Poop and Scoop Definicija

Kaj je Poop in Scoop?

"Poop and scoop" se pojavi, ko majhna skupina obveščenih ljudi poskuša znižati ceno delnice s širjenjem lažnih informacije, govorice in drugače škodljive informacije ("kakec"), da bi nato kupili delnice po nižji ceni ("Zajemalka"). Če so uspešni, lahko zaloge kupijo po ugodnih cenah, saj bo celoten trg razprodal vrednostni papir, zaradi česar se bo cena dramatično znižala. Regulatorji borze vrednostnih papirjev se na splošno ne strinjajo z besedami "poop and scoop", zato jih lahko SEC preganja.

Razumevanje Poop and Scoop

"Poop and scoop" je namerna strategija, ki poskuša premakniti tržno ceno vrednostnega papirja z objavo ali spodbujanjem lažnih, negativnih informacij o podjetju ali sredstvu. Udeleženci "kake in zajemalke" nameravajo ciljno vrednostno papirje kupiti s popustom, saj se zavedajo, da je to začasno znižana tržna cena ne odraža resnične vrednosti vrednostnega papirja in cena bo, ko bo odkril preostanek trga to. Kasneje lahko vrednostni papir prodajo z dobičkom.

SEC na podlagi Zakona o borzi vrednostnih papirjev iz leta 1934 tovrstne dejavnosti opredeljuje kot obliko tržne manipulacije in goljufij z vrednostnimi papirji.Raziskovalci so pokazali, da je manipulacija trga, ki vpliva na cene, možna in potencialno donosna za manipulatorje, vendar škoduje družbi z zmanjšanjem učinkovitost arbitraže pri odkrivanju pravega vrednotenja vrednostnih papirjev in s tem zmanjšanju učinkovitosti trga pri razporejanju proizvodnih virov v gospodarstvu. To ustvarja potrebo po regulatorju, ki med drugim preprečuje regulacijo trga vrednostnih papirjev.

"Poop and scoop" je nasprotje "črpalka in odlagališče, "v katerem bo eden ali več posameznikov širil lažne podatke o vrednostnem papirju v upanju, da bo umetno dvignil ceno in lahko svoj položaj prodal po precej višji ceni. "Poop and scoop" je razmeroma manj pogost, saj so možni dobički, ki jih je mogoče uresničiti s črpanjem in prodajo delnice z nizko vrednostjo so ponavadi večje od tistih, ki so možne, če se pokakajo in nato prodajo znane cenejše cene zaloga. Obe praksi sta nezakoniti dejavnosti in se kaznujeta s strani SEC v Združenih državah.

Poop and Scoop vs Short and Distort

Podobna (in prav tako nezakonita) taktika, ki jo uporabljajo neetični trgovci, je "kratka in izkrivljena, "kjer namesto da bi kupovali delnice s popustom, ko govorice in lažni podatki povzročijo ceno padec, vlagatelji na kratko prodajo vrednostni papir in nato pogovarjajo o vrednosti mojih širjenja napačnih informacij za a dobiček. Priznavanje zakonite kratke pozicije, ki jo v podjetju zgradi velik vlagatelj, a "Poop and scoop" (ali "short and distort") bi lahko tudi odvrnilo hrup, ki ga prinašajo ustvarjanje.

Na primer aktivist sklad tveganega kapitala bi lahko javno zbrali kratko pozicijo, hkrati pa postajajo znani, da začenjajo kampanjo proti nekaterim dejanjem podjetij in temu ustrezno skrajšajo zaloge. Za izkoriščanje negativnih novic o delnicah, ki so predmet pregleda, "kakec in zajemanje" ali "izkrivljanje in kratko" oportunist bi lahko aktivističnemu hedge skladu pomagal s pretiravanjem in dodajanjem negativnih novic, hkrati pa si nabral tudi kratko položaj.

Vendar pa obstaja zelo majhna razlika v motivih za vlagatelje kake in zajemalk ter skladov za varovanje pred tveganjem. Oba si prizadevata širiti informacije, da bi znižala ceno delnice, prav tako pa dobiček od nakupa cenejših delnic. Vendar pa je igra "kakec in zajemalka" namerni poskus manipuliranja cene delnic, medtem ko je aktivistični hedge sklad mogoče razumeti kot preprosto uveljavljanje orodja kapitalizma.

Tehnologija in tržna manipulacija

Eksplozija spletnih skupnosti, platform in finančnih klepetalnic je še dodatno prispevala k napačnim informacijam. Podjetja v mnogih pogledih ne morejo prehiteti širjenja lažnih novic - tudi najboljše ekipe za odnose z javnostmi in komunikacijo ovirajo regulativni nadzor. Povečanje vplivnega trženja ni pomagalo vzdrževati reda na finančnih trgih. Na primer, danes ni nič nenavadnega, da en sam tvit pošlje ceno delnice močno nižje. To regulatorje zmede, saj je včasih težko ugotoviti prave namere objave v družabnih medijih.

Porast hitrih algoritmov za trgovanje, ki lahko trgujejo na podlagi novic, dogodkov in razpoloženja na trgu, ima lahko mešane učinke na tržne manipulacije, kot so "kakec in zajemalka". Algoritmi dejanje na podlagi lažnih novic ali namerno zavajanje javnih informacij lahko poveča donos manipulatorjev in poveča socialne stroške in škodo na trgu informacijske baze manipulacijo. Druga možnost je, če je mogoče algoritme programirati ali se naučiti razlikovati ponarejene od zakonitih informacij bolje od trgovcev s človekom, bi lahko imeli nasprotni učinek. Vendar bi se lahko takšni pametni algoritmi prav tako preprosto uporabili za delo v povezavi s ponarejenimi novicami za ustvarjanje, distribucijo in trgovanje na bolj prepričljiv način ponarejanje informacij, da bi zavedli druge, manj prefinjene algoritme in trgovce, kar bi lahko močno povečalo tržno in gospodarsko škodo (pa tudi koristi manipulatorji).

Primer Poop in Scoop

Novembra 2015 je SEC obtožil škotskega državljana Jamesa Alana Craiga iz Dunragita na Škotskem za kršitev zakonodaje o vrednostnih papirjih. Glede na izjavo je Craig tvitnil lažne izjave o dveh podjetjih iz lažnih računov na Twitterju, ki so bile podobne izjavam dejanskih podjetij za raziskovanje vrednostnih papirjev. "Ob vsaki priložnosti je Craig večinoma neuspešno kupoval in prodajal delnice ciljnih podjetij prizadevanja za dobiček od ostrih nihanj cen, "je v sporočilu za javnost zapisala SEC pristojbine.

Najprej je Craig tvitnil, da je Audience Inc. je bil v preiskavi. Tweet je poslal z računa, ki je podoben računu Muddy Waters, podjetja za raziskovanje vrednostnih papirjev. Cena delnic za občinstvo se je zaradi lažnih novic zrušila za 28%. Naslednji dan je Craig poslal še en tvit, v katerem je pisalo Sarepta Therapeutics Inc. je bil v preiskavi. Tokrat je bil tvit poslan z računa Twitter, oblikovanega tako, da spominja na račun Citron Research, drugega podjetja za raziskovanje vrednostnih papirjev. Craigov tvit je povzročil 16 -odstotno znižanje cene Sarepte.