelji, ki vlagajo v obresti, zaslužijo z obveznicami, menicami in menicami, so obdavčeni le na zvezni ravni. To pomeni, da je dohodek oproščen tako državnih kot lokalnih davkov.

Vsi vlagatelji, ki imajo zvezne vrednostne papirje, prejmejo obrazec 1099-INT.Za vse vrednostne papirje, ki so v lasti TreasuryDirect, se lahko zadrži kar 50% dobička od obresti, da se olajša davčno breme vlagatelja. Vlagatelji lahko določijo, koliko želijo zadržati na spletu.

Vlagatelji, ki želijo več informacij, lahko dobijo več informacij v raziskovalnem oddelku TreasuryDirect Spletna stran.