Додд-Франк Валл Стреет Реформа и Закон о заштити потрошача Дефиниција

Шта је Додд-Франк Валл Стреет Закон о реформи и заштити потрошача?

Додд-Франк Валл Стреет Реформа и Закон о заштити потрошача настао је као одговор на Финансијска криза 2008. Име је добио по спонзорима сенатору Цхристопхеру Ј. Додд (Д-Цонн.) И заступник Барнеи Франк (Д-Масс.), Акт садржи бројне одредбе, написане на отприлике 2.300 страница, које је требало применити у периоду од неколико година.

Разумевање Додд-Франк Валл Стреет Реформе и Закон о заштити потрошача

Закон о реформи и заштити потрошача Додд-Франк Валл Стреет-а масован је део закона о финансијским реформама који је усвојен 2010. године, током Обамине администрације. Додд-Франк-ов закон о реформи Валл Стреета и заштита потрошача-обично скраћен само на Додд-Франк-ов закон-успоставио је број нових владиних агенција са задатком да надгледају различите компоненте акта и, проширено, различите аспекте тхе

финансијски систем.

Додд-Франк, Валл Стреет Реформа и Закон о заштити потрошача, компоненте.

Ово су неке од његових кључних одредби и како оне функционишу:

• Финансијска стабилност: Према Додд-Франковом закону, Савет за надзор финансијске стабилности и Уред за ликвидацију надгледа финансијску стабилност великих финансијских компанија јер неуспех ових компанија могао би имати озбиљан негативан утицај на америчку економију (компаније сматрати "превелике да би пропале"). Закон такође предвиђа ликвидације или реструктурирање путем Редовног ликвидационог фонда, основаног ради помоћи у укидање финансијских компанија које су стављене под стечај и спречавање коришћења пореских долара за њихову подршку фирме. Веће има овлашћење да разбије банке за које се сматра да су велике системски ризик; то их такође може приморати да повећају обавезне резерве. Слично, нови Федерални завод за осигурање је имао задатак да идентификује и прати осигуравајућа друштва за која се сматра да су „превелика да би пропала“.
• Завод за финансијску заштиту потрошача: Биро за финансијску заштиту потрошача (ЦФПБ), основана под Додд-Франком, добила је посао спречавања грабежљивог хипотекарног кредитирања (одражавајући широко распрострањено мишљење да субприме хипотека тржиште је био основни узрок катастрофе 2008.) и олакшало потрошачима да разумеју услове хипотеке пре него што пристану на њих. Одвраћа хипотекарне посреднике од зараде веће провизије за затварање кредита са већим накнадама и/или већим каматама и захтева од хипотекарних покретача да не усмеравају потенцијалне зајмопримце на зајам што ће резултирати највећом исплатом зачетник. ЦФПБ такође управља другим врстама потрошачког кредитирања, укључујући кредитне и дебитне картице, и бави се жалбама потрошача. Захтева од зајмодаваца, искључујући зајмодавце за аутомобиле, да обелодане информације у облику који је потрошачима лак за читање и разумевање; пример су поједностављени услови сада у апликацијама за кредитне картице.
• Волкерово правило: Још једна кључна компонента Додд-Франка, Волцкерово правило, ограничава начине на које банке могу улагати, ограничавајући шпекулативно трговање и елиминишући власничко трговање. Банке не смију бити укључене у хеџ фондове или фирме за приватни капитал, које се сматрају превише ризичним. У настојању да сведу на минимум могући сукоб интереса, финансијским компанијама није дозвољено да тргују власнички без довољно "коже у игри". Волцкерово правило је очигледно помак назад у правац Гласс-Стеагаллов закон из 1933. године, који је први пут препознао инхерентне опасности финансијских субјеката који истовремено пружају услуге комерцијалног и инвестиционог банкарства. Акт такође садржи одредбу за регулисање деривати, као што је замене кредитних обавеза који су увелико окривљени за допринос финансијској кризи 2008. Додд-Франк је успоставио централизоване размене за своп трговање како би смањио могућност неиспуњење уговорне стране а такође је захтевало веће обелодањивање информација о своп трговању ради повећања транспарентности на тим тржиштима. Волцкерово правило такође регулише употребу деривата финансијских компанија у покушају да спречи институције „превелике да би пропале“ да преузму велике ризике који би могли нанети штету широј економији.
• Канцеларија за кредитне рејтинге Комисије за хартије од вредности (СЕЦ): Зато што кредитни рејтинг агенције су оптужене да су допринеле финансијској кризи давањем лажно повољних рејтинга за инвестиције, установио је Додд-Франк СЕЦ Канцеларија за кредитне рејтинге. Канцеларија је задужена да обезбеди да агенције дају смислене и поуздане кредитне рејтинге предузећима, општинама и другим субјектима које процењују.
• Програм узбуњивача: Додд-Франк је такође ојачао и проширио постојећи програм узбуњивача који је прогласило Сарбанес-Оклеи Ацт (СОКС). Конкретно, он је успоставио обавезни програм награђивања према којем узбуњивачи могу добити од 10% до 30% прихода из судског спора, проширио је опсег обухваћеног запосленог укључивањем запослених у подружницама компаније и подружнице и продужио застара према којем узбуњивачи могу поднети тужбу против свог послодавца од 90 до 180 дана након откривања прекршаја.

