Private Equity vs. Tvegani kapital: v čem je razlika?

Private Equity vs. Rizični kapital: Pregled

Zasebni lastniški kapital se včasih zamenja z tveganim kapitalom, ker se oba nanašata na podjetja, ki vlagajo v podjetja in izstopijo s prodajo svojih naložb v lastniško financiranje, na primer z prve javne ponudbe (IPO). Vendar pa obstajajo velike razlike v načinu poslovanja podjetij, vključenih v obe vrsti financiranja.

Zasebni kapital in tveganega kapitala kupujejo različne vrste in velikosti podjetij, vlagajo različne zneske denarja in zahtevajo različne odstotke lastniškega kapitala v podjetjih, v katera vlagajo.

Zasebni kapital

Najosnovnejši zasebni kapital je lastniški kapital - delnice, ki predstavljajo lastništvo ali delež v podjetju - ki ni javno kotira ali s katerimi se trguje. Zasebni kapital je vir naložbenega kapitala iz posamezniki z visoko vrednostjo in podjetja. Ti vlagatelji kupujejo delnice zasebnih podjetij - ali pridobijo nadzor nad javnimi podjetji z namenom, da jih prevzamejo zasebno in nazadnje odstranitev s seznama jih iz javnosti borze. V svetu zasebnega kapitala prevladujejo veliki institucionalni vlagatelji, vključno s pokojninskimi skladi in velikimi družbami za zasebni kapital, ki jih financira skupina akreditiranih vlagateljev.

Tveganega kapitala

Rizični kapital je financiranje zagonskih podjetij in malih podjetij, za katera obstaja potencial izbruh—Ko se cena sredstva dvigne nad a odpornost območje ali pod a podpora območje. Sredstva za to financiranje običajno prihajajo od bogatih vlagateljev, investicijskih bank in drugih finančnih institucij. Naložba ni nujno finančna, lahko pa jo ponudite tudi s pomočjo tehničnega ali vodstvenega znanja.

Vlagatelji, ki zagotavljajo sredstva, igrajo na srečo, ki jih bo ponudilo novejše podjetje in ne bo propadlo. Vendar pa je kompromis potencialno nadpovprečni donos, če podjetje izkoristi svoj potencial. Za novejša podjetja ali podjetja s kratko zgodovino poslovanja - dve leti ali manj - je financiranje tveganega kapitala priljubljeno in včasih potrebno za zbiranje kapitala. To še posebej velja, če podjetje nima dostopa do kapitalskih trgov, bančnih posojil ali drugih dolžniških instrumentov. Slaba stran za novo nastalo podjetje je, da vlagatelji pogosto pridobijo lastniški kapital v podjetju in zato tudi glas pri odločitvah podjetja.

Ključne razlike

Podjetja za zasebni kapital večinoma kupujejo zrela podjetja, ki so že ustanovljena. Zaradi neučinkovitosti lahko podjetja propadajo ali jim ne uspe ustvariti dobička, ki bi ga morali. Podjetja za zasebni kapital kupujejo ta podjetja in racionalizirajo poslovanje za povečanje prihodkov. Podjetja tveganega kapitala pa večinoma vlagajo v zagonska podjetja z visokim potencialom rasti.

Podjetja za zasebni kapital večinoma kupujejo 100% lastništvo podjetij, v katera vlagajo. Posledično ima podjetje popoln nadzor nad podjetji po odkupu. Podjetja tveganega kapitala vlagajo v 50% ali manj lastniškega kapitala podjetij. Večina podjetij tveganega kapitala raje razširi svoje tveganje in vlagajo v različna podjetja. Če en zagon ne uspe, na celoten sklad v družbi tveganega kapitala to ne vpliva bistveno.

Podjetja za zasebni kapital običajno vlagajo 100 milijonov dolarjev in več v eno samo podjetje. Ta podjetja raje koncentrirajo vsa svoja prizadevanja v eno samo podjetje, saj vlagajo v že uveljavljena in zrela podjetja. Možnosti absolutnih izgub zaradi takšne naložbe so minimalne. Podjetniški kapitalisti običajno porabijo 10 milijonov dolarjev ali manj za vsako podjetje, saj se večinoma ukvarjajo s startupi z nepredvidljivimi možnostmi za neuspeh ali uspeh.

Posebni premisleki

Podjetja za zasebni kapital lahko kupujejo podjetja iz katere koli panoge, medtem ko so podjetja tveganega kapitala omejena na zagone v tehnologiji, biotehnologiji in čisti tehnologiji. Podjetja za zasebni kapital pri svojih naložbah uporabljajo tudi denar in dolg, medtem ko se podjetja tveganega kapitala ukvarjajo samo z lastniškim kapitalom. Ta opažanja so pogosti primeri. Vendar pa pri vsakem pravilu obstajajo izjeme; podjetje lahko ravna v nasprotju s pravili v primerjavi s svojimi konkurenti.