Applove napovedi o zalogah so izjemno bučne, nakazujejo možnosti
(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in upravljavec portfelja.)
Vse to naprej in nazaj med analitično skupnostjo o Apple Inc. (AAPL) Zadnjih nekaj mesecev je dovolj, da koga spravijo v nor in celo najbolj samozavestne vlagatelje zmedejo. 23. januarja je JP Morgan videl več znaki iPhone slabosti, medtem ko Morgan Stanley opozoriti 25. januarja, da vidi omejeno tveganje zamude pri usmerjanju, ko družba poroča o svojih finančnih rezultatih.
Medtem ko skupnost analitikov še naprej krči roke nad Appleovimi prihajajočimi rezultatov 1. februarja je trg opcij veliko bolj bikovski, saj se bo delnica do junija zvišala za kar 17 odstotkov, na ceno okoli 203 USD.
Tehnološki sektor se je leta 2018 vroče začel, pri čemer se je ETF tehnologije SPDR povečal za približno 7 odstotkov. Toda delnice Apple so bile slabše za približno 2,3 odstotka. Kar naprej in nazaj v zvezi z uspehom ali neuspehom najnovejšega iPhona X zmede nekatere udeležence na trgu in bi morali Apple je presenetil Wall Street, ko je 1. februarja poročal o rezultatih, kar bi se lahko izkazalo za veliko izplačilo za trgovce, ki igrajo opcije.
AAPL podatke avtorja YCharts
Long Straddle
Strategija dolgih straddle možnosti, ki je bila 15. junija iztečena z uporabo stavčne cene 170 dolarjev, kaže, da bi se lahko delnice Apple v naslednjih štirih mesecih zvišale ali znižale za približno 13 odstotkov. To je zato, ker so stroški nakupa enega nakupnega in enega klica približno 21,40 USD, kar pomeni, da bi se lahko delnice do junija trgovale med 149 in 192 USD.
Biki presegajo število medvedov
Toda zaradi količin stav je trg opcij videti tako bikovski, saj klici v višini 170 USD prevladajo za skoraj 2 proti 1, pri 14.000 odprtih klicih pa na samo 8.000 stav. Nominalna vrednost je tudi velika, saj je za klice namenjenih skoraj 16,6 milijona dolarjev, v primerjavi s samo 7,1 milijona dolarjev za vložke.
(Interaktivni posredniki)
Velike stave
Stave se pri tem ne končajo, saj je na klicih v vrednosti 175 dolarjev stavljenih skoraj 20 milijonov dolarjev, pri udarni ceni 180 dolarjev še 9,5 milijona dolarjev, na klicih v vrednosti 200 dolarjev pa skoraj 10 milijonov dolarjev. Kot je prikazano v zgornji tabeli, kupnine ne vidijo skoraj enakega zneska obresti.
17 -odstotni dvig?
Pravzaprav bi se morale delnice Appla zvišati, če bi stavili skoraj 10 milijonov dolarjev na udarno ceno 200 dolarjev na približno 203 dolarjev, samo da bi bili klici uspešni, kar je približno 17 -odstotno povečanje glede na trenutno borzo cena.
To so velike stave na delnice Apple, ki bodo v naslednjih nekaj mesecih rasle, kar pomeni, da je trg možnosti gleda bodisi mimo vseh analitikov, ki krčijo roke, bodisi gleda na kakršen koli primanjkljaj kratkoročno.
Seveda vsi interesi klicev niso odprti, ker so kupci klicev. Nekateri bi lahko bili del pokrito imenovane strategije, kjer vlagatelji, ki so lastniki delnic, prodajo, da prevzamejo premijo. Toda to bi pomenilo tudi, da se morajo lastniki Applea pripravljeni odreči svojim delnicam, če se cena delnic dvigne nad stavkovno ceno.
Ostanite z nami, 1. februar prihaja hitro.
Michael Kramer je ustanovitelj Mott Capital Management LLC, registrirani investicijski svetovalec in vodja aktivno upravljanega, dolgo časa samo portfelja tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in njegovo portfelje. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali zbrati za prodajo ali nakup posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zajamčene. Pred izvajanjem katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in/ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil, danih v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.
