Упознајте тржиште новца

Велике су шансе да сте тај израз већ чули, али шта је тачно тржиште новца? То је организована размена на којој учесници могу позајмљивати и позајмљивати велике суме новца на период од годину дана или мање. Иако је то изузетно ефикасна арена за предузећа, владе, банке и друге велике институције за пренос средстава, тржиште новца такође пружа важну услугу појединцима који желе да улажу мање износе уживајући у најбољем ликвидност и сигурност свуда.

Овде ћемо погледати неке од најпопуларнијих врста инструмената тржишта новца и предности које нуде појединачним инвеститорима.

Сврхе тржишта новца

Појединци улажу на тржишту новца из истог разлога из којег позајмљује предузеће или влада или позајмљује средства на тржишту новца: Понекад поседовање средстава не поклапа се са потребом за њих. На пример, ако откријете да имате одређену суму новца која вам одмах није потребна - за отплату дуга на пример-можете изабрати да привремено уложите та средства док вам не затребају за дугорочна улагања или а куповина.

Ако одлучите да држите ова средства у готовини, опортунитетни трошак зарађујете камату коју сте могли добити улагањем својих средстава. Ако на крају уложите своја средства на тржиште новца, можете брзо и лако осигурати ову камату.

Главни атрибути који привлаче инвеститора на краткорочне инструменте тржишта новца су супериорна сигурност и ликвидност. Инструменти тржишта новца имају рокове доспијећа од једног дана до једне године, иако су најчешће три мјесеца или мање. Зато што су ове инвестиције повезане са масовним и активно се тргује секундарна тржишта, скоро увек их можете продати пре доспећа, иако по цени одрицања од камате коју бисте стекли држећи их до доспећа.

Секундарно тржиште новца нема централизовану локацију. Тржиште новца најближе физичком присуству је произвољна повезаност с градом Нев Иорком, иако је тржишту новца доступно с било којег мјеста путем телефона или интернета. Већина појединачних инвеститора учествује на тржишту новца уз своју помоћ - и искуство финансијски саветник, рачуновођа или банкарска институција.

Врсте инструмената тржишта новца

Велики број финансијских инструмената је креиран за потребе краткорочног кредитирања и задуживања. Многи од ових инструмената тржишта новца су прилично специјализирани и њима се обично тргује само онима који имају блиско знање о тржишту новца, попут банака и великих финансијских институција.

Неки примери ових специјализованих инструмената су федерална средства, дисконтни период, преносиве потврде о депозиту (НЦД), евродоларно време депозити, уговори о реоткупу, хартије од вредности предузећа спонзорисане од владе, акције у инструментима на тржишту новца, фјучерс уговори, фјучерс опције и замене.

Осим ових специјализованих инструмената, на тржишту новца постоје и инвестициони механизми са којима ће појединачни инвеститори бити више познати, као што су краткорочни инвестициони фондови (СТИП) и заједнички фондови на тржишту новца, трезорски записи, краткорочне општинске хартије од вредности, комерцијални папир, и прихватања банкара. Овде ћемо детаљније погледати СТИП -ове, заједничке фондове на тржишту новца и благајничке записе.

Краткорочни инвестициони фондови и заједнички фондови на тржишту новца

Краткорочни инвестициони фондови (СТИП) укључују заједничке фондове на тржишту новца, инвестиционе фондове локалних влада и краткорочни инвестициони фондови одељења за поверење банака. Сви СТИП -ови се продају као акције у веома великим фондовима инструмената тржишта новца, који могу укључивати било који или све горе наведене инструменте тржишта новца. Другим речима, СТИП -ови су згодно средство за кумулацију различитих производа са тржишта новца у један производ, баш као што је капитал или фиксни приходИнвестициони фонд окупља различите акције, обвезнице итд.

СТИП -ови чине специјализоване инструменте тржишта новца доступним појединачним инвеститорима без потребе за интимним познавањем различитих инструмената садржаних у фонду. СТИП -ови такође умањују велике минималне износе улагања који су потребни за куповину већине инструмената тржишта новца, који су генерално једнаки или прелазе 100.000 УСД.

Од три главне врсте СТИП -а, заједнички фондови на тржишту новца су најприступачнији појединцима. Ова средства нуди брокерске компаније и компаније узајамних фондова, које продају акције у тим фондовима својим индивидуалним, корпоративним и институционалним инвеститорима. Краткорочним инвестиционим фондовима управљају банкарска одељења за различите рачуне поверења.

Инвестиционе фондове локалних влада успостављају владе држава у име својих локалних самоуправа, омогућавајући улагачима да купују акције инвестиционих фондова локалних влада.

