Stalno kapitalno vozilo (PCV)

Kaj je vozilo s stalnim kapitalom?

Nosilec stalnega kapitala (PCV) je naložbeni subjekt, ustvarjen za upravljanje stalnega kapitala ali kapitala, ki je na voljo neomejeno časovni horizont. An nadarjenostima na primer običajno neomejeno časovno obdobje.

Razumevanje vozil s stalnim kapitalom (PCV)

Nosilec stalnega kapitala (PCV) se na splošno uporablja za služenje rasti kapitala po idealni dolgoročni stopnji, zato se manj ukvarja s kratkoročno uspešnostjo finančnega produkta. PCV -ji so znani kot zimzelena strukture, kjer je zimzeleno opredeljeno kot »vedno zanesljivo«.

PCV -ji so lahko v obliki partnerstva, sklade ali korporacije, ki pričakujejo, da se bodo obveznosti razširile na več let v prihodnost. PCV -ji so lahko javni ali zasebni. Stalne kapitalske strukture vključujejo obvladujoče komanditne družbe, komanditne družbe, s katerimi se javno trguje na borzi; investicijski skladi v nepremičnine (

REIT), podjetja, ki imajo v lasti, financirajo ali upravljajo nepremičnine, ki ustvarjajo dohodek, in so oblikovana po vzajemnih skladih; donos, ker so podjetja strukturirana tako, da poslovna sredstva ustvarjajo stalen denarni tok z dolgoročnimi pogodbami; zaprti skladi, nekakšen vzajemni sklad; intervalni skladi, nekakšen zaprt sklad, ki ne trguje na sekundarnem trgu; družbe za upravljanje javnih sredstev; in variabilnih skladov, kot so rente in življenjsko zavarovanje.

Stalni kapital

Koncept trajnih kapitalskih naložb je razmeroma nov in pogosto naj bi ga navdihnila Berkshire Hathaway, izjemno uspešno, dolgoročno naložbeno sredstvo Warrena Buffetta.

Leta 2015 je Financial Times dejal, da upravitelji zasebnega kapitala in skladov za varovanje pred tveganjem menijo, da je stalni kapital "sveti gral" alternativnih naložb in menijo, da so sredstva trajnega kapitala rešitev za „dolgotrajno razočaranje alternativnih upravljavcev premoženja: zavračanje borze cenijo svoja podjetja tako visoko kot tradicionalna podjetja za upravljanje skladov. " Članek pojasnjuje, da so se vlagatelji na javnem trgu v preteklosti odrekli nestanovitnost prihodkov od nadomestil upravljavcev alternativnih sredstev, za katere vlagatelji odkupijo denar in so odvisni od provizij za uspešnost, ki so lahko zelo visoki spremenljivka.

Primeri vozil s stalnim kapitalom v resničnem svetu

Ellington Financial je primer stalnega nosilca kapitala. Podjetje je specializirano za hipotekarno zavarovanje vrednostnih papirjev in ima v lasti del hipotekarnega posojilodajalca.

Fortress Investment Group, globalno investicijsko podjetje s sedežem v New Yorku, upravlja s tremi stalnimi kapitali vozila: New Residential Investment Corp., Fortress Transportation & Infrastructure in Eurocastle Investment Omejeno.

Drugi strokovnjaki za stalni kapital so General Atlantic, podjetje za zasebni kapital, ki je od julija 2021 imelo v upravljanju več kot 65 milijard dolarjev premoženja. General Atlantic se osredotoča na strategije dolgoživljenjskega cikla, ki vključujejo stalna kapitalska sredstva.