Pet največjih združitev v zgodovini

Visoka vrednost združitve med svetovnimi ali domačimi poslovnimi korporacijami so vedno pritegnile pozornost in sprožile študije primerov, saj imajo zanimive posledice za razvoj podjetja. Dobro izvedena združitev omogoča večji donos za vlagatelje v obliki višje vrednosti delničarjev, nižjih operativnih stroškov za podjetja in povečanih prihodkov in prodaja. Podjetja z M&A iščejo večjo raznolikost ponudbe, povečanje proizvodnih zmogljivosti, povečanje tržnega deleža in boljšo izkoriščenost poslovanja.

Številne največje združitve, kot so opisane tukaj, vključujejo čezmejne transakcije z visoko vrednostjo, nekatere pa so imele različne uspehe.

America Online in Time Warner

Največja združitev v zgodovini se je zgodila leta 2000, ko se je America Online (AOL) združila s Time Warner Inc. (TWX) v poslu, vrednem neverjetnih 360 milijard dolarjev. AOL je bil takrat največji internetni ponudnik v ZDA, kar je pomenilo njegov uspeh in velik tržni delež AOL se je odločil združiti s Time Warnerjem, konglomeratom za množične medije in zabavo. Vizija je bila, da bo nova entiteta, AOL Time Warner, postala prevladujoča sila v novicah, založništvu, glasbi, zabavi, kabelski in internetni industriji. Po združitvi je AOL postalo največje tehnološko podjetje v Ameriki.

Vendar je skupna faza trajala manj kot desetletje. Ker je AOL izgubil vrednost in je dotcom mehurček počil, se pričakovani uspehi združitve niso uresničili, AOL in Time Warner pa sta se ločila, da bi delovala kot neodvisni družbi.

Dow Chemical in DuPont

Napovedanih leta 2015 in zaključenih leta 2017, 130 milijard dolarjev mega združitev enakovrednih je bil ustvarjen za ustvarjanje visoko usmerjenih podjetij v kmetijstvu, znanosti o materialih in posebnih izdelkih.Združitev naj bi prinesla približno 3 milijarde dolarjev stroškovnih sinergij in še 1 milijardo dolarjev pričakovanih pozitivnih posledic zaradi sinergij rasti združenih subjektov. Združeno podjetje deluje kot holding pod imenom DowDuPont Inc. (DWDP) in je uvrščen na borzo NYSE. Delničarji družbe Dow so za vsako delnico družbe Dow prejeli fiksno menjalno razmerje 1,00 delnice DowDuPont, medtem ko so delničarji DuPonta za vsak DuPont prejeli fiksno menjalno razmerje 1,282 delnice DowDuPonta deliti.

Anheuser-Busch InBev in SABMiller

Posel združitve dveh največjih pivovarn na svetu, Anheuser-Busch InBev in SABMiller, je bil vreden 104,3 milijarde dolarjev in je bil sklenjen leta 2016.Londonski SABMiller se je strinjal z združitvijo z belgijskim Anheuser-Busch InBev, posel pa je združil SABMillerjev Castle Lager z blagovnimi znamkami InBev Budweiser, Stella Artois in Corona z namenom, da jih popeljejo v hitro rastoče afriške in latinskoameriške države trgih.

H. J. Heinz in Kraft Foods

100 milijard dolarjev združitev H. J. Heinz Co. in The Kraft Foods Group sta želela ustanoviti ameriškega živilskega velikana in peto največje podjetje za hrano in pijačo na svetu.Posel je bil objavljen leta 2015 in je ustvaril novo združeno podjetje z imenom The Kraft Heinz Company. Pod eno streho je prinesel vodilne blagovne znamke gospodinjskih živil, kot so Philadelphia, Capri Sun, Heinz Ketchup in HP omaka. Prihodki na novo združenega podjetja so bili takrat vezani na okoli 28 milijard dolarjev.

Exxon in Mobil

Novembra 1999 so naftne elektrarne Exxon Corp. in Mobil Corp. pridobljeno odobritev od Zvezna trgovinska komisija (FTC) za dokončanje združitve v višini 81 milijard dolarjev. Exxon je bil takrat vodilni v industriji, Mobil pa drugi na tem področju.Združitev je zahtevala obsežno prestrukturiranje skupnega podjetja, ki je vključevalo razprodajo več kot 2400 postaj obeh družb, razpršenih po Združenih državah.Posel je bil naveden kot eden najuspešnejših v zgodovini M&A, skupni subjekt pa še naprej trguje pod imenom Exxon Mobil Corporation (XOM) na NYSE.

Spodnja črta

Medtem ko so združitve in prevzemi velikih vrednosti vedno na naslovnicah, niso vse uspešne. Večina se izvrši v fazi rasti določenega sektorja z velikim pričakovanjem uspeha, vendar so neuspehi povezani drugi dejavniki, kot so kulturna integracija, geografska in geopolitična vprašanja ter tržna dinamika, pogosto motijo ​​pričakovanja uspeh.