Опорезива средства и фондови ослобођени пореза

Узајамни фондови на тржишту новца даље су подељени у две категорије: опорезиви фондови и фондови ослобођени пореза. Опорезиви фондови улажу у вриједносне папире као што су трезорски записи и комерцијални записи који плаћају приход од камата који подлијеже федералном опорезивању након што се он плати купцу фонда. Фондови ослобођени пореза улажу у хартије од вредности које издају државна и локална самоуправа и које су изузете од савезног опорезивања. Ове две категорије заједничких фондова на тржишту новца пружају различите обрасце раста, од којих сваки привлачи различите врсте инвеститора.

Благајнички записи

Трезорски записи-опште познати као трезорски записи-краткорочне су хартије од вредности које је америчко Министарство финансија издало редовна основа за рефинансирање ранијих емисија државних записа који доспевају и за помоћ у финансирању савезне владе дефицити.

Због краткорочног доспијећа, државни записи имају највећи обим трговања и ликвидност, са 326 милијарди долара номиналне вриједности коју је Фед издао средином 2021. године. Поред заказивања редовне продаје државних записа, Трезор продаје и инструменте тзв рачуни за управљање готовином на нередовној основи, поновним отварањем продаје записа који доспијевају на исти дан као и неизмирена емисија записа.

Када су трезорски записи првобитно били замишљени, они су имали искључиво тромесечно доспеће. Накнадно су додати рачуни са шестомесечним и једногодишњим доспећем. Тромесечни и шестомесечни рачуни продају се на редовним недељним аукцијама, а други аукција рачуна одржава сваке четири недеље ради продаје једногодишњих записа.

Државни записи се продају путем комерцијалног књиговодственог система великим инвеститорима и институцијама, које затим те рачуне дистрибуирају својим клијентима, што може укључивати и појединачне инвеститоре. Алтернатива је Треасури Дирецт, који се води као неконкурентни систем држања намењен малим инвеститорима који планирају да држе своје хартије од вредности до доспећа.

Појединац понуђачи на Треасури Дирецт-у њихово власништво се евидентира директно на књиговодственим рачунима у Одељењу за трезор. Ако инвеститор купује државне записе путем система Треасури Дирецт и жели их продати прије доспијећа, мора их пренијети у комерцијални књиговодствени систем. Трансфер се може организовати само преко депозитарне институције која има рачун код а Банка Федералних резерви—Особа која врши трансфер је дужна да плати применљиве таксе за пренос.

Рачуни на тржишту новца

Не можемо писати о тржишту новца а да му не посветимо мало времена рачуни на тржишту новца. То су депозитни рачуни, баш као и текући и традиционални штедни рачуни које осигурава Федерална корпорација за осигурање депозита (ФДИЦ), и разликују се од фондова тржишта новца. Они могу дати власнику рачуна неке привилегије сличне текућем рачуну, попут могућности писања чекова и/или трансакција дебитном картицом. Али они се понашају као штедни рачун са захтевом за минимални салдо и одређеним ограничењима.

Савезни прописи ограничавају број дебитних трансакција за ову врсту рачуна на шест месечно. Све изнад тога обично плаћа накнаду. Власници рачуна такође зарађују камату. Пошто многи рачуни захтевају минимални салдо, поврат је обично већи од уобичајеног штедног рачуна.

Рачуни на тржишту новца су сигурна, нискоризична улагања. Они су генерално добро место за улагање новца, посебно ако вам је потребан тренутни приступ док прикупљате новац камата. Институције нуде веће каматне стопе јер користе средства на рачунима на тржишту новца за улагање у краткорочна средства са краткорочним доспијећем, као што је горе наведено.

Доња граница

Када појединачни инвеститор изгради портфолио финансијских инструмената и хартија од вредности, они обично издвајају одређени проценат средстава за најсигурније и најликвидније возило доступно: Готовина. Ова готовинска компонента може се налазити на њиховом инвестиционом рачуну у чисто ликвидним средствима, баш као што би била и ако се положи на банковну штедњу или текући рачун. Међутим, улагачима је много боље да готовинску компоненту својих портфолија ставе на тржиште новца, које нуди приход од камата, а да притом задржава сигурност и ликвидност готовине.

Многи инструменти тржишта новца доступни су инвеститорима, најједноставније путем добро диверсификованих заједничких фондова на тржишту новца. Ако би инвеститори били спремни да то учине сами, постоје и друге могућности за улагање на тржишту новца, нарочито у куповину државних записа путем Треасури Дирецт-а.