3 načini za merjenje poslovnega tveganja
Morebitna tveganja, s katerimi se podjetje sooča, je mogoče analizirati na več načinov. Tvegani zaslužek (EAR), tvegana vrednost (VAR) in ekonomska vrednost lastniškega kapitala (EVE) so med najpogostejšimi in vsak ukrep se uporablja za oceno potenciala vrednostne spremembe v določenem roku. Še posebej so pomembni za podjetja ali vlagatelje v podjetja, ki poslujejo na mednarodni ravni. Čeprav se večina podjetij sooča z obrestnim tveganjem, se podjetja, ki poslujejo v tujini, ukvarjajo z več obrestna tveganja.
Tvegan zaslužek
Tvegani zaslužek je znesek spremembe čisti prihodki zaradi sprememb obrestnih mer v določenem obdobju. Vlagateljem in strokovnjakom za tveganja pomaga razumeti vpliv, ki ga ima lahko sprememba obrestnih mer na finančni položaj podjetja in denarni tok.
Ključni obroki
- Vlagatelji lahko merijo tveganje na različne načine, vključno s tveganimi dobički (EAR), tvegano vrednostjo (VAR) in ekonomsko vrednostjo lastniškega kapitala (EVE).
- Tvegani dobiček je znesek, ki se lahko spremeni neto dobiček zaradi spremembe obrestnih mer v določenem obdobju.
- Tvegana vrednost je statistika, ki meri in količinsko opredeljuje stopnjo tveganja znotraj podjetja, portfelja ali pozicije v določenem časovnem obdobju.
- Vrednost lastniškega kapitala se uporablja za upravljanje premoženja banke in predstavlja stopnjo izpostavljenosti obrestnemu tveganju.
Izračun EAR vključuje bilanco stanja postavke, ki veljajo za občutljive na spremembe obrestnih mer in ustvarjajo denarne tokove prihodkov ali odhodkov. Na primer, banka ima lahko 95% zaupanje, da odstopanje od pričakovanega zaslužka zaradi sprememb obrestnih mer v določenem obdobju ne bo preseglo določenega števila dolarjev. To je ogrožen njen zaslužek.
Vrednost pri tveganju
Tvegana vrednost meri skupno spremembo vrednosti v določenem obdobju z določeno stopnjo zaupanja. Meri finančno tveganje povezane s celotno vrednostjo podjetja, kar je veliko širše vprašanje kot tveganje obrestne mere za podjetje denarni tok. The model tvegane vrednosti meri znesek največje možne izgube v določenem obdobju.
Upravljavec tveganj na primer ugotovi, da ima podjetje 5-odstotno enoletno tveganje s tveganjem 10 milijonov dolarjev. Ta vrednost kaže, da obstaja 5 -odstotna možnost, da bi podjetje v enem letu izgubilo več kot 10 milijonov dolarjev. Glede na 95% interval zaupanja, največja izguba ne sme presegati 10 milijonov USD v enem letu.
Vrednost lastniškega kapitala
Ekonomska vrednost lastniškega kapitala se uporablja predvsem v bančništvu in meri znesek, ki se lahko zaradi nihanja obrestnih mer spremeni celotni kapital banke. To je dolgoročni gospodarski ukrep, ki se uporablja za oceno stopnje izpostavljenosti obrestnemu tveganju. Za razliko od tveganih dobičkov in tveganih vrednosti banka uporablja vrednost merila lastniškega kapitala za upravljanje svojih sredstev in obveznosti.
Ekonomska vrednost kapitala je izračun denarnega toka, ki odšteje sedanjo vrednost pričakovanih denarnih tokov pri obveznostih trenutna vrednost vseh pričakovanih denarnih tokov sredstev. Ta vrednost se uporablja kot ocena celotnega kapitala pri ocenjevanju občutljivosti celotnega kapitala na nihanja obrestnih mer. Banka lahko s tem ukrepom ustvari modele, ki kažejo, kako bodo spremembe obrestnih mer vplivale na njen celotni kapital.