Дефиниција ентитета променљиве камате (ВИЕ)

Шта је субјект са променљивом каматом (ВИЕ)?

Ентитет са променљивим учешћем (ВИЕ) односи се на легалну пословну структуру у којој инвеститор има контролни удео упркос томе што нема већину гласачких права. Карактеристике укључују структуру у којој улагачи у капитал немају довољно ресурса да подрже текуће пословне потребе предузећа. У већини случајева, ВИЕ се користи за заштиту пословања од поверилаца или правних радњи. Посао који је примарни корисник ВИЕ -а мора открити удјеле тог ентитета као дио свог консолидованог биланса стања.

Како функционише субјект са променљивом каматом (ВИЕ)

Субјекти са променљивим каматама (ВИЕ) често се оснивају као возила посебне намене (СПВ) за пасивно држање финансијске имовине или за активно понашање Истраживање и развој. На пример, компанија може основати ВИЕ за финансирање пројекта без излагања целог предузећа. Међутим, баш као што су и други СПВ -ови у прошлости били злоупотребљени, ове структуре се често користе за чување секјуритизоване имовине ван биланса стања предузећа.

ВИЕ су постављени са јединственом структуром у којој инвеститори немају директно власничко учешће у ентитету, већ имају посебне уговоре, који одређују правила и проценат добити. Стога, у ВИЕ -у, инвеститор не учествује у заосталој добити или губицима који обично долазе са власништвом. Уговори такође не предвиђају право гласа.

Реформе које су уследиле након глобалне финансијске кризе требало је да уклоне неке од пре-кризе праксе сигурносне индустрије засноване на имовини. Али захваљујући напорима лобирања банака, које су упозориле на страшне последице које би требало да донесу субприме хипотека-хартије од вредности са залогом назад у своје књиге, Одбор за стандарде финансијског рачуноводства (ФАСБ) ублажио је правила за ВИЕ, омогућавајући банкама да наставе са складиштењем кредита ванбилансна лица.

Посебна разматрања

Према савезним законима о хартијама од вредности, јавна предузећа морају да открију своје односе ВИЕ -има када поднесу своје 10-К форме. Тумачење ФАСБ -а број 46, које тумачи Одбор за стандарде финансијског рачуноводства Рачуноводствени истраживачки билтен (АРБ) 51, описује рачуноводствена правила која корпорације морају поштовати у погледу ВИЕ.

Ако је предузеће примарни корисник таквог ентитета - наиме, има већински удео у ВИЕ -у - онда се удели тог ентитета морају објавити у консолидованом билансу стања компаније. Али ако неко предузеће није примарни корисник, консолидација није потребна.

Међутим, од компанија се тражи да обелодане информације у вези са ВИЕ за које имају значајан интерес. Ово обелодањивање укључује како субјект послује, колико и какву финансијску подршку прима, преузете уговорне обавезе, као и потенцијалне губитке које би ВИЕ могао имати.