Opredelitev implicitne stopnje repo

Kakšna je implicitna stopnja repo?

Domnevna stopnja repo je stopnja donosa ki ga lahko zaslužite s hkratno prodajo terminske pogodbe ali terminska pogodba, nato pa z izposojenim denarjem odkupili dejansko enako vrednost obveznice na denarnem trgu. Obveznica se hrani, dokler ni izročena v terminsko ali terminsko pogodbo in se posojilo odplača.

Pojasnjene implicitne stopnje repo

Stopnja repo se nanaša na znesek, zaračunan kot čisti dobiček, od obdelave prodaje terminske pogodbe obveznice ali drugega izdajo in nato z izposojenimi sredstvi za nakup obveznice enake vrednosti z dostavo v povezani poravnavi datum. Implicitna stopnja repo prihaja s trga povratnega repo, ki ima podobne spremenljivke dobička/izgube kot implicitna stopnja repo in zagotavlja funkcijo, podobno kot pri tradicionalni obrestni meri.

Razumevanje repo

Repo se nanaša na pogodbe o ponovnem nakupu da z dogovorom o nakupu in poznejši prodaji določenega vrednostnega papirja v določenem času za vnaprej določen znesek deluje kot oblika posojila z zavarovanjem. Na splošno si trgovec pri stranki izposodi znesek sredstev, manjši od vrednosti določene obveznice, in obveznica deluje kot zavarovanje. Ker je izposojeni znesek manjši od vrednosti obveznice, ima posojilojemalec znižano stopnjo tveganja, če se vrednost obveznice zmanjša, preden je dosežen čas odplačila.

Datum poravnave

Pogoji glede tega, kdaj je potrebno odplačilo posojila, imenovani datum poravnave, se lahko razlikujejo. V mnogih primerih posojilojemalec zadrži sredstva le čez noč, zaradi česar se transakcija zaključi v delovnem dnevu. Na voljo so lahko daljši pogoji, čeprav večina traja manj kot 14 dni.

Pri transakcijah med skladi denarnega trga in hedge skladi lahko banka sodeluje kot oblika posrednika. To omogoča, da skladi denarnega trga, ki so podprti z gotovino, in hedge skladi, ki so tradicionalno podprti z obveznicami, nemoteno premikajo sredstva med subjekti.

Trg, na katerem potekajo te transakcije, se imenuje trg repo. Po finančna kriza v letu 2008 se je velikost trga repo zmanjšala za približno 49%, kar je bilo posledica odpornosti bančne industrije na posojanje zakladnic. Zaradi tega je bilo vlagateljem na trgu repo še težje najti zainteresirane posojilojemalce, ki iščejo denar.

Prijave zunaj trga obveznic

Vse vrste terminskih in terminskih pogodb imajo implicirano repo stopnjo, ne le obvezniške pogodbe. Na primer, cena, po kateri je mogoče pšenico hkrati kupiti na denarnem trgu in prodati na trgu terminskih pogodb, minus stroški skladiščenja, dostave in izposojanja, je implicitna stopnja repo. V hipotekarnih vrednostnih papirjih TBA na trgu je implicitna stopnja repo znana kot dolarjev zvitek arbitraža.