Економски раст, регулаторна олакшица и Закон о заштити потрошача

Када је 2016. Доналд Трумп изабран за предсједника, обећао је да ће укинути Додд-Франка, а у мају 2018. Трумпова администрација је потписала нови закон којим се поништавају значајни његови дијелови. На страни критичара, амерички Конгрес је усвојио Закон о економском расту, регулаторној помоћи и заштити потрошача, који поништава значајне делове Дод-Франковог закона. Председник Трумп га је потписао 24. маја 2018. Ово су неке од одредби новог закона и неке од области у којима су стандарди олабављени:

• Нови закон олакшава Додд-Франк прописе за мале и регионалне банке повећањем имовине праг за примену пруденцијалних стандарда, захтеве стресних тестова и обавезни ризик одбори.
• За институције које имају старатељство имовине клијената, али не функционишу као зајмодавци или традиционални банкари, нови закон предвиђа ниже капитални захтеви и показатељи полуге.
• Нови закон изузима услове есцров -а за стамбене хипотекарне кредите које држи депозитарна институција или кредитна унија под одређеним условима. Такође упућује Савезну агенцију за финансирање становања да успостави стандарде за Фреддие Мац и Фанние Мае размотрити алтернативне методе бодовања кредита
• Закон ослобађа зајмодавце са имовином мањом од 10 милијарди долара из захтева Волкеровог правила и малим зајмодавцима намеће мање строге извештаје и норме капитала.
• Закон захтева да три велике агенције за кредитно извештавање дозволе потрошачима да "замрзнути" њихове кредитне досијее бесплатно као начин одвраћања од преваре.

Додд-Франк Валл Стреет Реформа и критика Закона о заштити потрошача

Заговорници Додд-Франка веровали су да ће Закон спречити привреду да доживи кризу попут оне из 2008. године и заштитити потрошаче од многих злоупотреба које су допринеле кризи. Оприљачи су, међутим, тврдили да би тај чин могао наштетити конкурентности америчких фирми у односу на њихове стране партнере. Они посебно тврде да захтеви усклађености са прописима неоправдано оптерећују банке у заједници и мање финансијске институције - упркос чињеници да нису имале никакву улогу у изазивању финансија криза.

Такви угледници у финансијском свету као што су бивши министар финансија Ларри Суммерс, Блацкстоне Гроуп Л.П. (БКС) Извршни директор Степхен Сцхварзман, активиста Царл Ицахн и извршни директор ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ) Јамие Димон такође тврде да, док свака институција је несумњиво сигурнији због капиталних ограничења која је наметнуо Додд-Франк, ограничења такође стварају неликвидније тржиште свеукупно.

Недостатак ликвидности може бити посебно јак у тржиште обвезница, где све хартије од вредности нису ознака на тржишту а многим обвезницама недостаје стална понуда купаца и продаваца. Више резерва захтеви према Додд-Франку значе да банке морају држати већи проценат своје имовине у готовини, што смањује износ који могу држати у тржишним хартијама од вредности.

У ствари, ово ограничава улогу стварања тржишта обвезница коју су банке традиционално преузимале. Са банкама које не могу да играју улогу а маркет макер, потенцијалним купцима ће вероватно бити теже да пронађу супротстављене продавце. Што је још важније, потенцијалним продавцима може бити теже да пронађу купце који се супротстављају.

Често постављана питања

Које су кључне компоненте Дод-Франковог закона?

Према Додд-Франковом закону, Савет за надзор финансијске стабилности и Уред за ликвидацију надгледали су финансијску стабилност великих финансијских компанија јер би њихов неуспех могао имати озбиљан негативан утицај на САД економија. Завод за финансијску заштиту потрошача (ЦФПБ) добио је задатак да спречи грабежљиво хипотекарно кредитирање. Волкерово правило ограничавало је начине на које банке могу да инвестирају, ограничавајући шпекулативно трговање и елиминишући власничко трговање. СЕЦ -ова Канцеларија за кредитне рејтинге задужена је да осигура да агенције дају смислене и поуздане кредитне рејтинге субјектима које процјењују. Коначно, Додд-Франк је такође ојачао и проширио постојећи програм узбуњивача објављен Сарбанес-Оклеи Ацт (СОКС).

Које су неке критике Додд-Франковог закона?

Кршитељи Закона о реформи и заштити потрошача Додд-Франк Валл Стреет-а тврдили су да би тај закон могао наштетити конкурентности америчких компанија у односу на њихове стране партнере. Они посебно тврде да захтеви усклађености са прописима неоправдано оптерећују банке у заједници и мање финансијске институције - упркос чињеници да нису имале никакву улогу у изазивању финансија криза. Неколико угледних људи из финансијског света тврдило је да је, иако је свака институција несумњиво сигурнија због капитална ограничења која је наметнуо Додд-Франк, ограничења такође стварају неликвидније тржиште свеукупно.

Како је Додд-Франк-ов закон могао да утиче на тржиште обвезница?

Потенцијални недостатак ликвидности због већих обавезних резерви према Додд-Франк-у значи да банке морају задржати а већи проценат њихове имовине у готовини, што смањује износ који могу држати у тржишним хартијама од вредности. У ствари, ово ограничава улогу стварања тржишта обвезница коју су банке традиционално преузимале. С обзиром на то да банке не могу играти улогу маркет мејкера, потенцијалним купцима ће вероватно бити теже да пронађу супротстављене продавце. Што је још важније, потенцијалним продавцима може бити теже да пронађу купце који се супротстављају.